控制權(quán)爭(zhēng)奪長(zhǎng)達(dá)半年之久的新寧物流(300013.SZ)將迎來(lái)新主。
7月24日晚間,新寧物流發(fā)布停牌公告稱,公司擬向河南某國(guó)企發(fā)行股份,該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。
如果本次定增、易主事項(xiàng)順利完成,困擾新寧物流的諸多問(wèn)題將迎刃而解。
近三年,新寧物流持續(xù)虧損,凈利潤(rùn)三年合計(jì)虧損約為13.83億元。與之相對(duì)應(yīng)的是,公司財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)。截至目前,公司及子公司被司法凍結(jié)的資產(chǎn)、現(xiàn)金合計(jì)為5454.24萬(wàn)元。
一邊是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳,另一邊是股東暗戰(zhàn),圍繞控制權(quán)激烈爭(zhēng)奪。可以預(yù)見(jiàn),隨著國(guó)企攜帶資金入主,控制權(quán)爭(zhēng)奪、財(cái)務(wù)危機(jī)等兩大重要問(wèn)題將同時(shí)解決。
據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者初略估算,河南某國(guó)企入主,至少需要出資3.70億元。
市場(chǎng)猜測(cè),本次入主的河南某國(guó)企可能是河南中原金控,或者是其關(guān)聯(lián)方。目前,河南中原金控持有新寧物流7.43%股權(quán),位列第三大股東。
三股東可能晉升為大股東
新寧物流將結(jié)束無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人時(shí)代。
最新公告顯示,新寧物流將實(shí)施定增,發(fā)行對(duì)象為河南省某國(guó)有企業(yè),擬發(fā)行股份的比例為本次發(fā)行前公司總股本的20%—30%。公告稱,該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。
目前,新寧物流的總股本為4.47億股。本次定增,將發(fā)行股份的數(shù)量為8940萬(wàn)股至1.341億股。
7月22日,新寧物流的收盤(pán)價(jià)為5.17元/股,近20個(gè)交易日均價(jià)的80%約為4.13元/股。據(jù)此計(jì)算,本次定增,發(fā)行對(duì)象需要出資3.70億元至5.54億元。
這意味著,接盤(pán)的國(guó)資需要出資至少3.70億元。
新寧物流的控股權(quán)閑置已久。2019年10月,京東集團(tuán)通過(guò)宿遷京東作價(jià)3.76億元受讓了新寧物流10%股權(quán),不過(guò),大股東蘇州錦融的實(shí)控人王雅軍擬與曾卓簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》,以此保持王雅軍的實(shí)控人地位不變。由于蘇州錦融所持股權(quán)多數(shù)被質(zhì)押、凍結(jié),頻頻被動(dòng)減持,宿遷京東被動(dòng)成為第一大股東,公司無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)控人。
京東最有望成為新寧物流的控股股東,但隨著宿遷京東的減持,持股比降至5%,宣告了京東的撤退,原實(shí)際控制人曾卓被動(dòng)成為第一大股東。
值得一提的是,蘇州錦融所持新寧物流股權(quán)被司法拍賣,河南中原金控有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中原金控”)耗資2.71億元拍下了新寧物流7.43%股權(quán),成為第三大股東。
今年2月,中原金控與曾卓意外聯(lián)手,提請(qǐng)公司召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì),審議補(bǔ)選胡適涵、李超杰為公司非獨(dú)立董事相關(guān)議案,但新寧物流董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)均對(duì)上述提案和議案予以否決。理由為,公司方面認(rèn)為召集股東之一曾卓存在利用公司原子公司向其違規(guī)提供擔(dān)保等系列情形屬于《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定的不得收購(gòu)上市公司的情形。在接連被拒絕的情況下,2月9日,中原金控、曾卓自行召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。
在股東與公司管理層“內(nèi)斗”之際,監(jiān)管火速出手。深交所向新寧物流董事會(huì)發(fā)出關(guān)注函,要求就系列可疑事項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)說(shuō)明。
對(duì)于上述行為,市場(chǎng)認(rèn)為中原金控有謀求新寧物流控制權(quán)之意。中原金控股東有4名,交銀國(guó)際信托、百瑞信托各持股30%,鄭州發(fā)展投資集團(tuán)、河南發(fā)展投資集團(tuán)分別持股30%、10%。據(jù)此判斷,河南國(guó)資為其控股股東。
綜上,市場(chǎng)人士分析稱,新寧物流本次易主的河南某國(guó)企,極有可能是中原金控,或者與其有關(guān)聯(lián)的國(guó)企。
財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)0.5億資產(chǎn)被凍結(jié)
易主求變,于新寧物流而言,已是迫在眉睫。
7月20日晚間,新寧物流發(fā)布銀行貸款逾期涉及訴訟的進(jìn)展公告,近日,公司收到江蘇昆山市人民法院送達(dá)的《民事裁定書(shū)》,查封公司子公司昆山新寧物流、江蘇新寧現(xiàn)代物流名下財(cái)產(chǎn)及到期債權(quán)等,查封、凍結(jié)的限額2300萬(wàn)元。
截至公告日,昆山新寧物流、蘇州新寧物流被凍結(jié)的資產(chǎn)凈額分別為2930.57萬(wàn)元、1059萬(wàn)元,兩家公司銀行賬戶被凍結(jié)的金額為1464.67萬(wàn)元。至此,兩家子公司被查封凍結(jié)的資產(chǎn)、現(xiàn)金合計(jì)為5454.24萬(wàn)元,申請(qǐng)人均為銀行。
銀行貸款逾期涉訴,是新寧物流財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的體現(xiàn)。近幾年,新寧物流經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)慘淡,幾乎無(wú)造血能力。
新寧物流于2009年10月躋身A股市場(chǎng),上市當(dāng)年,公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”)為0.26億元,同比增長(zhǎng)27.30%,而扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱“扣非凈利潤(rùn)”)為0.20億元,同比下降2.12%。2010年至2015年,公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為0.17億元、0.09億元、0.09億元、0.05億元、0.06億元、-1.10億元,低位徘徊,并在2015年陷入虧損。對(duì)應(yīng)的扣非凈利潤(rùn)為0.10億元、0.07億元、0.06億元、0.01億元、0.06億元、-1.08億元,除了2014年意外增長(zhǎng)外,其余年度均在下滑,2015年陷入虧損。
2016年、2017年,其凈利潤(rùn)分別為0.61億元、1.44億元,同比增長(zhǎng)155.57%、136.15%,對(duì)應(yīng)的扣非凈利潤(rùn)為0.34億元、0.67億元,連續(xù)兩年明顯改善。遺憾的是,好景不長(zhǎng)。2018年,公司凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)均出現(xiàn)較大幅度下滑。
2019年開(kāi)始,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)更為糟糕,2019年至2021年,公司凈利潤(rùn)分別虧損5.82億元、6.12億元、1.89億元,扣非凈利潤(rùn)分別虧損4.98億元、6.30億元、1.79億元。
2019年至2021年,公司連虧三年,累計(jì)虧損金額為13.83億元。
經(jīng)營(yíng)連續(xù)虧損源于一次失敗的收購(gòu)。2015年7月,新寧物流耗資7.2億元,向曾卓、譚平江等8名交易對(duì)方發(fā)行股份購(gòu)買廣州億程交通信息有限公司(以下簡(jiǎn)稱“億程信息”)100%股權(quán),公司借此進(jìn)入衛(wèi)星導(dǎo)航定位運(yùn)營(yíng)服務(wù)領(lǐng)域。曾卓當(dāng)時(shí)是億程信息的董事長(zhǎng),他通過(guò)本次交易成為新寧物流第一大股東。
億程信息未達(dá)到預(yù)期。新寧物流公告稱,億程信息因管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)不善及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降等原因,多年連續(xù)虧損,疊加疫情等因素影響,經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)一步惡化。為維持其正常運(yùn)營(yíng),并力圖改善其經(jīng)營(yíng)狀況,新寧物流向其不斷注入流動(dòng)資金,2020年末,公司更采取了更換管理團(tuán)隊(duì)的方式對(duì)億程信息進(jìn)行挽救,但均收效甚微。
到2021年底,在豁免億程信息2.08億元債務(wù)后,新寧物流作價(jià)60萬(wàn)元將億程信息賣給兩名自然人。
截至今年一季度末,新寧物流的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)94.05%,幾乎是資不抵債。
新寧物流本次籌劃的易主事項(xiàng),通過(guò)定向發(fā)行股份進(jìn)行,如果順利實(shí)施,公司財(cái)務(wù)危機(jī)將有效化解。