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資產(chǎn)配置壓艙石 6只債基年內(nèi)凈值跌幅超10%
債券基金一向被市場視為“資產(chǎn)配置壓艙石”，一旦短期內(nèi)凈值出現(xiàn)大跌，會引發(fā)投資者不滿。今年以來，華安安浦債券C、民生加銀添鑫純債A等出現(xiàn)過單日凈值大跌的情況，引發(fā)市場高度關(guān)注。根據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)有6只債基(非可轉(zhuǎn)債基金)凈值跌幅超過10%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來債券型基金的平均漲幅為1.51%。而除可轉(zhuǎn)債基金外，有305只開放式債基年內(nèi)的收益為負(剔除年內(nèi)成立的新基金，僅統(tǒng)計A份額)。具體來看，大摩靈動優(yōu)選債券A、金鷹添榮純債債券A、富安達增強收益?zhèn)疉等6只債基年內(nèi)凈值跌幅超10%;金鷹元豐債券A、中海合嘉增強收益?zhèn)疉、諾安增利債券A等34只債基年內(nèi)凈值跌幅超5%。
根據(jù)二季報，對以上債基的持倉進一步進行篩選，在剔除重倉債券中包含可轉(zhuǎn)債的品種后，年內(nèi)共有42只純債基的收益為負。其中金鷹添榮純債債券A表現(xiàn)最差，年內(nèi)凈值下跌了10.74%。
此前市場曾出現(xiàn)過債券基金短期大跌的情況。就在上月14日，華安安浦債券C凈值單日大跌7.93%，引發(fā)市場關(guān)注。去年11月，民生加銀基金旗下多只債基凈值明顯下跌;其中中長期純債民生加銀添鑫純債A出現(xiàn)過凈值一日大跌5.24%的情況，彼時該產(chǎn)品前五大重倉債券中存在地產(chǎn)債。先鋒博盈純債A去年11月曾出現(xiàn)過一日凈值縮水3.55%的情況。
華夏基金指出，債券基金80%以上投資于債券資產(chǎn)，債券價格會直接反應(yīng)在每日凈值上，而債券價格又與市場利率呈反向關(guān)系。因此，當資金供給收緊、市場利率上升時，債券價格會下降，債基凈值往往也會隨之下跌。
業(yè)內(nèi)人士指出，除利率風(fēng)險外，債基還面臨信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等。信用風(fēng)險是投資債券最核心的風(fēng)險，即底層資產(chǎn)違約風(fēng)險;一般情況下，持債以國債、政府債等為主的債基，遇到違約概率很低。而若投資者購買了一級債基或二級債基，產(chǎn)品的凈值還會受到股票市場波動的影響。(記者 詹鈺葉)
