隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束,各地正有序推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展。近日,了解到,又有地區(qū)嚴(yán)控轄內(nèi)未持有理財(cái)子公司牌照的城商行嚴(yán)控現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模,穩(wěn)妥有序壓降,避免加大未來整改壓力。
在業(yè)內(nèi)人士看來,該規(guī)定與前期監(jiān)管導(dǎo)向相符,即鼓勵(lì)中小銀行回歸本源、深耕地方業(yè)務(wù)。畢竟按照理財(cái)新規(guī),商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過具有獨(dú)立法人地位的子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù),因而未持牌城商行理財(cái)業(yè)務(wù)受限在意料之中。
實(shí)際上,此前也有消息傳出,某中部省份監(jiān)管部門對(duì)轄區(qū)內(nèi)的城商行進(jìn)行窗口指導(dǎo),明確要求其對(duì)理財(cái)的規(guī)模進(jìn)行管控,保持現(xiàn)有規(guī)模,不得提高。如今來看,部分城商行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型在即,要么加速申請(qǐng)理財(cái)子牌照,要么轉(zhuǎn)型代銷。不過,有觀點(diǎn)稱,理財(cái)規(guī)模受限對(duì)中小銀行營收影響較小,并且若考慮轉(zhuǎn)代銷后獲得的代銷中收,則影響會(huì)更小。
理財(cái)業(yè)務(wù)受限
未持牌城商行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型在即。近日,某東部省份下發(fā)相關(guān)通知稱,為按期完成轄內(nèi)城商行存量不合規(guī)理財(cái)業(yè)務(wù)整改工作,推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范有序發(fā)展,要求銀行要嚴(yán)格按照資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)要求,審慎開展理財(cái)業(yè)務(wù)。
其中,通知要求轄內(nèi)仍設(shè)有部門開展理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行,應(yīng)嚴(yán)控現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模,穩(wěn)妥有序壓降,避免加大未來整改壓力;同時(shí),要求控制現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模。
這被業(yè)內(nèi)視為是前期監(jiān)管政策的進(jìn)一步落實(shí),此前也有消息稱其他省份下發(fā)過類似通知。更早之前,銀保監(jiān)會(huì)在有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法(征求意見稿)》答記者問時(shí)也提到,商業(yè)銀行通過子公司展業(yè)后,銀行自身不再開展理財(cái)業(yè)務(wù)(繼續(xù)處置存量理財(cái)產(chǎn)品除外)。同時(shí),理財(cái)子公司應(yīng)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧,有效防止經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)向母行傳染。
“未獲得理財(cái)子牌照的銀行,相關(guān)業(yè)務(wù)受限并不難理解。”某華東城商行分行高管曾對(duì)記者表示,因?yàn)楦鶕?jù)資管新規(guī),銀行的資管板塊肯定要與母行做全面風(fēng)險(xiǎn)隔離,進(jìn)行專業(yè)化主動(dòng)管理。
一位理財(cái)子公司總經(jīng)理也對(duì)記者稱,如果一家銀行的理財(cái)規(guī)模只有兩三百億元,那么從投入產(chǎn)出的角度來看,專門成立理財(cái)子公司也并不劃算,不如不做“資產(chǎn)管理”,而專注“財(cái)富管理”。
事實(shí)上,無論監(jiān)管部門是否明確未設(shè)立理財(cái)子的銀行不能新增理財(cái)投資,業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于,從監(jiān)管思路和市場需求來看,設(shè)立理財(cái)子獨(dú)立開展資管業(yè)務(wù)是理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然選擇。
過去一段時(shí)間以來,已有不少城農(nóng)商行積極布局理財(cái)子公司牌照。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),截至目前,已開業(yè)或獲批籌建的中小銀行理財(cái)子共8家,包含7家城商行和1家農(nóng)商行,注冊資本在10億~30億元。其中上海銀行設(shè)立的上銀理財(cái)正在籌建中,其他均已開業(yè)。
除了上述銀行外,廣東順德農(nóng)商行、重慶銀行和長沙銀行(601577)曾在2018年就發(fā)布公告稱擬設(shè)立理財(cái)子;2019年,陸續(xù)又有威海市商業(yè)銀行、朝陽銀行和甘肅銀行加入申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子的行列。但是目前,這些較早申請(qǐng)的城、農(nóng)商行尚未獲批復(fù)。2021年9月至今,又有北京銀行(601169)、西安銀行(600928)和貴陽銀行(601997)陸續(xù)發(fā)布公告,申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司。
不過,“從監(jiān)管的批復(fù)來看,城農(nóng)商行理財(cái)子牌照的發(fā)放有一定門檻。”前述城商行分行高管對(duì)記者說道,比如可能對(duì)銀行的理財(cái)規(guī)模、凈值化程度等,都有相關(guān)要求。
中信建投首席銀行分析師楊榮也稱,從已獲批設(shè)立理財(cái)子的商業(yè)銀行來看,其獲批時(shí)的理財(cái)規(guī)模均超過1000億元,這意味著設(shè)立理財(cái)子在存量理財(cái)規(guī)模上可能存在門檻。另外,可能對(duì)其準(zhǔn)入條件也有要求,比如銀行需要足夠的人才儲(chǔ)備、成熟的科技系統(tǒng)和合理的管理模式,以支撐理財(cái)子公司的運(yùn)營。
那么,對(duì)于無法設(shè)立理財(cái)子公司的銀行來說,理財(cái)業(yè)務(wù)受限對(duì)其影響有多大?對(duì)此,中信建投測算了包括成都銀行、長沙銀行、蘇州銀行(002966)、常熟銀行(601128)和蘇農(nóng)銀行(603323)在內(nèi)的5家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)受限對(duì)其營業(yè)收入的影響,結(jié)果為:理財(cái)規(guī)模受限對(duì)5家銀行營收的沖擊均不超過2%,對(duì)營收影響較小;若考慮轉(zhuǎn)代銷后獲得的代銷中收,則影響會(huì)更小。
此前也有上市農(nóng)商行董秘向記者舉例稱,該行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模本身并不大,對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)大概在10%~20%,對(duì)營收的貢獻(xiàn)則在5%~10%,占比并不是很高,影響相對(duì)有限。
轉(zhuǎn)型代銷有優(yōu)勢
除了布局理財(cái)子牌照外,對(duì)于無法滿足相關(guān)條件的銀行,無疑需謀求新出路。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì),按照相關(guān)要求,大部分城農(nóng)商行設(shè)立理財(cái)子的難度較大。
對(duì)于它們而言,一個(gè)主流選擇即是作為渠道,代銷其他機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼曾表示,對(duì)理財(cái)規(guī)模小于1000億元的中小銀行而言,成立理財(cái)子公司并不是最佳選擇。應(yīng)抓住相關(guān)辦法暫未開放第三方機(jī)構(gòu)銷售理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間窗口,提升理財(cái)產(chǎn)品銷售能力,打造成為理財(cái)產(chǎn)品“綜合超市”。
這也是不少業(yè)內(nèi)人士的看法,相比其他非銀機(jī)構(gòu),中小行發(fā)展代銷有其獨(dú)有的優(yōu)勢。一方面,是監(jiān)管優(yōu)勢;另一方面,是區(qū)域優(yōu)勢。
2021年5月27日,銀保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》,對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售與代銷的范圍、流程、責(zé)任、信息登記、風(fēng)控等方面進(jìn)行明確和強(qiáng)化,打開了理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范代銷的大門。
楊榮稱,目前,理財(cái)產(chǎn)品代銷機(jī)構(gòu)包括其他理財(cái)公司、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作信用社等吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),代銷業(yè)務(wù)尚未對(duì)互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)、券商、基金公司開放。因此,對(duì)于中小銀行而言,在監(jiān)管未進(jìn)一步放開代銷機(jī)構(gòu)的情況下,應(yīng)當(dāng)抓住政策窗口,提前布局賽道,快速適應(yīng)市場。
結(jié)合當(dāng)前市場情況來看,代銷已經(jīng)成為重要的理財(cái)產(chǎn)品銷售方式。國有六大行中,除了工商銀行只代銷自家理財(cái)子發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品外,另外五大行均有代銷其他銀行理財(cái)子的產(chǎn)品;同時(shí),股份制銀行、城商行和農(nóng)商行,也紛紛與理財(cái)子建立代銷合作。
另外,“中小銀行發(fā)展代銷業(yè)務(wù)具有區(qū)域優(yōu)勢。中小銀行在地方影響力較大,客戶信任度較高,且受到當(dāng)?shù)卣疹櫤头龀?,有利于其建立穩(wěn)定的代銷合作關(guān)系。”楊榮提到,因此,在當(dāng)下的政策窗口期,中小銀行應(yīng)該著力建立完善的銷售體系,提高銷售能力,根據(jù)不同客戶的特點(diǎn)打造全體系理財(cái)產(chǎn)品超市,做好客戶和產(chǎn)品的中介。