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河北幸福消費(fèi)金融等4家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在融資方面?zhèn)鞒鲂聞酉?/h2>
來源：北京商報(bào) 2021-08-13 10:56:42
與消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資相關(guān)的消息持續(xù)傳出。8月12日，記者梳理發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入2021年8月以來，河北幸福消費(fèi)金融股份有限公司(以下簡稱“幸福消金”)等4家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在融資方面?zhèn)鞒鲂聞酉?。其中，湖南長銀五八消費(fèi)金融股份有限公司(以下簡稱“長銀五八消金”)更是將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了二級資本債。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資“降溫”之下，新的融資方式出現(xiàn)又會帶來哪些變化?
融資渠道擴(kuò)充
4家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)向大眾展示了3種不同的融資方式，長銀五八消金“嘗鮮”二級資本債更是引起廣泛關(guān)注。根據(jù)長銀五八消金8月6日在官網(wǎng)披露的公告，公司將在8月6日-13日間，就二級資本債主承銷商采購項(xiàng)目進(jìn)行公開招標(biāo)。
公告顯示，公司招標(biāo)對象為主承銷商，中標(biāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量為3家。主要負(fù)責(zé)長銀五八消金2021年度二級資本債申報(bào)、發(fā)行、后續(xù)管理等工作，負(fù)責(zé)發(fā)行方案制定及實(shí)施。開標(biāo)時(shí)間為8月26日。
長銀五八消金也成為了業(yè)內(nèi)第一家公開“嘗鮮”二級資本債的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。就在長銀五八消金發(fā)布招標(biāo)公告的同一天，招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司(下稱“招聯(lián)消金”)和馬上消費(fèi)金融股份有限公司分別披露了金融債券的相關(guān)情況。幸福消金則于8月3日獲批信貸資產(chǎn)證券化(即“ABS”)業(yè)務(wù)資格，成為年內(nèi)第2家、全國第15家獲得ABS資格的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。
對于近期消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的融資動態(tài)，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林分析指出，當(dāng)前，消費(fèi)金融行業(yè)流動性普遍較為缺乏，持續(xù)的資金“補(bǔ)血”又是公司業(yè)務(wù)持續(xù)開展的基礎(chǔ)，因此在融資方面動靜不斷。
冰鑒科技研究院高級研究員王詩強(qiáng)則指出，二級資本債是一種長期融資，有利于消費(fèi)金融公司長期業(yè)務(wù)布局規(guī)劃和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張。同時(shí)，該融資方式不會稀釋原有股東的股權(quán)，容易獲得股東支持。“預(yù)計(jì)后續(xù)會有其他持牌金融公司跟進(jìn)，但由于門檻較高，整體發(fā)行規(guī)模仍然有限。”
股東增資不“香”了
據(jù)了解，除了發(fā)行金融債等融資方式外，消費(fèi)金融公司的資金來源還包括股東增資、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款以及ABS等多個(gè)渠道。
在金融債這一融資方式上，記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露的信息梳理發(fā)現(xiàn)，2020年全年，招聯(lián)消金等3家機(jī)構(gòu)共計(jì)發(fā)行75億元金融債。參與機(jī)構(gòu)更多的ABS融資，進(jìn)度明顯放緩。截至8月12日，2021年消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)ABS發(fā)行總額為61.08億元，與去年同期104.47億元相比縮水四成。
包括前述融資方式在內(nèi)，2021年消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資整體來看相較往年呈降溫趨勢。其中，成本更低的“股東增資”這一方式在今年同樣按下了“減速鍵”，年內(nèi)僅有杭銀消費(fèi)金融股份有限公司一家完成增資，其他傳出增資消息的機(jī)構(gòu)尚無新進(jìn)展。
股東增資為何不“香”了?盤和林指出，股東增資屬于核心資產(chǎn)，出資方不能追討，只能通過分紅和股權(quán)升值來賺取利潤，資產(chǎn)增值的誘惑力更大，但是風(fēng)險(xiǎn)也更高，會出現(xiàn)無法收回的情況。“這表明市場投資者對于消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營穩(wěn)健性存在擔(dān)憂。如果對可持續(xù)經(jīng)營狀況信心不足，投資人對于股東增資就不是很積極。”
行業(yè)規(guī)模增速放緩
對于長銀五八消金完成二級資本債招標(biāo)后的計(jì)劃、幸福消金獲批ABS后是否有計(jì)劃融資等問題，記者也向相關(guān)消費(fèi)金融公司進(jìn)行了了解。其中，招聯(lián)消費(fèi)金融方面表示，金融債券的發(fā)行有利于公司進(jìn)一步調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。
消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資需求下降，背后是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模、業(yè)績的增速整體放緩。中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告(2021)》，顯示，截至2020年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模為5246.49億元，同比增長5.18%;貸款余額4927.8億元，同比增長4.34%。發(fā)展增速較前期有所放緩，在2019年末，前述兩項(xiàng)指標(biāo)增速分別為28.67%和30.65%。
王詩強(qiáng)表示，除了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)之間本身的競爭外，其競爭對手還包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及商業(yè)銀行。而近期提出的24%利率標(biāo)準(zhǔn)，也表明通過高息覆蓋壞賬的模式不成立了。“消費(fèi)金融公司當(dāng)務(wù)之急是提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，在控制逾期率的情況下，讓盡可能多的客戶獲得貸款，從而降低獲客成本以及運(yùn)營成本。此外，對于優(yōu)質(zhì)的流失客戶，應(yīng)該盡快降低貸款利率，進(jìn)行二次激活。”
最新動態(tài)
與消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資相關(guān)的消息持續(xù)傳出。8月12日，記者梳理發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入2021年8月以來，河北幸福消費(fèi)金融股份有限公司(以下簡稱“幸福消金”)等4家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在融資方面?zhèn)鞒鲂聞酉?。其中，湖南長銀五八消費(fèi)金融股份有限公司(以下簡稱“長銀五八消金”)更是將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了二級資本債。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資“降溫”之下，新的融資方式出現(xiàn)又會帶來哪些變化?
融資渠道擴(kuò)充
4家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)向大眾展示了3種不同的融資方式，長銀五八消金“嘗鮮”二級資本債更是引起廣泛關(guān)注。根據(jù)長銀五八消金8月6日在官網(wǎng)披露的公告，公司將在8月6日-13日間，就二級資本債主承銷商采購項(xiàng)目進(jìn)行公開招標(biāo)。
公告顯示，公司招標(biāo)對象為主承銷商，中標(biāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量為3家。主要負(fù)責(zé)長銀五八消金2021年度二級資本債申報(bào)、發(fā)行、后續(xù)管理等工作，負(fù)責(zé)發(fā)行方案制定及實(shí)施。開標(biāo)時(shí)間為8月26日。
長銀五八消金也成為了業(yè)內(nèi)第一家公開“嘗鮮”二級資本債的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。就在長銀五八消金發(fā)布招標(biāo)公告的同一天，招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司(下稱“招聯(lián)消金”)和馬上消費(fèi)金融股份有限公司分別披露了金融債券的相關(guān)情況。幸福消金則于8月3日獲批信貸資產(chǎn)證券化(即“ABS”)業(yè)務(wù)資格，成為年內(nèi)第2家、全國第15家獲得ABS資格的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。
對于近期消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的融資動態(tài)，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林分析指出，當(dāng)前，消費(fèi)金融行業(yè)流動性普遍較為缺乏，持續(xù)的資金“補(bǔ)血”又是公司業(yè)務(wù)持續(xù)開展的基礎(chǔ)，因此在融資方面動靜不斷。
冰鑒科技研究院高級研究員王詩強(qiáng)則指出，二級資本債是一種長期融資，有利于消費(fèi)金融公司長期業(yè)務(wù)布局規(guī)劃和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張。同時(shí)，該融資方式不會稀釋原有股東的股權(quán)，容易獲得股東支持。“預(yù)計(jì)后續(xù)會有其他持牌金融公司跟進(jìn)，但由于門檻較高，整體發(fā)行規(guī)模仍然有限。”
股東增資不“香”了
據(jù)了解，除了發(fā)行金融債等融資方式外，消費(fèi)金融公司的資金來源還包括股東增資、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款以及ABS等多個(gè)渠道。
在金融債這一融資方式上，記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露的信息梳理發(fā)現(xiàn)，2020年全年，招聯(lián)消金等3家機(jī)構(gòu)共計(jì)發(fā)行75億元金融債。參與機(jī)構(gòu)更多的ABS融資，進(jìn)度明顯放緩。截至8月12日，2021年消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)ABS發(fā)行總額為61.08億元，與去年同期104.47億元相比縮水四成。
包括前述融資方式在內(nèi)，2021年消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資整體來看相較往年呈降溫趨勢。其中，成本更低的“股東增資”這一方式在今年同樣按下了“減速鍵”，年內(nèi)僅有杭銀消費(fèi)金融股份有限公司一家完成增資，其他傳出增資消息的機(jī)構(gòu)尚無新進(jìn)展。
股東增資為何不“香”了?盤和林指出，股東增資屬于核心資產(chǎn)，出資方不能追討，只能通過分紅和股權(quán)升值來賺取利潤，資產(chǎn)增值的誘惑力更大，但是風(fēng)險(xiǎn)也更高，會出現(xiàn)無法收回的情況。“這表明市場投資者對于消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營穩(wěn)健性存在擔(dān)憂。如果對可持續(xù)經(jīng)營狀況信心不足，投資人對于股東增資就不是很積極。”
行業(yè)規(guī)模增速放緩
對于長銀五八消金完成二級資本債招標(biāo)后的計(jì)劃、幸福消金獲批ABS后是否有計(jì)劃融資等問題，記者也向相關(guān)消費(fèi)金融公司進(jìn)行了了解。其中，招聯(lián)消費(fèi)金融方面表示，金融債券的發(fā)行有利于公司進(jìn)一步調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。
消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資需求下降，背后是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模、業(yè)績的增速整體放緩。中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告(2021)》，顯示，截至2020年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模為5246.49億元，同比增長5.18%;貸款余額4927.8億元，同比增長4.34%。發(fā)展增速較前期有所放緩，在2019年末，前述兩項(xiàng)指標(biāo)增速分別為28.67%和30.65%。
王詩強(qiáng)表示，除了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)之間本身的競爭外，其競爭對手還包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及商業(yè)銀行。而近期提出的24%利率標(biāo)準(zhǔn)，也表明通過高息覆蓋壞賬的模式不成立了。“消費(fèi)金融公司當(dāng)務(wù)之急是提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，在控制逾期率的情況下，讓盡可能多的客戶獲得貸款，從而降低獲客成本以及運(yùn)營成本。此外，對于優(yōu)質(zhì)的流失客戶，應(yīng)該盡快降低貸款利率，進(jìn)行二次激活。”
