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多家銀行打響費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”
進(jìn)入今年6月以來(lái)，六家國(guó)有大行率先完成了新一輪存款利率調(diào)降，此后，各家股份制銀行以及中小銀行跟進(jìn)，陸續(xù)下調(diào)存款掛牌利率。
在銀行存款利率持續(xù)下行的背景下，近期，銀行理財(cái)市場(chǎng)再度走俏，不少理財(cái)公司為了招攬客戶，紛紛打響產(chǎn)品費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”。
(資料圖片)
針對(duì)降費(fèi)攬客行為，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，在中短期內(nèi)，降低管理費(fèi)等產(chǎn)品費(fèi)率可以讓利投資者，有利于市場(chǎng)波動(dòng)后重塑投資者的信任；但從長(zhǎng)期來(lái)看，其可持續(xù)性較低。
客源爭(zhēng)奪激烈理財(cái)公司紛紛打出“降費(fèi)牌”
隨著理財(cái)市場(chǎng)的逐步回暖，各家理財(cái)子公司之間的“客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)”也愈發(fā)激烈。為了維系和開(kāi)拓客戶，近日，多家銀行打出了理財(cái)產(chǎn)品“降費(fèi)牌”，對(duì)部分產(chǎn)品的銷售服務(wù)費(fèi)、固定管理費(fèi)、產(chǎn)品贖回費(fèi)等進(jìn)行了下調(diào)。
“盡管今年以來(lái)理財(cái)規(guī)模有所回升，但理財(cái)公司仍然面臨較大的壓力?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員周彥希表示，“降低產(chǎn)品費(fèi)率在中短期有利于降低投資者的投資成本，重塑投資者的信任。”
日前，招銀理財(cái)推出了一款“不賺錢不收管理費(fèi)”的銀行理財(cái)權(quán)益類公募產(chǎn)品。這一創(chuàng)新舉措不僅打破了傳統(tǒng)公募資管產(chǎn)品“旱澇保收”的固定管理費(fèi)模式，還引發(fā)了多家理財(cái)公司的跟風(fēng)效仿。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自今年6月份以來(lái)，已有中銀理財(cái)、華夏理財(cái)、光大理財(cái)、興業(yè)理財(cái)?shù)葦?shù)十家理財(cái)公司發(fā)布了費(fèi)率調(diào)整公告，對(duì)多只理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行了下調(diào)，還有部分理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率降至零。
在理財(cái)子公司中，興銀理財(cái)發(fā)布的降費(fèi)公告最為密集。近日，興銀理財(cái)對(duì)旗下的一款理財(cái)產(chǎn)品的投資管理費(fèi)、托管費(fèi)以及銷售服務(wù)費(fèi)率均進(jìn)行了較大幅度的調(diào)降。
針對(duì)這一降費(fèi)攬客行為，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，“破凈”贖回潮漸退后，投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的安全性和收益性出現(xiàn)了一定顧慮，而銀行理財(cái)下調(diào)費(fèi)率一定程度可以讓利投資者，有利于市場(chǎng)波動(dòng)后重塑投資者的信任。
減費(fèi)讓利背后投研能力提升是關(guān)鍵
“費(fèi)率優(yōu)惠相當(dāng)于是變相增加了產(chǎn)品收益，對(duì)我來(lái)說(shuō)肯定是一件好事。”家住北京市的吳女士表示，她有兩年的理財(cái)投資經(jīng)歷，但主要還是以購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)為主。
然而也有不少客戶表示，費(fèi)率優(yōu)惠給理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)的吸引力十分有限?！拔以谶x擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還是會(huì)優(yōu)先比較各個(gè)產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)，選擇收益高且波動(dòng)比較小的?！?/p>
多位業(yè)內(nèi)專家也認(rèn)為，產(chǎn)品的費(fèi)率高低不應(yīng)作為投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵因素。
“投資者應(yīng)當(dāng)基于自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求、投資經(jīng)驗(yàn)等多重因素，進(jìn)行綜合考慮后再來(lái)選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示。
“總體來(lái)看，費(fèi)率打折的理財(cái)產(chǎn)品還是少數(shù)。” 某國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理建議，“投資者還是要首先考慮產(chǎn)品的收益、期限以及風(fēng)險(xiǎn)水平的匹配度?！?/p>
實(shí)際上，對(duì)于理財(cái)子公司來(lái)說(shuō)，降低產(chǎn)品費(fèi)率也只能作為攬客的階段性舉措，但從長(zhǎng)期來(lái)看，其可持續(xù)性較低。
“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，理財(cái)公司增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力要依托投研能力的提升和投研人才的培養(yǎng)，使投研體系發(fā)展與投資者需求相契合。”周彥希表示。
在周彥希看來(lái)，“在存款利率下行的背景下，理財(cái)公司首先應(yīng)鎖定期限較長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，拉長(zhǎng)負(fù)債端的久期；其次，單一資產(chǎn)的投資回報(bào)或難以達(dá)到投資者的要求，多資產(chǎn)配置是獲取較高投資收益的科學(xué)方法；針對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)這一重要超額收益來(lái)源，銀行理財(cái)應(yīng)當(dāng)將其作為當(dāng)前投資策略的重要補(bǔ)充?！?/p>
來(lái)源：金融時(shí)報(bào)
