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資管行業(yè)魚龍混雜 如何選到靠譜的證券私募產(chǎn)品?
從2004年趙丹陽發(fā)起陽光私募時至今已經(jīng)17年，“陽光私募”一詞當(dāng)時還帶著諸多神秘色彩。近年來，隨著公募、券商人才紛紛奔向私募，陽光私募獲得迅猛發(fā)展。如今私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過17萬億元，百億級私募不斷涌現(xiàn)，已經(jīng)成為資管行業(yè)的重要力量。
在魚龍混雜的資管行業(yè)中，挑選出真正質(zhì)量高的證券類私募產(chǎn)品并不容易。對于高凈值投資者，如果想間接分享股市的收益，如何選到靠譜的證券私募產(chǎn)品呢?
對此，深圳一家券商機(jī)構(gòu)部人士對記者分析稱，“一般來說，可以從風(fēng)險、收益、流動性的角度來挑選陽光私募產(chǎn)品。私募的評價指標(biāo)非常多，一般選取最重要的幾個來分析，包括年化收益率、最大回撤率、風(fēng)控指標(biāo)，這些是定量指標(biāo)。定性指標(biāo)則包括基金投研團(tuán)隊、基金經(jīng)理背景等。投研團(tuán)隊的人員背景、年齡、成熟度都比較重要，而對于基金經(jīng)理的評價則包括專業(yè)背景、投資經(jīng)驗、過往業(yè)績、投資風(fēng)格等。”
“基金經(jīng)理是否做到知行合一也很重要。”深圳一家第三方財富高管對記者坦言，“有的基金經(jīng)理宣稱自己是價值投資者，通過基本面精選個股來獲取收益。然而，如果仔細(xì)分析他的交易數(shù)據(jù)，會發(fā)現(xiàn)很可能是通過高換手、消息來獲利，持股時間也比較短，這類基金經(jīng)理就很難管理規(guī)模大的產(chǎn)品。”
公募基金追求相對收益，而陽光私募追求絕對收益，如果拉長到過去5年的數(shù)據(jù)顯示，陽光私募的收益總體并不亞于公募基金。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，與當(dāng)前市場風(fēng)格相匹配的陽光私募才能在市場上獲得較高的絕對收益。因此，投資者需要根據(jù)陽光私募的投資策略，來判斷與當(dāng)前或者未來一段時間內(nèi)的市場風(fēng)格是否匹配。
