中新經(jīng)緯1月5日電 (高鉑寧)近日,融創(chuàng)服務(wù)控股有限公司(下稱(chēng)融創(chuàng)服務(wù))發(fā)布公告稱(chēng),融創(chuàng)服務(wù)將終止收購(gòu)第一服務(wù)控股約32.22%股權(quán)的事項(xiàng)。第一服務(wù)控股于2020年10月22日在港交所上市,是當(dāng)代置業(yè)旗下物業(yè)上市公司。
此前公告顯示,2021年10月7日,融創(chuàng)服務(wù)和第一服務(wù)控股已訂立股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,融創(chuàng)服務(wù)有條件同意收購(gòu)第一服務(wù)控股共3.22億股股份,占其全部已發(fā)行股本約32.22%,總對(duì)價(jià)為6.93億元,每股股份的對(duì)價(jià)為2.15元。
此次股份轉(zhuǎn)讓歷經(jīng)3個(gè)月洽談,最終告吹,對(duì)相關(guān)方的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)產(chǎn)生了一定影響。1月4日,第一服務(wù)控股早盤(pán)復(fù)牌,截至4日收盤(pán),第一服務(wù)控股大跌42.31%,報(bào)0.75港元,1月5日延續(xù)跌勢(shì);當(dāng)代置業(yè)則繼10月未能償付2.5億美元票據(jù)后一直停牌至今。
兩度延期,交易對(duì)價(jià)終未談攏
2021年下半年,多家房企選擇出售旗下物業(yè)公司或其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),以籌措資金紓解債務(wù)難題。9月,富力物業(yè)控股子公司富良環(huán)球和花樣年旗下彩生活鄰里樂(lè)控股集團(tuán)有限公司100%股權(quán)先后被碧桂園物業(yè)香港宣布收購(gòu);10月,藍(lán)光發(fā)展旗下上市物業(yè)公司原藍(lán)光嘉寶名稱(chēng)變更為嘉寶生活服務(wù),碧桂園服務(wù)收購(gòu)其約64.62%的股份。
當(dāng)代置業(yè)也選擇了向融創(chuàng)服務(wù)轉(zhuǎn)讓第一服務(wù)控股32.22%的股份,擬可套現(xiàn)近7億元。但是,此次股權(quán)收購(gòu)波折不斷,相關(guān)時(shí)限兩度被延長(zhǎng)。11月22日,融創(chuàng)服務(wù)及第一服務(wù)控股曾聯(lián)合公告,宣布延長(zhǎng)寄發(fā)要約收購(gòu)事項(xiàng)綜合文件的時(shí)限至股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議完成后7日或2022年6月10日。11月30日晚間,融創(chuàng)服務(wù)再度公告稱(chēng),將延長(zhǎng)收購(gòu)第一服務(wù)股權(quán)最后終止日至2021年12月31日。
對(duì)于此次中止收購(gòu)的原因,融創(chuàng)服務(wù)在1月3日的公告中表示,第一服務(wù)控股關(guān)聯(lián)方當(dāng)代置業(yè)此前遭遇的流動(dòng)性問(wèn)題,對(duì)第一服務(wù)控股來(lái)自當(dāng)代置業(yè)業(yè)務(wù)的可實(shí)現(xiàn)性與可持續(xù)性及對(duì)當(dāng)代置業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性,均直接造成了重大不確定性?;谏鲜銮樾危趧?chuàng)服務(wù)與控股股東賣(mài)方就交易對(duì)價(jià)等共同進(jìn)行了協(xié)商,然而,控股股東賣(mài)方于2021年12月31日突然推翻雙方就交易對(duì)價(jià)及相關(guān)交易安排已達(dá)成的共識(shí),最終導(dǎo)致正式協(xié)議無(wú)法于最后終止日完成簽署。
第一服務(wù)控股則在公告中稱(chēng),“從控股股東賣(mài)方獲悉,彼等將與融創(chuàng)服務(wù)合作解決就終止控股股東股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議可能產(chǎn)生的問(wèn)題”。截至發(fā)稿,當(dāng)代置業(yè)未就收購(gòu)計(jì)劃終止一事發(fā)布相關(guān)公告。
當(dāng)代置業(yè)償債壓力幾何?
2021年10月25日,當(dāng)代置業(yè)票息率12.85%、規(guī)模為2.5億美元的優(yōu)先票據(jù)到期,公司未能按期償付,已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。而從“三條紅線”來(lái)看,截至2021年6月,當(dāng)代置業(yè)剔除預(yù)收款項(xiàng)后的資產(chǎn)負(fù)債率仍“踩紅線”,為83.05%;而93%的凈負(fù)債率和1.46的現(xiàn)金短債比均符合要求,屬于“黃檔”房企。
另一方面,近年來(lái),當(dāng)代置業(yè)的總負(fù)債額和資產(chǎn)負(fù)債率呈走高態(tài)勢(shì)。此前市場(chǎng)認(rèn)為,轉(zhuǎn)讓第一服務(wù)控股的部分股份可令當(dāng)代置業(yè)套現(xiàn)6.93億元,而在當(dāng)代置業(yè)主動(dòng)推翻并購(gòu)計(jì)劃后,根據(jù)控股股東股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議,“自終止日期起1年內(nèi),未經(jīng)要約人事先同意,所有控股股東賣(mài)方不得出售或轉(zhuǎn)讓其持有的股份”。這一禁售條款也令當(dāng)代置業(yè)未來(lái)的償債前景再蒙上一絲不確定性。
Wind數(shù)據(jù)顯示,2018年至2020年,當(dāng)代置業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為85.86%、87.45%和86.6%,公司流動(dòng)性壓力較大。2021年半年報(bào)顯示,當(dāng)代置業(yè)當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債率為87.63%,也高于同期Wind房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)67.37%的平均值和73.74%的中位值。
與此同時(shí),其造血能力也難言樂(lè)觀。在2021年下半年以來(lái)的房地產(chǎn)市場(chǎng)失速中,當(dāng)代置業(yè)的銷(xiāo)售回款減少,屬于受到市場(chǎng)負(fù)面影響較為明顯的房企。2020年,當(dāng)代置業(yè)的全年合約銷(xiāo)售額約為422.12億元;1月4日,當(dāng)代置業(yè)公布2021年合約銷(xiāo)售額360.5億元,合約銷(xiāo)售額同比降14.6%。其中,物業(yè)合約銷(xiāo)售額約353.87億元,物業(yè)合約銷(xiāo)售面積約355.03萬(wàn)平方米,銷(xiāo)售均價(jià)每平方米約9968元。
根據(jù)中指研究院日前發(fā)布的《2021年中國(guó)房地產(chǎn)銷(xiāo)售額百億企業(yè)研究》,在公布了2021年年度銷(xiāo)售目標(biāo)的32家代表房地產(chǎn)企業(yè)中,房企銷(xiāo)售目標(biāo)完成率均值為90.1%,當(dāng)代置業(yè)的銷(xiāo)售目標(biāo)完成率為76.7%,排名靠后,僅高于恒大、首創(chuàng)置業(yè)和金科。
為提振市場(chǎng)對(duì)其償債能力的信心,當(dāng)代置業(yè)也作出了一些努力。2021年10月11日,當(dāng)代置業(yè)曾發(fā)布自愿性公告稱(chēng),董事會(huì)主席、執(zhí)行董事兼控股股東張雷和總裁兼執(zhí)行董事張鵬有意向集團(tuán)提供合共約人民幣8億元的股東貸款,并預(yù)期于未來(lái)兩至三個(gè)月內(nèi)完成。
此筆股東貸款如能成行,可對(duì)公司未來(lái)的債務(wù)償付提供一定支持。但是,中新經(jīng)緯查閱其公告發(fā)現(xiàn),距離該公告發(fā)布即將三月期滿(mǎn),關(guān)于股東貸款是否落地尚無(wú)最新公告。與此同時(shí),國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪已因信息不足撤銷(xiāo)其評(píng)級(jí),惠譽(yù)也將其長(zhǎng)期外幣和本幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)下調(diào)為“RD”(限制性違約)。
就中止收購(gòu)事項(xiàng)的原因及8億元股東貸款的完成情況,中新經(jīng)緯多次聯(lián)系當(dāng)代置業(yè)投資者關(guān)系部門(mén),截至發(fā)稿尚未收到相關(guān)回復(fù)。(中新經(jīng)緯APP)
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