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滾動：四川限電時間延長 對細(xì)分行業(yè)可能產(chǎn)生多大影響？
四川限電時間延長 對細(xì)分行業(yè)可能產(chǎn)生多大影響？
受持續(xù)高溫和干旱天氣影響，四川電力供應(yīng)形勢嚴(yán)峻。四川近期發(fā)布通知，擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民實施范圍，此前預(yù)計持續(xù)時間是從8月15日到20日。
第一財經(jīng)記者從多個顯示企業(yè)了解，上述時間將延至8月25日。22日，利爾化學(xué)發(fā)布公告，日前公司位于四川綿陽、廣安的生產(chǎn)基地再次接到將生產(chǎn)限電(僅保留保安負(fù)荷)時間延長至8月25日的通知。
(相關(guān)資料圖)
8月21日零時起，四川已啟動突發(fā)事件能源供應(yīng)保障一級應(yīng)急響應(yīng)。與此同時，市場對川渝地區(qū)限電的關(guān)注度不斷抬升。
值得注意的是，川渝地區(qū)是全國重要的電子信息產(chǎn)業(yè)和汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地，而且還是全國重要的動力電池、光伏晶硅等生產(chǎn)基地。停電對于企業(yè)生產(chǎn)乃至供應(yīng)鏈都會產(chǎn)生影響。
從供給收縮角度分析，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈、化工、半導(dǎo)體受波及程度較大。
華泰證券指出，結(jié)構(gòu)上看，川渝地區(qū)重點產(chǎn)業(yè)如鋰資源品、工業(yè)硅、磷化工、鈦白粉、電子元器件等擾動較大。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈：限電或加劇光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈
中郵證券認(rèn)為，限電影響最大的是上游硅料企業(yè)，硅料企業(yè)電力成本占比30%-40%，是眾所周知的耗電大戶，本來行業(yè)預(yù)計的硅料產(chǎn)能的逐步釋放帶來上游硅料價格的緩慢下行，本次限電事件加劇了光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游的進(jìn)一步博弈。
化工行業(yè)：短期內(nèi)金屬硅、黃磷供應(yīng)或維持緊張
東莞證券指出，近期四川地區(qū)降雨不足，疊加高溫天氣，居民用電負(fù)荷增加，導(dǎo)致出現(xiàn)階段性限電，金屬硅、黃磷供應(yīng)減少。短期內(nèi)金屬硅、黃磷供應(yīng)或維持緊張。
半導(dǎo)體行業(yè)：若超預(yù)期限電升級 電子元器件價格或受影響
中信建投指出，預(yù)計影響程度有限。關(guān)注后續(xù)限電時間規(guī)模上會不會擴(kuò)大，超預(yù)期限電升級的話，預(yù)計電子元器件價格會受到影響。
從限電影響程度角度看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次限電主要局限在中上游供給側(cè)，且范圍比較有限。中郵證券表示，如果未來影響擴(kuò)散到其他地區(qū)或者持續(xù)時間超預(yù)期，將可能帶來需求上的影響。
從需求拉動角度看，機(jī)構(gòu)表示，電力、儲能行業(yè)不同程度上地受益于限電影響。
平安證券指出，盡管高溫氣候以及限電的短期國內(nèi)影響相對有限，但是市場對于這塊的長期邏輯確逐漸發(fā)生變化。對于能源結(jié)構(gòu)長期多元化的趨勢進(jìn)一步加強(qiáng)，以火電為代表的穩(wěn)定傳統(tǒng)能源以及新能源的加大投入更為確定。
電力行業(yè)：火電有望承擔(dān)電力保供重任
東莞證券表示，電力供需方面，持續(xù)高溫天氣導(dǎo)致降溫負(fù)荷增加，同時干旱天氣導(dǎo)致水力發(fā)電偏少，四川電力供需矛盾凸顯。我們認(rèn)為，在干旱天氣影響水力發(fā)電的背景下，受天氣條件制約相對較小的火力發(fā)電有望承擔(dān)起電力保供的重任。
儲能行業(yè)：需求和確定性有望提升
華泰證券指出，各類電力裝機(jī)應(yīng)發(fā)盡發(fā)，長期以風(fēng)光大基地為代表的清潔能源有望承接更多供電需求。
中郵證券指出，儲能行業(yè)需求和確定性提升。由于海外戶儲需求景氣非常強(qiáng)勢，即使國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈和供給出現(xiàn)短期擾動，儲能產(chǎn)品大概率將會通過漲價方式實現(xiàn)再平衡，因此中上游的供給帶來的小幅短期擾動對儲能行業(yè)負(fù)面影響不大，反而會進(jìn)一步增強(qiáng)具備產(chǎn)品核心競爭力、品牌、渠道等優(yōu)勢企業(yè)的確定性和集中度。
