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圣湘生物溢價(jià)22倍收購(gòu)真邁生物近14.8%股權(quán) 遭上交所問詢
為進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)戰(zhàn)略布局，6月21日，圣湘生物自愿披露擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、認(rèn)繳新增注冊(cè)資本的方式，以合計(jì)2.55億元取得真邁生物14.767273%的股權(quán)，圣湘生物將現(xiàn)金一次性付款。
值得注意的是，此次交易未設(shè)置分期付款條款或者業(yè)績(jī)對(duì)賭的原因及合理性，估值相較真邁生物2020年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)0.76億元，溢價(jià)率約為22倍。收購(gòu)?fù)瓿珊?，圣湘生物將成為真邁生物第二大股東。
資料顯示，真邁生物成立于2012年7月，注冊(cè)資本403.13萬(wàn)元人民幣，專注于基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)上游設(shè)備和試劑的研發(fā)制造，在包括熒光檢測(cè)、核酸修飾、染料合成、酶突變、表面化學(xué)工藝等“卡脖子”技術(shù)上均實(shí)現(xiàn)了自研自產(chǎn)，并累計(jì)擁有200余項(xiàng)國(guó)內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)(含授權(quán)及申請(qǐng))。
不過目前真邁生物還處于持續(xù)虧損中。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月31日，真邁生物資產(chǎn)總額0.78億元、凈資產(chǎn)0.55億元，去年和今年前5月公司營(yíng)收508.85萬(wàn)元、278.42萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損0.54億元、0.22億元。
圣湘生物稱，此次交易重點(diǎn)考慮該公司研發(fā)產(chǎn)品的市場(chǎng)稀缺性、供求狀況及產(chǎn)品品質(zhì)等方面，判斷該公司未來(lái)獲利能力及相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)圣湘生物的有效運(yùn)用的價(jià)值，從而形成本次交易定價(jià)。
由于溢價(jià)畸高，上交所火速下發(fā)問詢函，對(duì)溢價(jià)較高的原因及合理性、是否有利益傾斜以及協(xié)同效應(yīng)具體體現(xiàn)等提出詢問。
而就在上個(gè)月，5月13日，圣湘生物擬19.50億元購(gòu)買保聯(lián)資產(chǎn)持有的體外診斷上市公司科華生物0.96億股股份(占股18.63%)，較當(dāng)時(shí)公告時(shí)溢價(jià)率為17.44%。去年科華生物營(yíng)業(yè)收入41.55億元，凈利潤(rùn)6.75億元。圣湘生物收購(gòu)后將成為其第一大股東，雙方充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
雖然上述交易規(guī)模很大，但依舊不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，主要是圣湘生物賬面現(xiàn)金規(guī)模龐大。
長(zhǎng)江商報(bào)奔騰新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，截至一季度末，圣湘生物貨幣資金25.06億元、交易性金融資產(chǎn)18.72億元，兩項(xiàng)類現(xiàn)金資產(chǎn)合計(jì)43.78億元，占到了公司總資產(chǎn)的70%，還有應(yīng)收賬款7.42億元、存貨4.96億元，而固定資產(chǎn)僅2.42億元，公司賬面幾乎“只剩下錢了”。
圣湘生物是集診斷試劑和儀器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以及第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)于一體的體外診斷整體解決方案提供商。公司自主開發(fā)了病毒性肝炎、生殖感染與遺傳、兒科感染、呼吸道感染、核酸血液篩查、自動(dòng)化儀器等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)線，可提供各類優(yōu)質(zhì)檢測(cè)服務(wù)2200余項(xiàng)。
去年圣湘生物新冠核酸檢測(cè)試劑、核酸檢測(cè)儀器、相關(guān)耗材、檢驗(yàn)服務(wù)等產(chǎn)品及服務(wù)的銷售業(yè)績(jī)?nèi)〉弥卮笸黄疲ツ旰徒衲暌患径仁ハ嫔锓謩e實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47.63億元、11.63億元，凈利潤(rùn)26.17億元、6.22億元，凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)65.86倍、2.22倍。一年多時(shí)間賺得32.39億元。
