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可立克逾2億拿下海光電子控制權(quán) 緩解海光電子資金短缺問題
致力于成為磁性元件及電源解決方案引領(lǐng)者的可立克(002782.SZ)不惜血本，加碼主業(yè)。
6月5日晚間，可立克發(fā)布重大資產(chǎn)購買報(bào)告書，公司擬出資2228萬元收購深圳市海光電子有限公司(簡稱“海光電子”)10%股權(quán)。本次交易完成后，公司將取得標(biāo)的公司海光電子控制權(quán)。
這是可立克第二次對(duì)海光電子出手。今年初，通過參與公開競(jìng)拍，可立克出資1.86億元取得海光電子54.25%股權(quán)。
成立于1988年的海光電子一直靠自身滾動(dòng)式發(fā)展，2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過11億元，不過，受負(fù)債偏高、原材料漲價(jià)等因素影響，經(jīng)營業(yè)績并不理想。但其客戶資源豐富，華為、比亞迪等均為其重要客戶。
可立克的經(jīng)營狀態(tài)也不理想。2021年，受投資浮虧影響，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱“凈利潤”)下降逾80%。
對(duì)于本次收購，可立克滿懷期待。公司稱，上市公司與標(biāo)的公司同屬于磁性元件行業(yè)，收購后，通過協(xié)同整合進(jìn)一步鞏固上市公司在磁性元件領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
逾2億拿下海光電子控制權(quán)
接連出手，可立克拿下海光電子控制權(quán)志在必得。
根據(jù)最新披露，可立克擬以支付現(xiàn)金的方式購買自然人李東海所持有的海光電子10%股權(quán)，交易價(jià)格為2228萬元。
這是一次高溢價(jià)交易。截至2021年底，海光電子總資產(chǎn)7.30億元、凈利潤2268.53萬元。以2021年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，海光電子的股東全部權(quán)益價(jià)值采用收益法評(píng)估，在持續(xù)經(jīng)營前提下，海光電子股東全部權(quán)益價(jià)值為17256.97萬元，較賬面價(jià)值評(píng)估增值14988.44萬元，增值率為660.71%，對(duì)應(yīng)本次交易標(biāo)的資產(chǎn)海光電子10%股權(quán)的評(píng)估值為1725.70萬元。
不過，經(jīng)交易雙方友好協(xié)商，標(biāo)的股權(quán)交易作價(jià)為1955.30萬元。據(jù)此計(jì)算，本次交易的溢價(jià)率達(dá)761.92%。此外，可立克受讓交易對(duì)方轉(zhuǎn)讓的基于目標(biāo)股權(quán)應(yīng)收標(biāo)的公司股利的權(quán)益272.70萬元，因此，本次交易的交易對(duì)價(jià)為2228萬元。
本次交易完成后，可立克將合計(jì)持有海光電子64.25%股權(quán)，其中，海光電子的54.25%股權(quán)也是今年初取得。
去年9月，海光電子原有股東天津光電作出決定，公開掛牌轉(zhuǎn)讓海光電子54.25%股權(quán)，首次掛牌價(jià)格不低于經(jīng)備案的10904.4887萬元。
今年1月，可立克通過參與競(jìng)拍，取得這部分股權(quán)，交易價(jià)格為1.86億元。
那么，本次交易完成后，可立克將合計(jì)耗資約2.08億元。
對(duì)于本次志在必得的交易，可立克十分看好。
據(jù)披露，海光電子成立于1988年，成立至今一直專注于磁性元件產(chǎn)品的研發(fā)、制造及銷售，在技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、客戶資源及人才儲(chǔ)備等多個(gè)方面具備豐富積累，是國內(nèi)知名的磁性元器件生產(chǎn)商和解決方案服務(wù)商，屬于磁性元件領(lǐng)域質(zhì)地優(yōu)良的老牌公司。
頗受關(guān)注的是，海光電子與華為合作時(shí)間超過20年，并成為其磁性元件的主要供應(yīng)商。同時(shí)，其還是陽光電源、錦浪科技、比亞迪、威邁斯、工業(yè)富聯(lián)、特來電、英搏爾等知名企業(yè)的重要供應(yīng)商。
技術(shù)方面，海光電子專注于磁性元件領(lǐng)域研發(fā)超過30年，在研發(fā)人才、專利技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)積累等方面有深厚的積淀。其核心技術(shù)人員已在公司就職多年，積累了豐富的工藝技術(shù)經(jīng)驗(yàn)。
可立克稱，控股海光電子后，公司與海光電子之間可實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)和客戶協(xié)同、采購協(xié)同、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。此外，公司還可以借助上市平臺(tái)融資，有效緩解海光電子資金短缺問題。
上市7年盈利5億分紅3.26億
急于收購海光電子，除了加碼主業(yè)的迫切心情外，也與可立克自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)有關(guān)。
2021年，可立克實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.49億元，同比增長28.83%，凈利潤為0.26億元，同比下降87.25%。
今年1月底，可立克發(fā)布業(yè)績預(yù)告時(shí)稱，預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤區(qū)間為0.80億元至1億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(簡稱“扣非凈利潤”)區(qū)間為5000萬元-7000萬元。然而，今年4月13日晚間，公司對(duì)預(yù)告業(yè)績進(jìn)行修正，盈利數(shù)下調(diào)至2200萬元-3200萬元，同比下降幅度為89.32%-84.47%。
公司解釋稱，公司持有中車時(shí)代電動(dòng)汽車股份有限公司(以下簡稱“中車電動(dòng)”)8.89%股份，公司將其作為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。經(jīng)評(píng)估師的初步評(píng)估，公允價(jià)值有所下降，增加公允價(jià)值變動(dòng)損失約6000萬元。
其實(shí)，2015年上市以來，可立克的經(jīng)營業(yè)績整體上并不亮麗。2015年至2021年，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為0.57億元、0.59億元、0.57億元、0.85億元、0.22億元、2.06億元、0.26億元。同期，其營業(yè)收入從7.44億元增長至16.49億元，翻了一倍多。
從上市以來的凈利潤數(shù)據(jù)看，除了2020年表現(xiàn)出色外，可立克其余年度缺乏亮色。那么，2020年為何突然異軍突起，2021年又迅速滑落?主要是投資收益影響。
2020年，公司取得投資凈收益0.63億元、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益0.47億元，兩項(xiàng)合計(jì)增加凈利潤1.09億元，再加上管理費(fèi)用等減少，使得當(dāng)年凈利潤大幅增長。
今年一季度，可立克仍然沒有出色表現(xiàn)。其實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為4.65億元、0.21億元，同比變動(dòng)幅度為39.13%、8.04%。
整體上，2015年至2021年的7年，可立克凈利潤合計(jì)數(shù)為5.13億元。
雖然盈利能力不強(qiáng)，可立克分紅卻很慷慨。上市以來，公司累計(jì)派發(fā)的紅利為3.26億元(含2021年度將派發(fā)數(shù))，分紅率達(dá)63.55%。
備受關(guān)注的是，本次收購海光電子，至少是在短期內(nèi)，可立克的經(jīng)營業(yè)績將承壓。
2020年、2021年，海光電子實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為9.59億元、11.20億元，凈利潤為187.77萬元、-692.71萬元，2021年出現(xiàn)虧損。
此外，海光電子應(yīng)付賬款高達(dá)5.01億元，占其負(fù)債總額的66.53%。因此，收購之后，可立克需要融資向海光電子輸血，或?qū)⒓觿∽陨碡?cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。(記者明鴻澤)
