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粵財信托“踩雷”創(chuàng)勢翔 1.39億元的賠償訴求被駁回
經(jīng)過一審、二審的激烈辯論，法院最終還是駁回了粵財信托1.39億元的賠償訴求。
近日，中國裁判文書網(wǎng)公布了一則判決書，粵財信托因不服遼寧省高級人民法院于2019年6月25日作出的(2019)遼民初50號民事判決，向最高人民法院提起上訴，請求撤銷一審判決，改判支持公司的訴訟請求。但二審結(jié)果卻是，最高人民法院認為粵財信托的上訴請求不能成立，維持原判，受理費88.99萬元也由粵財信托承擔。
記者就此事聯(lián)系粵財信托，但截至發(fā)稿，未能收到答復。
“踩雷”創(chuàng)勢翔
據(jù)了解，粵財信托上述糾紛與廣州市創(chuàng)勢翔投資有限公司(下稱：創(chuàng)勢翔)在2016年兩次舉牌欣泰電氣有關(guān)。
2015年7月份，欣泰電氣因涉嫌違反證券法律法規(guī)被中國證券監(jiān)督管理委員會立案調(diào)查，隨后，欣泰電氣即開展財務(wù)自查工作。2015年11月27日，欣泰電氣發(fā)布《關(guān)于對以前年度重大會計差錯更正與追溯調(diào)整的公告》，披露了欣泰電氣2011-2014年存在虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款并于下一會計期初轉(zhuǎn)出資金、轉(zhuǎn)回應(yīng)收賬款情況，導致公司少計提應(yīng)收賬款壞賬準備，相關(guān)財務(wù)報表項目列示不準確，以致2011年度至2014年度，需分別調(diào)整增加應(yīng)收賬款期末余額1.02億元、1.18億元、1.84億元和0.73億元，且受追溯調(diào)整影響，2011年度至2013年度，公司凈利潤分別調(diào)減568.86萬元、617.69萬元、1054.04萬元，2014年度調(diào)增凈利潤255.14萬元。
不過，在欣泰電氣欺詐發(fā)行已經(jīng)較非常清晰的情況下，創(chuàng)勢翔卻兩度對欣泰電氣進行舉牌。資料顯示，2016年3月1日至2016年3月18日期間，創(chuàng)勢翔通過其旗下的多個信托計劃在二級市場分別買入欣泰電氣股票共計859.11萬股，占欣泰電氣總股份的5.008%。2016年3月30日至2016年4月20日期間，創(chuàng)勢翔又通過其旗下的多個信托計劃在二級市場分別買入欣泰電氣股票共計856.47萬股，占欣泰電氣總股份的5%。
然而，創(chuàng)勢翔“刀口舔血”欣泰電氣失利，也導致了粵財信托跟著受牽連。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，粵財信托于2016年3月17日至2016年4月20日買入丹東欣泰股票共計11035768股，買入均價為每股14.02元，而操盤手就是創(chuàng)世翔。2017年7月18日至2017年8月3日，損失慘重的粵財信托將其持有的丹東欣泰股票全部賣出。
法院駁回賠償訴求
值得關(guān)注的是，粵財信托在認定其自身為受害者的前提下，向一審法院起訴請求：
(一)判令丹東欣泰賠償粵財信托投資損失人民幣138789867.87元
(二)判令遼寧欣泰、溫德乙對丹東欣泰履行股份回購義務(wù)和其他賠償事項承擔連帶賠償責任;
(三)判令興業(yè)證券(6.400, -0.06, -0.93%)對丹東欣泰履行上述股份回購義務(wù)和其他賠償事項承擔連帶賠償責任;
(四)判令丹東欣泰、遼寧欣泰、溫德乙、興業(yè)證券負擔本案全部訴訟費用。
但一審法院認為，粵財信托買入股票的時間，是在2015年11月27日虛假陳述更正日之后，因此，一審法院不予認定粵財信托的股票損失與丹東欣泰的虛假陳述存在因果關(guān)系正確。
與此同時，粵財信托對一家已經(jīng)出現(xiàn)疊加風險并被監(jiān)管機構(gòu)多方預(yù)警的企業(yè)進行投資的行為，系基于自身的判斷而做出的投資選擇，風險理應(yīng)自行承擔。一審法院不予認定粵財信托的股票損失與丹東欣泰的虛假陳述存在因果關(guān)系正確。
鑒于此，最高人民法院判決駁回粵財信托的全部訴訟請求。并判決一審案件、二審案件受理費各889898.77元，都由粵財信托負擔。
事實上，這也是信托公司通道業(yè)務(wù)首次卷入上市公司造假退市丑聞。對此，有行業(yè)資深人士表示，信托公司日常業(yè)務(wù)權(quán)責不清將可能引發(fā)更多商業(yè)糾紛。一般而言，通道類信托計劃往往會根據(jù)項目的投資收益、抵押物風險、金融機構(gòu)之間競爭，而打包成不同收益的產(chǎn)品。其中一類即是合作金融機構(gòu)完全隱名的“非典型通道類”項目，這類項目前幾年發(fā)行量不小，銀行雖然主導項目但卻不承擔任何風險，信托公司主管通道類業(yè)務(wù)，收取通道的費用，承擔的卻是主動管理型信托計劃的責任。此類項目一旦發(fā)生糾紛，往往會導致信托公司被動卷入兌付風波、陷入有苦難言的尷尬境地。
業(yè)績開始下滑
公開資料顯示，粵財信托成立于1984年，是國內(nèi)首批設(shè)立的信托公司，目前為廣東省唯一省屬國有信托機構(gòu)。截至2018年末，管理資產(chǎn)總額2772.8億元，其中固有資產(chǎn)總額65.54億元，信托資產(chǎn)規(guī)模2707.26億元。
股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，粵財信托注冊資本38億元，其中：廣東粵財投資控股有限公司出資37.29億元，出資比例 98.14%;廣東省科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司出資7068.41萬元，出資比例 1.86%。
在2018年行業(yè)超六成信托公司業(yè)績下滑之下，粵財信托業(yè)績也出現(xiàn)下滑。2018年，粵財信托實現(xiàn)營業(yè)收入9.5億元，同比下降11.2%，凈利潤6.8億元，同比下降29.7%。
不過，記者注意到，粵財信托信托主業(yè)保持穩(wěn)增長，業(yè)績下滑主要系投資收益下降。
利潤表顯示，粵財信托2018年手續(xù)費及傭金收入達到4.83億元，同比增長57.32%，投資收益為4.52億元，相比于2017年投資收益高達7億元下降35.42%。
據(jù)了解，2017年粵財信托投資收益較高除了來自于持股25%的易方達基金，還通過公開轉(zhuǎn)讓持有的眾誠汽車保險15%股權(quán)，獲得處置投資收益3.21億元，而2018年粵財信托沒有此部分投資收益，因此投資收益下滑較大。
截至2018年末，粵財信托管理信托資產(chǎn)規(guī)模2707.2億元，同比增長6.6%，其中主動管理型信托資產(chǎn)規(guī)模從2017年末的1030億元增長至1247.5億元，主動管理型信托資產(chǎn)規(guī)模占比從40.55%提高至46.1%。
