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超三成股權(quán)再遭凍結(jié) 民生證券的IPO之路可能要超過(guò)11年
屋漏偏逢連夜雨。民生證券處于多事之秋。
近日，泛?？毓砂l(fā)布公告稱，北京金融法院對(duì)其持有的民生證券31.03%股權(quán)進(jìn)行凍結(jié)，凍結(jié)期三年，申請(qǐng)人為同是“泛海系”的民生信托。
去年，泛海系所持民生證券股權(quán)也幾次被法院凍結(jié)。這一次，法院凍結(jié)的是泛海系所持民生證券的全部股權(quán)。
人事動(dòng)蕩是民生證券上市的更大障礙。
民生證券還于同日發(fā)布公告稱，公司法定代表人、董事長(zhǎng)、總裁、執(zhí)行委員會(huì)主席馮鶴年涉嫌違紀(jì)違法被調(diào)查且無(wú)法履行職責(zé)。此前，馮鶴年被曝失聯(lián)多日。
早在2014年，民生證券就籌劃上市，如今，公司又提出未來(lái)三到五年上市。股權(quán)頻頻被凍結(jié)問(wèn)題，短期內(nèi)難以解渴，已過(guò)9年，民生證券想在未來(lái)三年內(nèi)上市可能性不大。預(yù)計(jì)，民生證券的IPO之路可能要超過(guò)11年。
超三成股權(quán)再遭凍結(jié)
一大筆股權(quán)被司法凍結(jié)，這對(duì)忙著籌劃上市的民生證券而言，絕不是好事。
6月13日晚間，泛?？毓砂l(fā)布公告稱，經(jīng)查詢國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)獲悉，北京金融法院對(duì)公司部分資產(chǎn)進(jìn)行了凍結(jié)。經(jīng)查，凍結(jié)資產(chǎn)為其公司持有的民生證券31.03%股權(quán)，凍結(jié)期限為三年。
北京金融法院對(duì)民生證券通過(guò)三份執(zhí)行文件進(jìn)行了股權(quán)凍結(jié)，單筆金額為35.55億元，被執(zhí)行人為泛海控股。
31.03%股權(quán)，是泛?？毓沙钟忻裆C券的全部股權(quán)。去年初，泛海控股曾作價(jià)23.64億元向上海灃泉峪企業(yè)管理有限公司轉(zhuǎn)讓民生證券13.49%的股份。
本次股權(quán)凍結(jié)事項(xiàng)源于債券交易糾紛，申請(qǐng)人是泛?？毓傻年P(guān)聯(lián)方、民生證券的“同門(mén)兄弟”民生信托。2020年1月-7月，泛?？毓申懤m(xù)發(fā)行“20泛控01”、“20泛海01”和“20泛海02”等債券，民生信托作為其發(fā)行信托計(jì)劃的受托人，合計(jì)購(gòu)買(mǎi)上述債券金額達(dá)到19.84億元。因泛?？毓善煜露嘀粋l(fā)生實(shí)質(zhì)性違約及展期，民生信托要求提前清償債券本息、行使股權(quán)質(zhì)押權(quán)，并要求中國(guó)泛海、盧志強(qiáng)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
這不是民生證券首次因泛海控股而遭遇股權(quán)凍結(jié)。去年7月，因子公司與煙臺(tái)山高弘灝投資中心(有限合伙)產(chǎn)生合同糾紛，承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任的泛?？毓杀蛔肪控?zé)任，濟(jì)南中級(jí)人民法院對(duì)泛?？毓沙钟械?5億股份予以凍結(jié)。
這也不是民生信托首次起訴股東泛?？毓伞＝衲?月，因泛?？毓勺庸疚錆h中央商務(wù)區(qū)股份有限公司未能及時(shí)清償債務(wù)，民生信托向公證處申請(qǐng)支付本金22.08億元及違約金、公證費(fèi)等172萬(wàn)元，泛海控股母公司中國(guó)泛海承擔(dān)需連帶責(zé)任，因此被告上法庭。
去年以來(lái)，泛海系財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)，所持相關(guān)公司股權(quán)多次被司法凍結(jié)。如在今年3月，中國(guó)泛海所持民生銀行18億股A股股份被司法凍結(jié)。
泛?？毓蛇€被北京市證監(jiān)局出具警示函。2020年9月-10月，泛?？毓上蛎裆y行北京分行申請(qǐng)兩筆分別為17.8億元、27億元的借款融資，均為1年期。去年12月，泛海控股公告稱上述兩筆融資到期日延期一年。北京證監(jiān)局指出，泛?？毓晌醇皶r(shí)披露借款逾期等情況。另外，泛?？毓蛇€存在未及時(shí)披露股權(quán)質(zhì)押的情況。公司被監(jiān)管警示。
IPO上市短期無(wú)望
除了大筆股權(quán)被司法凍結(jié)外，民生證券重大人事變動(dòng)，也給其上市計(jì)劃增添了變數(shù)。
6月13日，民生證券發(fā)布公告稱，公司法定代表人、董事長(zhǎng)、總裁、執(zhí)行委員會(huì)主席馮鶴年涉嫌違紀(jì)違法被調(diào)查且無(wú)法履行職責(zé)。公告表示，馮鶴年正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查，無(wú)法履行公司相關(guān)職責(zé)，且暫時(shí)無(wú)法預(yù)計(jì)持續(xù)時(shí)間。公司已著手研究其他符合相應(yīng)資質(zhì)條件的人員代為履行馮鶴年的相應(yīng)職責(zé)并維護(hù)公司正常的經(jīng)營(yíng)秩序。
此前，官方披露，證監(jiān)會(huì)山東證監(jiān)局原黨委書(shū)記、局長(zhǎng)馮鶴年涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。
馮鶴年出事，對(duì)民生證券的上市計(jì)劃“打擊”不小。
民生證券最早成立于1986年，前身為鄭州證券、黃河證券，在2002年完成第二次增資擴(kuò)股后更名為民生證券。
早在2014年，泛海系就在推動(dòng)民生證券上市事宜，但其IPO之路異常坎坷，時(shí)至今日仍然無(wú)絲毫進(jìn)展。這期間，公司負(fù)面消息不斷。如在2014年，時(shí)任民生證券太原長(zhǎng)風(fēng)街證券營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理許靜虛構(gòu)民生證券投資理財(cái)、新三板投資理財(cái)、炒股等投資項(xiàng)目，使用私刻的公司印章和客戶簽訂虛假合同，騙取金額合計(jì)3.09億元。民生證券的品牌和業(yè)務(wù)也受到影響。2016年1月，民生證券遭到證監(jiān)會(huì)處罰，暫停新開(kāi)證券賬戶六個(gè)月，暫停期間民生證券不得新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶。
2021年年報(bào)中，民生證券表示，力爭(zhēng)在三到五年內(nèi)登陸資本市場(chǎng)。目前來(lái)看，因?yàn)轳T鶴年出事以及股權(quán)被大規(guī)模凍結(jié)，短期內(nèi)上市恐怕無(wú)望。
值得一提的是，2021年8月，民生證券去泛?；７汉？毓杀硎?，由于對(duì)民生證券持股比例下降，且公司在其董事會(huì)中的席位低于半數(shù)，不能繼續(xù)控制其董事會(huì)相關(guān)決策，決定不再將民生證券納入公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。
馮鶴年掌舵民生證券6年，在此期間，民生證券投行業(yè)務(wù)發(fā)展較快。其中，2017年至2020年，其投行業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比分別從24.81%上升至34.18%、從12.20%上升至29.67%。投行業(yè)務(wù)從2016年的行業(yè)第34名上升至2020年的第17名。
2021年年報(bào)顯示，股權(quán)融資業(yè)務(wù)方面，民生證券全年完成31個(gè)IPO項(xiàng)目，18個(gè)再融資項(xiàng)目;截至2021年底，IPO項(xiàng)目在審數(shù)量達(dá)到37個(gè)。債權(quán)融資業(yè)務(wù)方面，2021年全年完成公司債、企業(yè)債、ABS等各類項(xiàng)目61個(gè)。
分析人士稱，看馮鶴年被查對(duì)民生證券上市影響，要看其涉及的事項(xiàng)是否與民生證券相關(guān)，如果是跟民生證券相關(guān)，可能會(huì)涉及后期整改，若后續(xù)申請(qǐng)IPO，可能會(huì)被監(jiān)管問(wèn)詢相關(guān)信息，這將對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和上市產(chǎn)生影響，但具體影響程度要依據(jù)問(wèn)題的嚴(yán)重性判斷。(記者明鴻澤)
