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保本理財退出銀行理財市場已成定局！
為實(shí)現(xiàn)閑散資金的保值、增值，不少老百姓都喜歡購買銀行基金理財產(chǎn)品。那么，收益要不要繳稅?據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》，從2018年1月1日開始，資管產(chǎn)品管理人要對資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)的收益按照3%的征收率繳納增值稅。業(yè)界分析，在打破剛性兌付的大趨勢下，金融機(jī)構(gòu)未來對理財產(chǎn)品的設(shè)計不僅要考慮風(fēng)險因素，還要考慮稅收成本，一度火熱的保本理財將加速謝幕。
增值稅：“羊毛出在羊身上”
“銀行理財不僅不保本了，連利息也要繳稅了?”市民林女士最近被小區(qū)鄰居們熱議的“爆炸新聞”弄得頗為揪心。
今年1月1日起，我國資管產(chǎn)品全面進(jìn)入征收增值稅的時代，老百姓最常接觸的銀行理財產(chǎn)品、公募基金等都在此范疇。根據(jù)新規(guī)，資管產(chǎn)品管理人要對資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)的收益按照3%的征收率繳納增值稅。國稅總局定義了資管產(chǎn)品和資管產(chǎn)品管理人。其中，資管產(chǎn)品管理人包括銀行、信托公司、公募基金管理公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理人、保險資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險公司等。資管產(chǎn)品則包括銀行理財產(chǎn)品、資金信托、財產(chǎn)權(quán)信托、公開募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計劃、集合資產(chǎn)管理計劃、定向資產(chǎn)管理計劃、私募投資基金、債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、股債結(jié)合型投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。
正所謂“羊毛出在羊身上”，盡管資管產(chǎn)品增值稅的納稅人為產(chǎn)品管理人，但由于產(chǎn)品管理人并沒有享受產(chǎn)品的投資收益，最終這筆費(fèi)用還是會轉(zhuǎn)嫁到普通投資者身上。
記者發(fā)現(xiàn)，一些金融機(jī)構(gòu)已然開始做出調(diào)整。管理余額寶的天弘基金發(fā)布公告稱，“由于增值稅及附加稅費(fèi)將直接從基金財產(chǎn)中扣除，因此將可能導(dǎo)致基金產(chǎn)品稅費(fèi)支出增加、凈值和收益降低，從而影響投資者收益水平，敬請投資者關(guān)注。”
無獨(dú)有偶，太平基金日前也發(fā)布公告稱，“基金或?qū)粼谕顿Y運(yùn)作過程中發(fā)生的增值稅及附加稅費(fèi)由投資者承擔(dān)，從基金或?qū)糌敭a(chǎn)中直接列支，由此可能導(dǎo)致產(chǎn)品實(shí)際收益降低。”
影響：保本理財首當(dāng)其沖
來自央行的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，中國資管規(guī)模突破100萬億元。其中，銀行理財產(chǎn)品資金規(guī)模約29萬億元;公募基金和私募基金規(guī)模分別為9.2萬億元和10.2萬億元。
開征增值稅后，對老百姓收益影響幾何?以購買1年期10萬元銀行保本理財產(chǎn)品計算，若年收益為5%，則一年的收益為5千元。新規(guī)征收3%的增值稅后，實(shí)際收益率為4.85%，收益減少了150元。
在此輪增值稅新政中，投資性質(zhì)決定了是否需要繳稅，而保本型資管產(chǎn)品則首當(dāng)其沖。據(jù)介紹，投資保本型的金融產(chǎn)品，投資的本金是可全部收回，對本金部分不承擔(dān)風(fēng)險，其性質(zhì)與提供貸款相同，屬于一項(xiàng)債權(quán)性的投資，因此需要按“貸款服務(wù)”繳納增值稅。
而投資非保本型的金融產(chǎn)品，由于本金不能保證可以全部收回，需要對本金承擔(dān)風(fēng)險，屬于一項(xiàng)權(quán)益性投資，若一直持有至到期，期間取得的收益不需要繳納增值稅。
實(shí)際上，在打破剛性兌付的監(jiān)管要求下，曾經(jīng)“閉著眼就買”的保本理財發(fā)展空間越來越小，增值稅的區(qū)別對待，則進(jìn)一步降低資管機(jī)構(gòu)對保本理財?shù)臒崆椤?ldquo;在極端情形下，保本基金的投資者仍有可能虧損本金。”一位投資行業(yè)從業(yè)人員提醒，監(jiān)管重壓下，保本理財實(shí)際已經(jīng)進(jìn)入“速凍”模式。
