您的位置：首頁 >綜合 > 市場(chǎng) >
張婷婷：多家上市公司為何大筆布局量化私募？
題：多家上市公司為何大筆布局量化私募？
作者 張婷婷 中信建投證券金融產(chǎn)品及創(chuàng)新業(yè)務(wù)部基金研究員
(相關(guān)資料圖)
2023年以來，多家上市公司加大了對(duì)私募基金的投資，年內(nèi)上市公司認(rèn)購證券類私募基金呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)。近日，上市公司金信諾發(fā)布公告稱，公司擬使用自有資金不超過5000萬元認(rèn)購某量化CTA策略的私募產(chǎn)品。無獨(dú)有偶，2023年早些時(shí)候，上市公司魯泰A以及大眾交通分別以自有資金2億元、6000萬元，認(rèn)購量化多頭、量化CTA私募產(chǎn)品。
對(duì)于認(rèn)購，魯泰A和大眾交通的投資初衷十分一致，即在保證正常經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目資金運(yùn)營(yíng)的需求下，借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的力量及資源優(yōu)勢(shì)，使用閑置自有資金購買私募基金產(chǎn)品，獲取投資收益，從而提高閑置自有資金使用效率。而金信諾在考慮資金使用效率的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮了可能帶來的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。金信諾稱其認(rèn)購舉措是基于對(duì)私募產(chǎn)品擬投資標(biāo)的投資價(jià)值的分析和未來發(fā)展前景的判斷，目的是提高公司資金使用效率，獲取投資收益及業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。該產(chǎn)品也有意向參與與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的項(xiàng)目。
近年來，量化私募行業(yè)發(fā)展迅速，整體在平均收益、超額收益、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性等多個(gè)維度，或?yàn)橥顿Y者帶來優(yōu)于市場(chǎng)表現(xiàn)的投資體驗(yàn)。所以，多家上市公司青睞量化私募，進(jìn)而重倉量化私募，確在情理之中。
相對(duì)來看，量化私募的優(yōu)勢(shì)主要集中在幾個(gè)方面：第一，投資領(lǐng)域更廣泛。量化私募基金可以涉及更廣泛的投資領(lǐng)域，比如商品期貨、外匯期貨等相對(duì)小眾的領(lǐng)域，這些領(lǐng)域通暢，有更多的機(jī)會(huì)和交易策略；第二，靈活性更強(qiáng)。相對(duì)公募而言，量化私募通常是由團(tuán)隊(duì)或個(gè)人獨(dú)立管理，他們可以根據(jù)市場(chǎng)情況和策略靈活調(diào)整投資組合。第三，技術(shù)優(yōu)勢(shì)。量化私募通常擁有更好的技術(shù)分析工具和數(shù)據(jù)分析能力，可以根據(jù)不同的市場(chǎng)環(huán)境，設(shè)計(jì)出相對(duì)有效的投資策略。此外，也能夠利用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等新技術(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)和建模。
除了青睞量化CTA策略，也有一些上市公司看好主觀多頭私募策略。例如，2023年上半年，上市公司賢豐控股擬使用自有資金3個(gè)億認(rèn)購某主觀多頭的私募產(chǎn)品。匯綠生態(tài)也公告稱，擬使用1000萬自有資金認(rèn)購某主觀多頭私募產(chǎn)品。市場(chǎng)人士分析，現(xiàn)階段多家上市公司購買私募證券基金主要有三點(diǎn)原因：第一，提升閑置資金的使用效率，并滿足理財(cái)需求；第二，利率下行背景下，私募基金的吸引力提升；第三，當(dāng)前A股市場(chǎng)經(jīng)歷較為充分的調(diào)整，整體估值水平處于底部區(qū)域，權(quán)益市場(chǎng)投資價(jià)值凸顯。
無論是對(duì)量化CTA策略，還是主觀多頭私募策略產(chǎn)品的青睞，都顯示出上市公司對(duì)資本市場(chǎng)后市樂觀的態(tài)度。但也并非所有的私募產(chǎn)品都會(huì)給投資者帶來良好的投資體驗(yàn)，投資者還需擦亮眼睛，有效甄別。(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)
本文由中新經(jīng)緯研究院選編，因選編產(chǎn)生的作品中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。選編內(nèi)容涉及的觀點(diǎn)僅代表原作者，不代表中新經(jīng)緯觀點(diǎn)。
責(zé)任編輯：孫慶陽 實(shí)習(xí)生 李雯
