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超圖軟件股價下跌10.66% 東方財富兩個月前研報喊增持
今日，超圖軟件(300036.SZ)股價下跌，截至收盤報16.26元，跌10.66%。
超圖軟件2020年三季報顯示，2020年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為9.58億元，同比下降9.08%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.45億元，同比上升12.64%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為1.35億元，同比上升22.37%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-3.96億元，同比上升7.42%。
2020年11月12日，東方財富證券股份有限公司研究員危鵬華發(fā)布研報《超圖軟件(300036)2020年三季報點評：第三季度表現(xiàn)亮眼訂單高增未來可期》稱，2020年10月27日，公司發(fā)布三季報。2020年前三季度實現(xiàn)營收9.6億元，同比下降9.1%;歸母凈利潤為1.4億元，同比上升12.6%;費用方面，銷售/管理/研發(fā)費用同比減少3.09%/25.69%/3.74%。前三季度公司毛利率及凈利率分別為59.1%、15%，同比上升2%、3.1%，營業(yè)成本下降及費控效果良好助力歸母凈利潤增速回正。Q3單季度營收4.3億元，同比上升5.1%;歸母凈利潤1億元，同比上升17.6%，公司加速消化疫情影響，銷售回款順利，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流回正。
受疫情影響，公司項目簽署及驗收延遲，導致短期業(yè)績承壓。Q3業(yè)績拐點已至，在手訂單數(shù)量多價值大，期末合同負債8.24億元，表明公司業(yè)務恢復良好。公司是地理信息化領域全球范圍內(nèi)龍頭企業(yè)，在自然資源確權登記、國土空間規(guī)劃、智慧城市等領域都有多年技術與案例沉淀，隨著自然資源確權登記、國土空間規(guī)劃訂單需求持續(xù)釋放，公司已迎來新一輪盈利機會。
研報認為，公司繼續(xù)消化項目簽署及施工所受疫情影響，看好公司Q4驗收回款收官表現(xiàn);2021年信創(chuàng)等訂單需求持續(xù)釋放，看好公司長期表現(xiàn)，因此將2020年、2021年的營業(yè)收入上調(diào)至20.46和25.75億元、歸母凈利潤上調(diào)至2.83和3.68億元，并引入2022年盈利預測。預計2020/2021/2022年營業(yè)收入為20.46/25.75/31.90億元，歸母凈利潤為2.92/3.68/4.70億元，EPS分別為0.62/0.81/1.04元,對應PE分別為35.31/27.15/21.23倍，維持“增持”評級。
