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營收下降近6成，云從科技擬再募資36億加碼大模型
文/楊劍勇
2023年上半年，云從科技營收為1.6億元，同比下降58%；虧損3.04億元，虧損較去年同期收窄2124.89萬元。在主營業(yè)務收入方面，云從科技表示，盡管報告期內(nèi)公司交付進度已逐漸恢復正常，但受限于2022年新增訂單數(shù)量未達預期造成訂單儲備不足的影響，報告期主營業(yè)務收入仍同比下降58.16%。
【資料圖】
針對凈利潤方面，聲稱得益于公司持續(xù)加強精細化管理，導致費用使用效率進一步提升，報告期內(nèi)公司管銷研費用支出同比下降1.13億元，降幅約22.49%；疊加公司收入規(guī)模下降影響，虧損呈現(xiàn)小幅收窄。
其中，研發(fā)費用同比下降22.61%，主要是部分項目處于研發(fā)結(jié)項階段支出減少，而大模型項目暫未大量投入所致。需要指出的是，截止2023年6月31日，云從科技研發(fā)人員為522個，相比上年同期減少87人。
值得注意的是，今年受到ChatGPT驅(qū)動，人工智能概念高度活躍，被視為AI四小龍之一的云從科技也得到大幅漲漲，最高市值一度超過457億元。遺憾的是，自創(chuàng)出歷史新高后，呈現(xiàn)大幅回調(diào)局面。截止8月15日的股價為15.81元，而今年最高價格為44.14元，相比高位已經(jīng)跌去64%，市值減少293億元。
在筆者看來，ChatGPT在資本市場所帶來的熱潮，最終要回歸價值投資，且AI技術(shù)核心最終比拼的是落地能力。但AI獨角獸則面臨營收下降、持續(xù)虧損的困境。其中，商湯科技視為AI四小龍之首，2022年營收38億元，同比下降19%；年度虧損為60.9億元。
同樣身處機器視覺賽道上的云從科技，2022年全年營收為5.26億元，相比2021年10.76億元的營收減少5.5億元，下降51%。主要是受宏觀經(jīng)濟增速放緩以及市場競爭格局加劇等多重因素影響，項目在手訂單減少及已投入的項目建設延期所致，業(yè)務未能得到有效拓展，導致2022年收入確認金額不及預期。
營收下降，繼續(xù)虧損，能看出AI落地，仍然面臨困難。目前，云從科技主要圍繞智慧治理、智慧金融、智慧出行、智慧商業(yè)、泛AI等應用場景。智慧治理作為核心營收板塊，營收占比達八成，該板塊2022年營收4.21億元，同比下降51.3%；智慧金融作為第二大營收板塊，營收規(guī)模為7775萬元，同比下降42%。
額外要指出的是，云從科技所處賽道，競爭日益激烈。在2023年半年度報告中指出，所處人工智能行業(yè)一方面面臨著商湯科技、虹軟科技、格林深瞳等人工智能企業(yè)的競爭，其中既包括核心算法技術(shù)實力的比拼，也包括人工智能應用和行業(yè)解決方案的較量；
另一方面也面臨著?？低暤纫曈X設備廠商推進對產(chǎn)品進行人工智能賦能轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，該類廠商在硬件研發(fā)和供應鏈方面有著深厚積累，使得新興人工智能企業(yè)需不斷尋求差異化優(yōu)勢，整體市場競爭較為激烈。并提示，若公司未來一定期間面臨市場激烈競爭出現(xiàn)主要產(chǎn)品價格下降、研發(fā)投入持續(xù)增加且研發(fā)成果未能及時轉(zhuǎn)化、人工智能行業(yè)政策出現(xiàn)不利影響、下游行業(yè)需求顯著放緩等不利情況，短期將無法盈利，未彌補虧損將持續(xù)擴大。
值得一提的是，伴隨著以ChatGPT類產(chǎn)品為代表的生成式技術(shù)范式的突破和應用拓展，再次驗證了AI大模型技術(shù)必然給傳統(tǒng)經(jīng)濟模式帶來巨大變革。
云從科技作為AI平臺型企業(yè)，一方面，將繼續(xù)堅持以CWOS為技術(shù)底座，生產(chǎn)通用大模型和行業(yè)大模型，加深解決方案對行業(yè)核心業(yè)務支持，促進數(shù)實融合。另一方面，將以“CWOS+產(chǎn)業(yè)落地”擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的智能時代，賦能日常生活、社會服務和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟。
與此同時，人工智能進入大模型時代。在IDC最新報告中指出，OpenAI帶動的ChatGPT以及大模型的熱潮，又推動AI重回焦點，盡管在今年內(nèi)未必能實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化營收，但其普及的廣度、推廣的速度、滲透的深度，有望帶動AI產(chǎn)業(yè)快速穿越本次下行周期，重回高增長時代。
由大模型所掀起的新一輪人工智能浪潮，云從科技在這一波浪潮下，也拋出了定增預案，擬通過向特定對象發(fā)行A股股票，以此募資36.35億元用于云從“行業(yè)精靈”大模型研發(fā)項目。
最后，IDC近期報告指出，長遠來看，AI技術(shù)的創(chuàng)新迭代驅(qū)動了應用場景的進一步落地，以AIGC、數(shù)字人、多模態(tài)、AI大模型、智能決策為代表的熱點為市場帶來了更多想象力和可能性。
尤其今年在ChatGPT點燃下，身處人工智能賽道上的廠商備受資本青睞。當然，AI技術(shù)落地、持續(xù)的虧損、競爭加劇等諸多因素，市場也會逐漸趨于理性，回歸價值。
楊劍勇，致力于深度解讀物聯(lián)網(wǎng)、云服務、人工智能和智能家居等前沿科技。
