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環(huán)球關(guān)注：上海金融法院一審宣判：鮮言賠償投資者損失470萬元
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“上海金融法院”微信號(hào)消息，9月29日，上海金融法院對(duì)原告投資者訴被告鮮言操縱證券交易市場責(zé)任糾紛一案作出一審判決并公開宣判。該案系全國首例主板市場交易型與信息型操縱混同的證券操縱侵權(quán)責(zé)任糾紛，也是首例適用民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則，以犯罪處罰款優(yōu)先賠付投資者損失的證券類侵權(quán)案件。
上海金融法院表示，該案涉及主板市場證券操縱認(rèn)定，投資者交易損失與操縱行為的因果關(guān)系，投資損失計(jì)算方法等諸多新穎法律問題，具有典型意義。
鮮言因操縱匹凸匹金融信息服務(wù)(上海)股份有限公司股票價(jià)格和交易量，先后受到行政處罰和刑事定罪。
2017年3月30日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)作出[2017]29號(hào)《行政處罰決定書》，認(rèn)定鮮言于2014年1月17日至2015年6月12日期間，通過采用集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢、信息優(yōu)勢連續(xù)買賣，在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易、虛假申報(bào)等方式實(shí)施操縱證券市場違法行為，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得578330753.74元，并處以2891653768.70元罰款。
2020年12月21日，上海市高級(jí)人民法院作出生效刑事判決，認(rèn)定鮮言利用信息優(yōu)勢操縱標(biāo)的股票價(jià)格和交易量，構(gòu)成操縱證券市場罪，處以有期徒刑3年4個(gè)月，罰金1千萬元并追繳違法所得。
十三名原告投資者主張?jiān)邗r言操縱期間買賣了標(biāo)的公司股票發(fā)生損失，要求鮮言賠償包含投資差額損失、傭金、印花稅等在內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)損失。
鮮言認(rèn)可實(shí)施了證券操縱行為，但認(rèn)為其操縱行為于2015年6月12日結(jié)束，此后投資者的交易行為與其無因果關(guān)系；標(biāo)的股票價(jià)格波動(dòng)主要受到2015年股災(zāi)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響；投資者存在非理性投資行為，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資損失自擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；信息型操縱同時(shí)構(gòu)成證券虛假陳述，應(yīng)由標(biāo)的公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任等等。
上海金融法院經(jīng)審理認(rèn)為，根據(jù)2014年《證券法》第七十七條，禁止任何人以各種手段操縱證券市場交易價(jià)格或證券交易量，操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。最終，上海金融法院判令被告鮮言賠償原告損失共計(jì)470萬余元。
由于鮮言表示在行政責(zé)任和刑事責(zé)任追究下，已無力承擔(dān)本案民事賠償責(zé)任。投資者勝訴可能面臨無財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)。上海金融法院依據(jù)2014年《證券法》第二百三十二條所確立的民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則，對(duì)鮮言操縱證券市場刑事案件中相應(yīng)款項(xiàng)進(jìn)行了相應(yīng)保全。判決生效后，上述款項(xiàng)可優(yōu)先用于執(zhí)行民事判決確定的賠償責(zé)任，最大程度實(shí)現(xiàn)證券中小投資者權(quán)利救濟(jì)。(中新經(jīng)緯APP)
