您的位置：首頁 >新聞 > 公司 >
處罰決定書來了！深圳華騰風(fēng)控總監(jiān)之舅內(nèi)幕交易太陽鳥 沒1罰3
中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日公布的行政處罰決定書《中國證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(李軍、劉帆)》(〔2019〕89號)顯示，2016年6月至2017年2月15日，太陽鳥游艇股份有限公司(以下簡稱“太陽鳥”，300123.SZ)通過競拍方式參與成都亞光電子股份有限公司(以下簡稱“成都亞光”)75.72%的股權(quán)收購。當(dāng)事人深圳市華騰資本投資中心(有限合伙)(以下簡稱“深圳華騰”)時(shí)任風(fēng)控總監(jiān)劉帆、太陽鳥董事長李某先及華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司投資總監(jiān)王某1共同參與了考察太陽鳥收購亞光股權(quán)事項(xiàng)。2017年2月15日，太陽鳥公告《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》，股票當(dāng)日復(fù)牌。
太陽鳥收購成都亞光股權(quán)事項(xiàng)達(dá)到《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第109號)第十二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，屬于《證券法》第六十七條第二款第(二)項(xiàng)規(guī)定的重大事件，依據(jù)《證券法》第七十五條第二款第(一)項(xiàng)的規(guī)定，該重大事件為內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成時(shí)間不晚于2016年8月31日，公開于11月2日。劉帆作為深圳華騰風(fēng)控總監(jiān)，因參與、考察及了解成都亞光股權(quán)掛牌進(jìn)展，知悉太陽鳥擬收購成都亞光股權(quán)事項(xiàng)，其屬于《證券法》第七十四條第一款第(七)項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。劉帆知悉該內(nèi)幕信息的時(shí)間不晚于2016年9月7日。
當(dāng)事人李軍系劉帆舅舅，二人為親屬且關(guān)系密切，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與劉帆存在聯(lián)絡(luò)、接觸，通過電話、建立微信群等方式多次討論、遙控李軍及其妻王某2通過“李軍”“李某祺”證券賬戶內(nèi)幕交易太陽鳥股票。2016年9月12日至2017年2月20日，“李軍”證券賬戶分11筆買入“太陽鳥”，買賣數(shù)量共計(jì)15.53萬股，成交金額248.95萬元，盈利總計(jì)45.82萬元。“李軍”賬戶在周末非交易日將太陽鳥股票全部賣出，成交股數(shù)放大3106%，成交金額放大2990.39%。
2016年9月12日至，2017年2月20日，“李某祺”證券賬戶買賣太陽鳥股票共計(jì)2.76萬股，成交金額43.83萬元，盈利總計(jì)4.27萬元。“李某祺”證券賬戶在2016年9月12日前，未交易過太陽鳥股票，而9月12日、21日，該賬戶在買入太陽鳥股票后資金明顯放大，成交金額放大2250.74%。上述兩賬戶非法獲利共計(jì)50.09萬元。
中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，劉帆不晚于2016年9月7日知悉內(nèi)幕信息，并向李軍泄露該內(nèi)幕信息，李軍知悉該內(nèi)幕信息并內(nèi)幕交易太陽鳥股票，。中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，劉帆、李軍的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述違法行為。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)會(huì)決定：
一、沒收李軍違法所得50.09萬元，并處以150.27萬元罰款。
二、對劉帆處以20.00萬元罰款。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，深圳華騰于2014年7月4日成立，注冊資本1000萬元人民幣，當(dāng)事人劉帆于2018年12月13日加入，持有8%比例股權(quán)，任深圳華騰風(fēng)控總監(jiān)、合伙人、投資總監(jiān)，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士，CFA。金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)10年，先后任職于招商銀行總行風(fēng)控部、中國平安集團(tuán)總部首席投資官辦公室。
太陽鳥于2003年6月3日成立，注冊資本10.08億元，于2010年9月28日在深圳證券交易所掛牌，并已于2018年1月更名為亞光科技集團(tuán)股份有限公司，大股東為湖南太陽鳥控股有限公司，持股比例20.50%。經(jīng)確認(rèn)，文中所提太陽鳥董事長李某先實(shí)為太陽鳥法人、董事長李躍先，持股比例2.64%。
太陽鳥內(nèi)幕信息的形成和公開過程如下：
2016年6月，成都亞光電子股份有限公司(以下簡稱“成都亞光”)國有股東(合計(jì)持股75.72%)先后決定公開轉(zhuǎn)讓持有的成都亞光股權(quán)。7月18日，王某1(華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司投資總監(jiān)，太陽鳥當(dāng)時(shí)第二大股東江蘇華泰瑞聯(lián)并購基金(有限合伙)代表，負(fù)責(zé)跟進(jìn)太陽鳥項(xiàng)目)知悉成都亞光股權(quán)將要公開轉(zhuǎn)讓，將該信息發(fā)送給太陽鳥董事長李某先。李某先讓王某1收集成都亞光基本情況及股權(quán)競賣的相關(guān)信息。
7月19日前后，劉帆知悉成都亞光股權(quán)將公開競賣，并從7月21日起開始了解成都亞光相關(guān)情況。8月31日，李某先、王某1、劉帆拜訪北京浩藍(lán)投資管理有限公司(以下簡稱“北京浩藍(lán)”)，探討太陽鳥與軍工資產(chǎn)合作可行性，了解成都亞光基本情況。當(dāng)晚，李某先初步?jīng)Q定參加競拍成都亞光股權(quán)。
9月7日，王某1、劉帆和李某先之子李某1前往成都，當(dāng)天下午拜訪成都市國資委了解成都亞光股權(quán)掛牌進(jìn)展，劉帆當(dāng)天知悉太陽鳥將要參與競拍成都亞光股權(quán)的信息。9月19日至23日，王某1、劉帆、李某1再次前往成都對成都亞光開展外圍調(diào)查。9月25日，李某先、王某1、劉帆、李某1前往成都實(shí)地考察成都亞光。
9月27日，在考察完成都亞光后，李某先通知董秘向深圳證券交易所申請股票停牌。9月28日，太陽鳥停牌并公告正在籌劃競標(biāo)參與某國有資產(chǎn)股權(quán)收購事項(xiàng)。2017年2月15日，太陽鳥公告《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》，股票當(dāng)日復(fù)牌。
太陽鳥收購成都亞光股權(quán)事項(xiàng)達(dá)到《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第109號)第十二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，屬于《證券法》第六十七條第二款第(二)項(xiàng)規(guī)定的重大事件，依據(jù)《證券法》第七十五條第二款第(一)項(xiàng)的規(guī)定，該重大事件為內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成時(shí)間不晚于2016年8月31日，公開于11月2日。
當(dāng)事人劉帆向李軍泄露內(nèi)幕信息、李軍使用“李軍”“李某祺”證券賬戶內(nèi)幕交易太陽鳥股票，共計(jì)獲利50.09萬元。具體情況如下：
(一)劉帆為內(nèi)幕信息知情人
劉帆作為深圳華騰風(fēng)控總監(jiān)，因參與考察北京浩藍(lán)，前往成都拜訪成都市國資委了解成都亞光股權(quán)掛牌進(jìn)展，赴成都對成都亞光進(jìn)行外圍調(diào)查等相關(guān)工作知悉太陽鳥擬收購成都亞光股權(quán)事項(xiàng)，其屬于《證券法》第七十四條第一款第(七)項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。劉帆知悉該內(nèi)幕信息的時(shí)間不晚于2016年9月7日。
(二)劉帆向李軍泄露內(nèi)幕信息
李軍系劉帆的舅舅，王某2為李軍的配偶。李軍、王某2與劉帆關(guān)系密切，并在內(nèi)幕信息敏感期存在聯(lián)絡(luò)、接觸。2016年9月7日至9日，劉帆在成都考察成都亞光，李軍、王某2當(dāng)時(shí)在成都(期間，李軍曾短暫省內(nèi)出差)，在此期間劉帆與李軍、王某2存在聯(lián)絡(luò)及見面接觸的便利條件。9月9日，劉帆從成都考察完成都亞光股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓進(jìn)展回到深圳當(dāng)晚，劉帆母親也系李軍的姐姐李某2(期間，劉帆與李某2共同居住)所使用的手機(jī)主動(dòng)撥打李軍手機(jī)兩次，第1次時(shí)長4分36秒，第2次撥通沒有有效通話，李軍又馬上回?fù)埽ㄔ?1分18秒。9月10日至11日是周末非交易日。9月12日，“李軍”證券賬戶賣出其他股票，重倉買入“太陽鳥”。同日，王某2分3筆從其本人工商銀行賬戶向其女兒“李某祺”三方存管賬戶轉(zhuǎn)入12萬元，買入“太陽鳥”。9月16日，李軍與劉帆存在通話聯(lián)系。9月20日，劉帆和李軍、王某2一家見面吃飯。9月21日，王某2通過其控制的其侄子“王某寒”銀行賬戶轉(zhuǎn)賬30萬元至“李某祺”三方存管賬戶，該賬戶隨即買入“太陽鳥”，且資金放大。
李軍、王某2、李某祺建有微信群。2016年9月12日至26日，李軍和王某2以“鳥”“鳥兒”“鳥鳥”等為代號多次在該群討論“太陽鳥”及漲跌情況、多次提及劉帆小名“凡凡”，且3次提到刪除聊天內(nèi)容，結(jié)合該微信群前后聊天記錄證實(shí)劉帆與“太陽鳥”相關(guān)聯(lián)。2016年9月12日至26日，“李軍”“李某祺”證券賬戶僅重倉持有“太陽鳥”一只股票。
2017年2月15日，太陽鳥公告《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》，股票復(fù)牌。2017年2月20日，“李軍”“李某祺”證券賬戶在股價(jià)高位賣出持有的全部“太陽鳥”。
綜上，劉帆系內(nèi)幕信息知情人，知悉太陽鳥收購成都亞光股權(quán)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。李軍與劉帆是親屬，關(guān)系密切，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與劉帆存在聯(lián)絡(luò)、接觸，交易“太陽鳥”行為明顯異常且無正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源。結(jié)合李軍、王某2、李某祺微信群聊天記錄內(nèi)容，認(rèn)定劉帆向李軍泄露該內(nèi)幕信息。
(三)李軍使用“李軍”“李某祺”證券賬戶交易“太陽鳥”情況
1. “李軍”證券賬戶交易情況
“李軍”證券賬戶于1997年7月17日開立于川財(cái)證券有限責(zé)任公司成都中新街證券營業(yè)部。“李軍”證券賬戶由其本人使用，2016年9月12日李軍使用本人手機(jī)號通過“李軍”證券賬戶委托下單買入“太陽鳥”。
賬戶資金來源：“李軍”證券賬戶買入“太陽鳥”的資金來源于賣出其他股票所得資金，即2016年9月12日，分5筆賣出“海虹控股”5.16萬股，成交金額249.38萬元。
交易“太陽鳥”情況：2016年9月12日，“李軍”證券賬戶分11筆買入“太陽鳥”，成交數(shù)量15.53萬股，成交金額248.95萬元。2017年2月20日該證券賬戶全部賣出15.53萬股，成交金額295.40萬元，扣除交易稅費(fèi)，盈利總計(jì)45.82萬元。
交易異常情況：“李軍”證券賬戶在2015年4月16日買過“太陽鳥”，累計(jì)買入5000股，成交金額8.33萬元，4月18日至19日為周末非交易日，4月20日全部賣出，成交金額8.07萬元，表現(xiàn)為交易金額小、持倉時(shí)間短。2016年9月12日，“李軍”證券賬戶全倉賣出其持有的其他股票，所得資金全部買入“太陽鳥”，累計(jì)買入15.53萬股，成交金額248.95萬元，買入資金占賬戶可用資金比高達(dá)99.95%，此次交易“太陽鳥”系全倉買入，持股單一。較前次買入，成交股數(shù)放大3106%，成交金額放大2990.39%。交易行為與聯(lián)絡(luò)、接觸情況以及與內(nèi)幕信息形成、公開等情況高度一致，買入意愿強(qiáng)烈，且持有時(shí)間顯著延長。
2. “李某祺”證券賬戶交易情況
“李某祺”證券賬戶于2016年8月30日開立于川財(cái)證券有限責(zé)任公司成都中新街證券營業(yè)部。“李某祺”證券賬戶由李軍和李某祺使用。
資金來源：“李某祺”證券賬戶買入“太陽鳥”的資金主要來源于其母親王某2，2016年9月12日，王某2分3筆從其本人工行銀行賬戶向李某祺工行三方存管賬戶共轉(zhuǎn)入12.00萬元;2016年9月21日，王某2通過其控制的“王某寒”銀行賬戶向李某祺工行三方存管賬戶轉(zhuǎn)入30.00萬元。
交易“太陽鳥”情況：2016年9月12日，李某祺在李軍的推薦下，使用本人手機(jī)分2筆委托下單買入“太陽鳥”，成交數(shù)量8200股，成交金額13.11萬元。2016年9月21日，李某祺使用本人手機(jī)委托下單買入“太陽鳥”，成交數(shù)量100股，成交金額1598元;同日，李軍使用本人手機(jī)分3筆委托下單買入“太陽鳥”，成交數(shù)量1.93萬股，成交金額30.57萬元。2016年9月27日，李軍使用本人手機(jī)分2筆賣出“太陽鳥”1.26萬股，成交金額18.95萬元。2017年2月20日，該證券賬戶賣出余下1.50萬股，成交金額29.25萬元。對于“李某祺”證券賬戶交易部分，扣除交易稅費(fèi)，盈利總計(jì)4.27萬元。李某祺使用本人手機(jī)交易“太陽鳥”，其賬戶資金及信息均來自李軍和王某2，實(shí)質(zhì)上是李軍使用“李某祺”證券賬戶交易“太陽鳥”。
交易異常情況：“李某祺”證券賬戶的開戶日期為2016年8月30日，指定交易日期為2016年8月31日，而內(nèi)幕信息形成時(shí)間為不晚于2016年8月31日，該證券賬戶的開戶、指定交易日期與內(nèi)幕信息的形成時(shí)間基本一致。“李某祺”證券賬戶交易過“兩面針”和“旗濱集團(tuán)”，在2016年9月12日前，未交易過“太陽鳥”。9月12日、21日，該賬戶買入“太陽鳥”2.76萬股，成交金額43.83萬元。上述交易與買入“兩面針”和“旗濱集團(tuán)”相比，買入“太陽鳥”資金明顯放大，成交金額放大2250.74%。
中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，劉帆不晚于2016年9月7日知悉內(nèi)幕信息，并向李軍泄露該內(nèi)幕信息，李軍知悉該內(nèi)幕信息，并使用“李軍”“李某祺”證券賬戶內(nèi)幕交易“太陽鳥”，共計(jì)獲利50.09萬元。中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，劉帆、李軍的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述違法行為。
《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第109號)第十二條規(guī)定：上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：
(一)購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上;
(二)購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上;
(三)購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過5000萬元人民幣。
購買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易、聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專業(yè)意見。
《證券法》第六十七條規(guī)定：發(fā)生可能對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。 下列情況為前款所稱重大事件：
(一)公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化;
(二)公司的重大投資行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)的決定;
(三)公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響;
(四)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況;
(五)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失;
(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化;
(七)公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng);
(八)持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化;
(九)公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定;
(十)涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無效;
(十一)公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施;
(十二)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
《證券法》第七十三條規(guī)定：禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。
《證券法》第七十四條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：
(一)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員;
(二)持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;
(三)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;
(四)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;
(五)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;
(六)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;
(七)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。
《證券法》第七十五條規(guī)定：證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對該公司證券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。 下列信息皆屬內(nèi)幕信息：
(一)本法第六十七條第二款所列重大事件;
(二)公司分配股利或者增資的計(jì)劃;
(三)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;
(四)公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;
(五)公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十;
(六)公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;
(七)上市公司收購的有關(guān)方案;
(八)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。
《證券法》第七十六條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。 持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。 內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
《證券法》第二百零二條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價(jià)格有重大影響的信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰。
以下為行政處罰原文：
中國證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(李軍、劉帆)
〔2019〕89號
當(dāng)事人：李軍，男，1966年2月出生，住址：四川省成都市高新區(qū)。
劉帆，男，1982年10月出生，時(shí)任深圳市華騰資本投資中心(有限合伙)(以下簡稱深圳華騰)風(fēng)控總監(jiān)，住址：廣東省深圳市羅湖區(qū)紅寶路。
依據(jù)《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對李軍內(nèi)幕交易太陽鳥游艇股份有限公司(以下簡稱太陽鳥)股票、劉帆泄露內(nèi)幕信息案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人均提出陳述、申辯意見，并要求聽證。我會(huì)2018年9月27日召開了聽證會(huì)，聽取了當(dāng)事人的陳述、申辯意見。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。
經(jīng)查明，李軍、劉帆存在以下違法事實(shí)：
一、內(nèi)幕信息形成及公開
2016年6月，成都亞光電子股份有限公司(以下簡稱成都亞光)國有股東(合計(jì)持股75.72%)先后決定公開轉(zhuǎn)讓持有的成都亞光股權(quán)。
7月18日，王某1(華泰瑞聯(lián)基金管理有限公司投資總監(jiān)，太陽鳥當(dāng)時(shí)第二大股東江蘇華泰瑞聯(lián)并購基金(有限合伙)代表，負(fù)責(zé)跟進(jìn)太陽鳥項(xiàng)目)知悉成都亞光股權(quán)將要公開轉(zhuǎn)讓，將該信息發(fā)送給太陽鳥董事長李某先。李某先讓王某1收集成都亞光基本情況及股權(quán)競賣的相關(guān)信息。
7月19日前后，劉帆知悉成都亞光股權(quán)將公開競賣，并從7月21日起開始了解成都亞光相關(guān)情況。
8月31日，李某先、王某1、劉帆拜訪北京浩藍(lán)投資管理有限公司(以下簡稱北京浩藍(lán))，探討太陽鳥與軍工資產(chǎn)合作可行性，了解成都亞光基本情況。當(dāng)晚，李某先初步?jīng)Q定參加競拍成都亞光股權(quán)。
9月7日，王某1、劉帆和李某先之子李某1前往成都，當(dāng)天下午拜訪成都市國資委了解成都亞光股權(quán)掛牌進(jìn)展，劉帆當(dāng)天知悉太陽鳥將要參與競拍成都亞光股權(quán)的信息。
9月19日至23日，王某1、劉帆、李某1再次前往成都對成都亞光開展外圍調(diào)查。
9月25日，李某先、王某1、劉帆、李某1前往成都實(shí)地考察成都亞光。
9月27日，在考察完成都亞光后，李某先通知董秘向深圳證券交易所申請股票停牌。
9月28日，太陽鳥停牌并公告正在籌劃競標(biāo)參與某國有資產(chǎn)股權(quán)收購事項(xiàng)。
2017年2月15日，太陽鳥公告《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》，股票當(dāng)日復(fù)牌。
太陽鳥收購成都亞光股權(quán)事項(xiàng)達(dá)到《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第109號)第十二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，屬于《證券法》第六十七條第二款第(二)項(xiàng)規(guī)定的重大事件，依據(jù)《證券法》第七十五條第二款第(一)項(xiàng)的規(guī)定，該重大事件為內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成時(shí)間不晚于2016年8月31日，公開于11月2日。
二、劉帆、李軍內(nèi)幕交易“太陽鳥”
(一)劉帆為內(nèi)幕信息知情人
劉帆作為深圳華騰風(fēng)控總監(jiān)，因參與考察北京浩藍(lán)，前往成都拜訪成都市國資委了解成都亞光股權(quán)掛牌進(jìn)展，赴成都對成都亞光進(jìn)行外圍調(diào)查等相關(guān)工作知悉太陽鳥擬收購成都亞光股權(quán)事項(xiàng)，其屬于《證券法》第七十四條第一款第(七)項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。劉帆知悉該內(nèi)幕信息的時(shí)間不晚于2016年9月7日。
(二)劉帆向李軍泄露內(nèi)幕信息
李軍系劉帆的舅舅，王某2為李軍的配偶。李軍、王某2與劉帆關(guān)系密切，并在內(nèi)幕信息敏感期存在聯(lián)絡(luò)、接觸。2016年9月7日至9日，劉帆在成都考察成都亞光，李軍、王某2當(dāng)時(shí)在成都(期間，李軍曾短暫省內(nèi)出差)，在此期間劉帆與李軍、王某2存在聯(lián)絡(luò)及見面接觸的便利條件。9月9日，劉帆從成都考察完成都亞光股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓進(jìn)展回到深圳當(dāng)晚，劉帆母親也系李軍的姐姐李某2(期間，劉帆與李某2共同居住)所使用的手機(jī)主動(dòng)撥打李軍手機(jī)兩次，第1次時(shí)長4分36秒，第2次撥通沒有有效通話，李軍又馬上回?fù)?，通?1分18秒。9月10日至11日是周末非交易日。9月12日，“李軍”證券賬戶賣出其他股票，重倉買入“太陽鳥”。同日，王某2分3筆從其本人工商銀行賬戶向其女兒“李某祺”三方存管賬戶轉(zhuǎn)入12萬元，買入“太陽鳥”。9月16日，李軍與劉帆存在通話聯(lián)系。9月20日，劉帆和李軍、王某2一家見面吃飯。9月21日，王某2通過其控制的其侄子“王某寒”銀行賬戶轉(zhuǎn)賬30萬元至“李某祺”三方存管賬戶，該賬戶隨即買入“太陽鳥”，且資金放大。
李軍、王某2、李某祺建有微信群。2016年9月12日至26日，李軍和王某2以“鳥”“鳥兒”“鳥鳥”等為代號多次在該群討論“太陽鳥”及漲跌情況、多次提及劉帆小名“凡凡”，且3次提到刪除聊天內(nèi)容，結(jié)合該微信群前后聊天記錄證實(shí)劉帆與“太陽鳥”相關(guān)聯(lián)。2016年9月12日至26日，“李軍”“李某祺”證券賬戶僅重倉持有“太陽鳥”一只股票。
2017年2月15日，太陽鳥公告《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》，股票復(fù)牌。2017年2月20日，“李軍”“李某祺”證券賬戶在股價(jià)高位賣出持有的全部“太陽鳥”。
綜上，劉帆系內(nèi)幕信息知情人，知悉太陽鳥收購成都亞光股權(quán)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。李軍與劉帆是親屬，關(guān)系密切，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與劉帆存在聯(lián)絡(luò)、接觸，交易“太陽鳥”行為明顯異常且無正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源。結(jié)合李軍、王某2、李某祺微信群聊天記錄內(nèi)容，認(rèn)定劉帆向李軍泄露該內(nèi)幕信息。
(三)李軍使用“李軍”“李某祺”證券賬戶交易“太陽鳥”情況
1. “李軍”證券賬戶交易情況
“李軍”證券賬戶于1997年7月17日開立于川財(cái)證券有限責(zé)任公司成都中新街證券營業(yè)部。“李軍”證券賬戶由其本人使用，2016年9月12日李軍使用本人手機(jī)號通過“李軍”證券賬戶委托下單買入“太陽鳥”。
賬戶資金來源：“李軍”證券賬戶買入“太陽鳥”的資金來源于賣出其他股票所得資金，即2016年9月12日，分5筆賣出“海虹控股”51,600股，成交金額2,493,767.00元。
交易“太陽鳥”情況：2016年9月12日，“李軍”證券賬戶分11筆買入“太陽鳥”，成交數(shù)量155,300股，成交金額2,489,501.69元。2017年2月20日該證券賬戶全部賣出155,300股，成交金額2,953,956.00元，扣除交易稅費(fèi)，盈利總計(jì)458,234.28元。
交易異常情況：“李軍”證券賬戶在2015年4月16日買過“太陽鳥”，累計(jì)買入5,000股，成交金額83,250.00元，4月18日至19日為周末非交易日，4月20日全部賣出，成交金額80,650.00元，表現(xiàn)為交易金額小、持倉時(shí)間短。2016年9月12日，“李軍”證券賬戶全倉賣出其持有的其他股票，所得資金全部買入“太陽鳥”，累計(jì)買入155,300股，成交金額2,489,501.69元，買入資金占賬戶可用資金比高達(dá)99.95%，此次交易“太陽鳥”系全倉買入，持股單一。較前次買入，成交股數(shù)放大3,106%，成交金額放大2,990.39%。交易行為與聯(lián)絡(luò)、接觸情況以及與內(nèi)幕信息形成、公開等情況高度一致，買入意愿強(qiáng)烈，且持有時(shí)間顯著延長。
2. “李某祺”證券賬戶交易情況
“李某祺”證券賬戶于2016年8月30日開立于川財(cái)證券有限責(zé)任公司成都中新街證券營業(yè)部。“李某祺”證券賬戶由李軍和李某祺使用。
資金來源：“李某祺”證券賬戶買入“太陽鳥”的資金主要來源于其母親王某2，2016年9月12日，王某2分3筆從其本人工行銀行賬戶向李某祺工行三方存管賬戶共轉(zhuǎn)入120,000.00元;2016年9月21日，王某2通過其控制的“王某寒”銀行賬戶向李某祺工行三方存管賬戶轉(zhuǎn)入300,000.00元。
交易“太陽鳥”情況：2016年9月12日，李某祺在李軍的推薦下，使用本人手機(jī)分2筆委托下單買入“太陽鳥”，成交數(shù)量8,200股，成交金額131,082.00元。2016年9月21日，李某祺使用本人手機(jī)委托下單買入“太陽鳥”，成交數(shù)量100股，成交金額1,598.00元;同日，李軍使用本人手機(jī)分3筆委托下單買入“太陽鳥”，成交數(shù)量19,300股，成交金額305,651.00元。2016年9月27日，李軍使用本人手機(jī)分2筆賣出“太陽鳥”12,600股，成交金額189,452.00元。2017年2月20日，該證券賬戶賣出余下15,000股，成交金額292,500.00元。對于“李某祺”證券賬戶交易部分，扣除交易稅費(fèi)，盈利總計(jì)42,678.91元。李某祺使用本人手機(jī)交易“太陽鳥”，其賬戶資金及信息均來自李軍和王某2，實(shí)質(zhì)上是李軍使用“李某祺”證券賬戶交易“太陽鳥”。
交易異常情況：“李某祺”證券賬戶的開戶日期為2016年8月30日，指定交易日期為2016年8月31日，而內(nèi)幕信息形成時(shí)間為不晚于2016年8月31日，該證券賬戶的開戶、指定交易日期與內(nèi)幕信息的形成時(shí)間基本一致。“李某祺”證券賬戶交易過“兩面針”和“旗濱集團(tuán)”，在2016年9月12日前，未交易過“太陽鳥”。9月12日、21日，該賬戶買入“太陽鳥”27,600股，成交金額438,331.00元。上述交易與買入“兩面針”和“旗濱集團(tuán)”相比，買入“太陽鳥”資金明顯放大，成交金額放大2,250.74%。
上述違法事實(shí)，有詢問筆錄、證券賬戶資料、證券賬戶交易資料、銀行賬戶資料、通訊聯(lián)絡(luò)信息等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。
我會(huì)認(rèn)定，劉帆不晚于2016年9月7日知悉內(nèi)幕信息，并向李軍泄露該內(nèi)幕信息，李軍知悉該內(nèi)幕信息，并使用“李軍”“李某祺”證券賬戶內(nèi)幕交易“太陽鳥”，共計(jì)獲利500,913.19元。我會(huì)認(rèn)為，劉帆、李軍的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述違法行為。
當(dāng)事人在聽證會(huì)上提出如下申辯意見：
李軍提出：第一，太陽鳥收購成都亞光股權(quán)的事項(xiàng)不屬于內(nèi)幕信息。首先，競拍股權(quán)和一般收購存在較大區(qū)別。參與競拍事項(xiàng)信息涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，最終價(jià)格不具有確定性，且拍賣屬于價(jià)高者得，轉(zhuǎn)讓方不具有決定成交的權(quán)利。其次，參與競拍不是《證券法》法定的內(nèi)幕信息。
第二，本案內(nèi)幕信息敏感期認(rèn)定錯(cuò)誤。太陽鳥實(shí)際控制人李某先于2016年8月31日初步?jīng)Q定參與競拍的時(shí)間不應(yīng)被認(rèn)定為內(nèi)幕信息形成之日，該日僅僅知悉成都亞光股權(quán)要進(jìn)行競拍轉(zhuǎn)讓，并未就競拍事項(xiàng)與成都亞光或西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所(以下簡稱聯(lián)交所)有任何溝通接觸，也不存在任何價(jià)格確定性因素。且此時(shí)劉帆尚不知悉太陽鳥是否參與競拍，其于9月7日前往成都了解成都亞光股權(quán)掛牌進(jìn)展時(shí)才知悉太陽鳥將要參與競拍，因此應(yīng)以該日認(rèn)定為內(nèi)幕信息形成之日。其次，2017年2月15日太陽鳥公布《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》當(dāng)日不應(yīng)被認(rèn)定為信息公開日，聯(lián)交所2016年10月25日即公告了太陽鳥實(shí)際控制公司湖南海斐新材料有限公司競得股權(quán)的信息。11月2日和2017年1月26日，太陽鳥相繼公告競拍成功有關(guān)信息。因此信息公開日應(yīng)當(dāng)為2016年10月26日。
第三，李軍交易“太陽鳥”不存在明顯異常。一是李軍交易太陽鳥股票有合理依據(jù)，系根據(jù)李軍配偶王某2的弟弟推薦以及自己對太陽鳥基本面和技術(shù)面的分析所作出。二是涉案賬戶交易相關(guān)股票和內(nèi)幕信息形成發(fā)展進(jìn)程不吻合，內(nèi)幕信息形成之前已經(jīng)買入，敏感期內(nèi)存在反向賣出，涉案賬戶異常性分析未納入由李軍控制的“王某寒”賬戶。三是李軍和劉帆的聯(lián)絡(luò)、接觸時(shí)間與交易時(shí)間不吻合。
劉帆提出：第一，沒有證據(jù)證明劉帆向李軍泄露內(nèi)幕信息。2016年9月7日至9月9日存在聯(lián)絡(luò)接觸的便利條件不等于有見面接觸。9月9日劉帆母親撥打電話屬于家庭日常交流，不能證明與劉帆泄露內(nèi)幕信息有關(guān)，且沒有直接證據(jù)證明9月20日劉帆與李軍、王某2一家見面吃飯時(shí)泄露內(nèi)幕信息，也不能依據(jù)李軍、王某2家庭微信群提及劉帆和太陽鳥股票就推斷劉帆泄露內(nèi)幕信息。
第二，劉帆和李軍的聯(lián)絡(luò)接觸時(shí)間與交易太陽鳥股票的時(shí)間不一致。2016年9月12日買入前，雙方?jīng)]有聯(lián)絡(luò)接觸。9月16日電話聯(lián)系后兩個(gè)交易日并未買入。9月20日聚餐后第二個(gè)交易日內(nèi)買入的股數(shù)只占總買入量的10%。
第三，推定泄露內(nèi)幕信息于法無據(jù)，與既往案例相悖。一是最高法司法解釋并未規(guī)定可以推定泄露內(nèi)幕信息，二是證監(jiān)會(huì)大量案例在缺乏直接證據(jù)的情況下，一般不會(huì)處罰內(nèi)幕信息知情人。
針對李軍的申辯意見，我會(huì)認(rèn)為：
第一，關(guān)于內(nèi)幕信息的認(rèn)定。上市公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)通常存在較長時(shí)間跨度，其動(dòng)議、籌劃、決策、實(shí)施并公開，會(huì)經(jīng)歷一個(gè)較長的時(shí)間段，期間存在影響重組成功的各種因素，上市公司決定參與收購本身即具有價(jià)格敏感性，在未公開前屬于內(nèi)幕信息，至于重組的過程和最終結(jié)果如何并不影響內(nèi)幕信息的認(rèn)定。本案中成都亞光的股權(quán)是通過公開掛牌拍賣，的確不同于通常協(xié)議式重組雙方接觸、磋商、談判和達(dá)成協(xié)議的模式。但成都亞光的國有股東決定通過公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓其持有的成都亞光股權(quán)，即表示了其擬轉(zhuǎn)讓成都亞光股權(quán)的意愿，太陽鳥的實(shí)際控制人李某先根據(jù)王某1收集反饋的成都亞光國有股權(quán)將轉(zhuǎn)讓的信息及實(shí)地拜訪北京浩藍(lán)側(cè)面了解到的成都亞光信息從而作出的參加競拍成都亞光股權(quán)的決定，即顯示了李某先期望達(dá)成交易的明確意愿，參與收購事項(xiàng)已具有確定性。
第二，關(guān)于內(nèi)幕信息形成、公開時(shí)間的認(rèn)定。2016年8月23日，王某1給李某先提交了《上市公司與北京浩藍(lán)投資管理有限公司共同開展軍工行業(yè)并購整合初步方案》。8月31日，李某先、王某1和劉帆一起去實(shí)地拜訪北京浩藍(lán)，探討太陽鳥與軍工資產(chǎn)合作的可行性，并間接了解到成都亞光公司的基本情況。8月31日當(dāng)晚，李某先根據(jù)王某1收集反饋的信息及實(shí)地拜訪北京浩藍(lán)側(cè)面了解到的成都亞光信息從而作出的參加競拍成都亞光股權(quán)的決定，已經(jīng)明確顯示了李某先參與競拍的意愿。李某先作為影響內(nèi)幕信息形成的動(dòng)議、籌劃和決策人員，其作出決定參加競拍成都亞光股權(quán)的時(shí)間即動(dòng)議時(shí)間，該時(shí)間認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成時(shí)間有充分的事實(shí)和法律依據(jù)。關(guān)于該信息的公開時(shí)間，經(jīng)復(fù)核，上市公司于11月2日(停牌期間)發(fā)布公告公開該內(nèi)幕信息，我會(huì)對內(nèi)幕信息公開日的認(rèn)定相應(yīng)調(diào)整，上述調(diào)整不影響違法行為和量罰等認(rèn)定。
第三，關(guān)于李軍構(gòu)成內(nèi)幕交易的認(rèn)定。李軍相關(guān)交易的時(shí)間和相關(guān)通話的時(shí)間高度接近，和內(nèi)幕信息發(fā)展相吻合，且李軍家庭微信群中多次提及“太陽鳥”的情況，并在太陽鳥股價(jià)下跌時(shí)抱怨劉帆“嘴上無毛，辦事不牢”。根據(jù)現(xiàn)有證據(jù)，我會(huì)認(rèn)為其提出的交易理由不能排除其利用內(nèi)幕信息交易，對該部分申辯意見不予采納。
經(jīng)復(fù)核，我會(huì)對劉帆的申辯意見不予采納，具體理由如下：
第一，劉帆與李軍關(guān)系密切。一是劉帆母親李某2直接證實(shí)劉帆與李軍、王某2關(guān)系親密。二是劉帆于2001年至2008年在成都上學(xué)期間，李軍、王某2與劉帆常見面并偶爾資助劉帆上學(xué)。三是劉帆就升學(xué)和就業(yè)問題曾咨詢李軍意見，李軍則給予其建議，劉帆在感情上對李軍存在較高程度的信賴。四是李某2和李軍之間感情深厚，李軍在上大學(xué)期間，李某2曾拿出部分工資供李軍上學(xué)，李軍畢業(yè)后，?；厝タ赐钅?。五是內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，李某2和劉帆在深圳共同居住。六是李軍、王某2和劉帆共同在一個(gè)名為“一屋子人”的微信群里，常通過該群溝通交流。綜上，足以認(rèn)定劉帆與李軍關(guān)系密切。
第二，內(nèi)幕信息公開前，李軍和劉帆存在見面條件且劉帆母親所使用電話和李軍存在通話，相關(guān)交易和該通話時(shí)間高度接近。2016年9月9日劉帆考察完當(dāng)晚，與其同住的李某2與李軍通話，9月10日至11日是周末非交易日。9月12日，“李軍”證券賬戶賣出其他股票，重倉買入“太陽鳥”。同日，王某2向“李某祺”三方存管賬戶轉(zhuǎn)入12萬元，買入“太陽鳥”。
此外，9月9日晚，李軍和李某2手機(jī)通話后1小時(shí)內(nèi)，王某2手機(jī)和其姐姐王某3、其弟弟王某4先后通話。10日，11日，王某2和王某3、王某4繼續(xù)存在通話，11日，李軍和王某3的配偶張某通話。12日，王某4配偶陳某賬戶和張某控制賬戶均買入“太陽鳥”，相關(guān)交易存在異常。
第三，2016年9月16日，李軍與劉帆存在通話聯(lián)系。9月20日，劉帆和李軍、王某2一家見面吃飯。9月21日，“李某祺”賬戶買入“太陽鳥”，且資金放大，相關(guān)交易和聯(lián)絡(luò)接觸時(shí)間高度接近。
第四，微信群中的聊天記錄足以印證劉帆與李軍買入“太陽鳥”存在關(guān)聯(lián)。2016年9月12日至26日，李軍和王某2以“鳥”“鳥兒”“鳥鳥”等為代號多次在家庭微信群中討論“太陽鳥”及漲跌情況、多次提及劉帆小名“凡凡”，王某2在群中涉及交易股票的情況后提示刪除聊天內(nèi)容。
綜上，我會(huì)認(rèn)為，現(xiàn)有證據(jù)能夠形成完整證據(jù)鏈，證明劉帆向李軍泄露內(nèi)幕信息，同時(shí)李軍沒有提出交易“太陽鳥”的合理理由和其他信息來源，據(jù)此認(rèn)定劉帆向李軍泄露內(nèi)幕信息，李軍利用該信息交易相關(guān)股票，事實(shí)清楚，證據(jù)充分。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會(huì)決定：
一、沒收李軍違法所得500,913.19元，并處以1,502,739.57元罰款。
二、對劉帆處以200,000元罰款。
上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(財(cái)政匯繳專戶)，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。
中國證監(jiān)會(huì)
2019年8月14日
