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盛京銀行變臉記：營(yíng)收凈利雙降 不良增加7.61億元
盛京銀行是東北地區(qū)規(guī)模最大的城商行，2014年12月，在香港聯(lián)合交易所主板上市。2017年該行資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億大關(guān)，在東北三省是名符其實(shí)的“龍頭”。
然而，在資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張之下，盛京銀行在盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量方面卻出現(xiàn)下滑。
日前，盛京銀行在中國(guó)貨幣網(wǎng)披露的2018中期報(bào)告顯示，該行歸屬股東凈28.41億元，同比下滑19%;今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.29億元，同比下降6.8%，延續(xù)了2016年以來(lái)的下滑勢(shì)頭;在盛京銀行引以為傲的資產(chǎn)規(guī)模方面，該行從萬(wàn)億元滑落至9579.5億元，相比2017年末下滑7.1%。
值得注意的是，盛京銀行的多項(xiàng)盈利能力指標(biāo)都處于下滑狀態(tài)。上半年，該行平均總資產(chǎn)回報(bào)率同比下滑0.19個(gè)百分點(diǎn);平均權(quán)益回報(bào)率同比下滑4.11個(gè)百分點(diǎn);凈利差同比下滑0.22個(gè)百分點(diǎn);凈利息收益率同比下滑0.23個(gè)百分點(diǎn);手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入比率同比下滑10.31個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于盛京銀行來(lái)說(shuō)，困難和考驗(yàn)不僅是盈利方面的下滑。中期報(bào)告顯示，該行不良貸款余額49.17億元，不良貸款率1.47%。雖然不良貸款率較2017年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，但不良貸款余額增加7.61億元。
面對(duì)盈利下滑、不良上升，盛京銀行如何扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)?《華夏時(shí)報(bào)》記者致電該行詢問(wèn)應(yīng)對(duì)辦法，但截至發(fā)稿時(shí)為止，沒(méi)有收到盛京銀行的回復(fù)。
營(yíng)收凈利雙降
盛京銀行2018中期報(bào)告顯示，該行今年上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙雙下降。其實(shí)從該行近年的經(jīng)營(yíng)狀況看，營(yíng)收和凈利出現(xiàn)雙降只是時(shí)間的問(wèn)題。
從盛京銀行年報(bào)利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)看，該行營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)的增速下滑，主要源自于利息凈收入的波動(dòng)。盛京銀行年報(bào)披露，該行2013年到2016年利息凈收入為78.44億元99.01億元、119.49億元和132.18億元。雖然利息凈收入總量保持增長(zhǎng)，實(shí)際上增速卻出現(xiàn)下滑，在2014年實(shí)現(xiàn)26.22%的增長(zhǎng)率之后，2015年和2016年分別為20.68%和10.62%。到了2017年，該行利息凈收入120.76億元，同比下降8.6%。今年上半年，盛京銀行利息凈收入為51.11億元，同比下降6.6%。由于利息收入在盛京銀行盈利中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)，它的下滑直接降低了全行盈利水平，營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)也隨之下降。
是什么原因?qū)е率⒕┿y行的利息凈收入下降呢?
利息凈收入由利息收入與利息支出兩部分構(gòu)成。利息收入上，盛京銀行近年來(lái)占比最大的兩個(gè)科目分別是公司貸款、金融投資，兩者合計(jì)占比長(zhǎng)期維持在80%-90%之間，在盛京銀行利息收入中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。
記者注意到，決定盛京銀行利息收入的公司貸款及金融投資收益率近年卻有所下滑，從而直接影響了其利息收入總額。年報(bào)顯示，盛京銀行合并報(bào)表的公司貸款收益率2014年一度超過(guò)8%，2015年后逐漸下降，到2017年分別為7.5%、6.9%、6.4%。而金融投資收益率也出現(xiàn)波動(dòng)，下滑負(fù)擔(dān)超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，占比最大的貸款及金融投資絕對(duì)收益的下降導(dǎo)致了盛京銀行利息收入的下滑。
此外，在資產(chǎn)收益下降的情況下，盛京銀行的利息支出成本卻沒(méi)有出現(xiàn)同樣幅度的回調(diào)，甚至在有些年份出現(xiàn)上升，這使得利息凈收入進(jìn)一步減少。
盛京銀行近年年報(bào)顯示，在其利息支出中，吸收存款利息支出占比最高，常年維持在60%左右，其次為同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存款款項(xiàng)，該數(shù)據(jù)一度接近30%，2015年、2016年、2017年占比分別為28.5%、15.6%、11.4%。2016年后，已發(fā)債券利息支出占比迅速飆升，截至2017年底占比19.8%。吸收存款、同業(yè)款項(xiàng)、已發(fā)債券三者合計(jì)利息支出占盛京銀行利息支出的90%以上。
2016年之前，三者負(fù)債成本率較為穩(wěn)定，小幅度波動(dòng)。但2017年，吸收存款平均付息率由年初的3.01%上升到3.71%，同業(yè)成本由3.9%上升至4.9%，發(fā)債成本2016年末為3.4%，2017年底更是上升到5.4%。
從上述數(shù)據(jù)可以看出，負(fù)債成本的上升從另一個(gè)側(cè)面降低了盛京銀行盈利空間。
制造業(yè)不良率高企
數(shù)據(jù)顯示，盛京銀行資產(chǎn)質(zhì)量曾長(zhǎng)期保持較高水平。2015年之前，盛京銀行不良貸款余額長(zhǎng)期在10億以下，盛京銀行的不良率甚至由2011年的0.68%下降至2015年的0.42%，撥備覆蓋率維持在200%-400%之間。
有些出乎意料的是，2016年開(kāi)始，盛京銀行資產(chǎn)質(zhì)量突然出現(xiàn)下滑，風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露，不良急劇增加。
年報(bào)顯示，不良貸款余額直接由2015年末的8.1億，暴增至2016末的41.06億，同比增速達(dá)到驚人的404.2%。與之相伴，不良貸款率也迅速飆升，到2017年末已達(dá)到1.49%，是2015年的三倍多。撥備覆蓋率由2015年的482.38%回落至2017年的186.02%。今年上半年，該行不良貸款率微降至1.47%，撥備覆蓋率微升至189.66%，但不良貸款余額增加7.61億元至49.17億元。
實(shí)際上，如果從整個(gè)貸款五級(jí)分類看，盛京銀行的資產(chǎn)質(zhì)量更加不樂(lè)觀。
2014年底之前，該行關(guān)注類貸款與關(guān)注+不良類貸款在全部貸款中的比重波動(dòng)向下，而2016年該行關(guān)注類貸款余額猛增至55.16億元，占比上升至2.34%，比2015年上升27.22億元和0.91個(gè)百分點(diǎn)。2017年末，盛京銀行這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)一定幅度的回落，但今年上半年，關(guān)注類貸款余額暴增至242.38億元，比年初增長(zhǎng)411.5%;關(guān)注類貸款占比從年初的1.7%，猛增至7.3%。
上述變化說(shuō)明，在貸款五級(jí)分類中，盛京銀行的貸款資產(chǎn)由從正常類向關(guān)注類遷徙惡化的趨勢(shì)。隨著市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，關(guān)注類貸款部分會(huì)轉(zhuǎn)換為不良，該行實(shí)際不良率可能會(huì)更高。此外，盛京銀行逾期90天以上的貸款在整個(gè)不良貸款中的比重也越來(lái)越高，而且今年上半年逾期90天以上的貸款余額繼續(xù)上升，表明該行資產(chǎn)質(zhì)量不僅存在惡化的風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)帶來(lái)更多的損失。
為什么盛京銀行從2016年開(kāi)始出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量下行?
從行業(yè)集中度及不良貸款分布情況看，在盛京銀行2016年末41.06億元不良貸款中，其中制造業(yè)28.28億元，占比68.87%，不良貸款率7.75%，在所有行業(yè)中排在一位，而2015年末這一數(shù)據(jù)為4億元、51%。2017年末，該行41.56億元不良貸款中，制造業(yè)32.51億元，占比78.22%，不良貸款率8.02%;今年上半年，該行49.17億元不良貸款中，制造業(yè)40.11億元，占比進(jìn)一步上升至81.57%，不良貸款率9.24%。
上述數(shù)據(jù)表明，從2016年開(kāi)始，盛京銀行制造業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，不良貸款余額和不良貸款率連續(xù)上升、占比極高并逐步攀升，才導(dǎo)致了其整個(gè)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)大幅下行。盛京銀行年報(bào)顯示披露，該行不良貸款集中在制造業(yè)等，主要“由于東北地區(qū)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)”所致。從盛京銀行自身看，如果該行不能及時(shí)調(diào)整貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)，未來(lái)隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入進(jìn)行，勢(shì)必會(huì)加劇信貸類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，其不良率存在著再次上升的可能。
