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實控人趙國棟砸30億互金業(yè)務爆雷 奧馬電器被拖垮了？
曾經的出口冰箱第一股、市值60億元的公司奧馬電器，未料，實控人趙國棟僅用3年就將它拖垮了。
6月13日晚間，奧馬電器發(fā)布關于部分債務逾期公告，截至6月12日，公司已有2.72億元債務逾期。
讓市場不解的是，今年4月25日，奧馬電器還發(fā)布使用13億元閑錢理財，5月17日還收到了9.7億元紓困資金。
手握22.7億元現(xiàn)金還不了2.72億元債務?22.7億元現(xiàn)金的真實性究竟有幾何?
2015年10月28日，從京東副總裁職位離職后，趙國棟受讓奧馬電器創(chuàng)始人蔡貳拾股權晉升為控股股東、實控人。上位后，趙國棟大舉布局互聯(lián)網金融業(yè)務，“起高樓、宴賓朋”。根據長江商報記者粗略統(tǒng)計，趙國棟在互金領域的投資約為30億元。
然而，隨著互聯(lián)網金融業(yè)務風向突變，互金折戟注定是趙國棟也逃不過的宿命。去年，受此影響，奧馬電器巨虧19.03億元，一下子吞噬了公司10年利潤。
奧馬電器的股東、高管對難以抵御的風險似乎早有判斷，去年8月以來，股東減持、高管爭相離職。
趙國棟也曾積極自救，轉讓奧馬電器股權、引入紓困資金?，F(xiàn)在看來，這些似乎已經無濟于事。清華五道口金融學院EMBA，金融領域摸爬滾打17年，拖垮上市公司的趙國棟，應對危機的出口在哪兒?
資金真實性存疑
6月14日，A股市場中，奧馬電器無疑是輿論焦點。這，源于其一紙公告。
6月13日晚間，奧馬電器發(fā)布部分債務逾期公告。截至今年6月12日，公司逾期債務合計2.72億元，占公司最近一期經審計凈資產的11.57%。
公告顯示，逾期債務共計5筆，除了1筆是信托公司借款外，其余4筆均為銀行短期借款，本金合計為2.61億元，逾期利息1112萬元。這些短期借款到期日分別為2018年11月1日，2019年1月24日、4月30日、5月14日、6月12日。
奧馬電器在公告表示，因債務逾期，公司可能會面臨需支付相關違約金、滯納金和罰息等情況，進而導致財務費用增加、融資能力下降，從而加劇公司資金緊張狀況，可能對部分業(yè)務造成不利影響。公司稱，目前，公司正在積極與相關債權人協(xié)商和解方案，爭取盡快與相關債權人就債務解決方案達成一致意見，包括但不限于展期、部分償還等方式，同時通過加快回收應收賬款、處置資產等方式全力籌措償債資金，保證日常生產經營正常開展。
消息一出，市場嘩然，并非只是奧馬電器債務逾期，而是公司似乎有足夠能力還債。
今年4月25日，奧馬電器董事會還審議通過了公司及子公司使用不超過13億元自有閑置資金進行委托理財的議案。
今年5月17日，奧馬電器還收到了紓困資金9.70億元。此前，公司公告稱，廣東中山國資委旗下的中山金控所管理的中山市紓困基金牽頭，由華鑫信托成立的集合資金信托計劃對奧馬電器進行紓困。
根據奧馬電器此前公告，紓困資金主要用于償還公司債務。
“有13億理財，怎么就還不起2.7億貸款”“9.70億紓困資金哪里去了”針對奧馬電器的債務逾期公告，市場炸開了鍋。
6月14日，針對公司現(xiàn)有資金真實性、債務逾期等問題，長江商報記者根據奧馬電器2018年報披露的聯(lián)系方式，多次致電奧馬電器，電話一直無人接聽。
二級市場上，奧馬電器開盤一字跌停，賣盤封單48萬手，資金奪命出逃。
值得關注的是，對照奧馬電器5筆逾期貸款，長江商報記者查詢公司2018年年報發(fā)現(xiàn)，年報中，除了對3179萬元信托貸款逾期進行過披露外，早在今年1月24日就已經逾期的1.24億元銀行貸款，奧馬電器選擇了遺忘。因此，公司存在信披違規(guī)問題。
砸30億做互金拖垮公司
曾經的明星公司奧馬電器淪落至債務逾期雷聲滾滾，源于趙國棟傾公司之力大肆布局的互金業(yè)務折戟。
奧馬電器由蔡貳拾創(chuàng)立，2012年4月16日在中小板掛牌。公司主營冰箱的設計、制造和銷售，完成了后來者的逆襲，公司70%營收來自海外，因而被成為出口冰箱之王。
上市之后直至2015年，雖然奧馬電器沒有十分亮眼的經營業(yè)績，但營業(yè)收入和凈利潤逐年穩(wěn)步增長。
2015年注定是奧馬電器生命中的轉折點。
當年10月28日，從京東副總裁職務離職的趙國棟入主奧馬電器，其受讓了奧馬電器20.38%股權。
出身金融的趙國棟入主后的第一步就是發(fā)力金融，最簡單便捷的就是收購自己手中的金融資產。
公開資料顯示，2003年，趙國棟創(chuàng)立網銀在線，2012年月網銀在線被京東收購，趙國棟就任京東副總裁。2015年3月，趙國棟離開京東2個月后，創(chuàng)立錢包金服集團，迅速獲得1000萬美金的A輪融資。當年5月，錢包金服收購互聯(lián)網金融公司中融金。
2015年11月，入主剛剛一個月，趙國棟就推動奧馬電器以6.12億元現(xiàn)金收購中融金51%股權。2017年4月，奧馬電器又支付7.84億元現(xiàn)金收購了中融金剩下的49%股權。
除了收購中融金，奧馬電器還通過投資設立、參與增資等途徑，相繼擁有寧夏小貸、錢包好車、廣投資管、錢包易行、錢包保險經紀、網金創(chuàng)新等一大堆互金公司，并擁有地方資產管理牌照、互聯(lián)網小貸牌照，商業(yè)保理牌照、融資租賃牌照等。
此外，奧馬電器還入股長治銀行、石嘴山銀行。
根據長江商報記者粗略統(tǒng)計，上述互金業(yè)務布局，奧馬電器投入的資金至少達到30億元。如寧夏小貸注冊資本6.5億元，奧馬電器及其子公司就出資了6.29億元。
在互金領域大肆攻城略地，奧馬電器形成了冰箱與金融雙主業(yè)。2018年上半年，金融業(yè)務似乎給奧馬電器帶來了不菲業(yè)績。中融金營收5億元，凈利潤1.47億元，錢包金服營收1.54億元，凈利潤7625萬元。二者合計占了公司上半年凈利潤的50%。
然而，互金整治持續(xù)推進，網貸行業(yè)出現(xiàn)集中性風險大爆發(fā)，錢包金融也不例外。錢包金服出現(xiàn)兌付問題，因此引發(fā)了奧馬電器旗下金融平臺連鎖反應。正因為如此，奧馬電器多年的積累一下子被掏空。
去年，因商業(yè)保理務、助貸、車貸業(yè)務等部分應收賬款預計無法收回，計提壞賬準備14.15億元，對此前高溢價收購的中融金計提商譽減值準備5.48億元。資產減值損失合計高達20.47億元，導致奧馬電器當年巨虧19.03億元，過去10年凈利潤還不夠這一次虧損。
23億資金16億受限似有蹊蹺
大肆加杠桿布局互金業(yè)務后，被掏空的奧馬電器缺錢成為家常便飯。
早在去年8月開始，奧馬電器原董秘、副總經理何石瓊，原財務總監(jiān)、副總經理楊銳志、原副董事長、副總經理李迎晨等多位高管相繼提出辭職。今年，接替何石瓊擔任董秘、副總經理的寧芳琦業(yè)遞交了辭呈。接連離職的高管，似乎早已洞悉奧馬電器躲不過的風險。
趙國棟似乎也心知肚明，積極展開自救。公告顯示，趙國棟曾計劃向廣投金控或指定第三方轉讓奧馬電器5%以上股權，以解決錢包金融平臺兌付問題，不想廣投金控單方面終止合作。
去年12月19日，奧馬電器與中山金控簽署合作框架協(xié)議，尋求紓困資金，應對奧馬電器流動性風險。
就在這時，奧馬電器子公司合計5.39億元募資被銀行劃走，公司債務危機被點燃。
彼時，公司回復深交所稱，公司及子公司銀行借款本金37.17億元，逾期本金2億元。
去年年報顯示，截至去年底，奧馬電器短期借款21.57億元、一年內到期的非流動負債9.67億元、長期借款1.56億元，合計為32.80億元，其中一年內需要償還的借款為31.24億元，長短期債務結構極不合理。同期，貨幣資金雖然有22.89億元，但有高達16.33億元貨幣資金受限，公司能動用資金的只有6.57億元。毫無疑問，6.57億元全部用于償還債務，也遠遠不夠。
詭異之處在于，受限資金中，有8.31億元是定期存款。此外，截至去年底，公司還購買了4.68億元理財產品，2017年一度高達20.76億元。顯然，如果資金不受限，理財產品全部贖回，再加上9.7億元紓困資金，奧馬電器一次性還清所有債務都不是問題。奧馬電器為何任由債務逾期?
有分析人士稱，奧馬電器的財務數據確實給人財務造假的質疑，其真實的貨幣資金可能沒有這么多。
6月14日下午，一券商人士猜測稱，奧馬電器重金打造的互金業(yè)務爆雷，公司資金可能被用于填了互金的窟窿，導致公司無力還債。
目前，奧馬電器的資金與債務是市場揮之不去的謎團，有待公司如實詳盡披露甚至是監(jiān)管部門調查，屆時，或可水落石出。
