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首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品12月6日開售 你關(guān)心的問題都在這里
中新經(jīng)緯12月4日電 (魏薇 實習(xí)生 柴鑫洋)據(jù)中國理財網(wǎng)12月3日消息顯示，工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財四家養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點機構(gòu)，下周一(12月6日)起將正式開售各自首只養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品，深圳、武漢、成都、青島四個試點地區(qū)符合條件投資者可持當(dāng)?shù)貍€人身份證赴對應(yīng)機構(gòu)的銷售網(wǎng)點處，或通過網(wǎng)上銀行、手機銀行等途徑購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品。
中新經(jīng)緯從四家試點機構(gòu)了解到，工銀理財?shù)摹邦U享安泰”、建信理財?shù)摹鞍蚕怼?、招銀理財?shù)摹邦U養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健1號”、光大理財?shù)摹邦U享陽光”均為1元起購、封閉期5年。
兼顧投資收益和穩(wěn)健性
對于一款理財產(chǎn)品，投資者最看重的是產(chǎn)品安全性和收益，從已公布的四款養(yǎng)老理財產(chǎn)品看，也紛紛強調(diào)“穩(wěn)健”和“普惠”。
從業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，四只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間略有差異。工銀理財?shù)漠a(chǎn)品業(yè)績比較區(qū)間為5%-7%，招銀理財和建信理財均為5.8%-8%，光大理財?shù)漠a(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為5.8%。
來源：中國理財網(wǎng)
需要注意的是，業(yè)績比較基準(zhǔn)是管理人基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗等因素對產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益，不構(gòu)成對產(chǎn)品收益的承諾。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，之所以業(yè)績基準(zhǔn)比較高，主要是由于期限結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品的封閉期比較長。在資管新規(guī)下，封閉期長就意味著可以去投一些期限更長、收益更高的產(chǎn)品，資產(chǎn)可能帶來更高的回報，這是養(yǎng)老理財產(chǎn)品最大的優(yōu)勢。
中新經(jīng)緯還注意到，從投資性質(zhì)上看，工銀理財“頤享安泰”、建信理財“安享”以及招銀理財?shù)摹邦U養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健1號”均為固定收益類產(chǎn)品。其中，招銀理財?shù)酿B(yǎng)老理財產(chǎn)品固收資產(chǎn)投資比例不低于80%，權(quán)益資產(chǎn)投資比例不超過20%。
而光大理財為“頤享陽光”定位為混合類非保本浮動收益型，該產(chǎn)品投資于境內(nèi)外市場的金融工具，其中：固定收益類資產(chǎn)的投資比例不高于80%、權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例原則上不高于40%(普通股市值敞口投資比例原則上不超過15%)，金融衍生品類資產(chǎn)持倉合約價值的投資比例不高于20%。
“養(yǎng)老理財產(chǎn)品可以在固收和權(quán)益投資之間做權(quán)衡?！敝心县斀?jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林談道，由于是養(yǎng)老理財，所以穩(wěn)健比較重要。他認(rèn)為，低風(fēng)險的固定收益投資需要設(shè)置下限，比如不能低于50%。而在權(quán)益投資方面，可以盡量選擇一些長周期的投資，比如低估值的公共事業(yè)項目，非周期消費品投資，一方面強調(diào)被投資標(biāo)的的治理水平，另一方面要關(guān)注投資資產(chǎn)長期的增長目標(biāo)。
理財產(chǎn)品還可分紅
中新經(jīng)緯注意到，目前工銀理財、建信理財和招銀理財都已“劇透”產(chǎn)品有分紅條款，為何要設(shè)置分紅條款，在什么條件下可以分紅？
建信理財方面透露，“安享”首只產(chǎn)品不提超額報酬，運行一年后每月分紅。招銀理財相關(guān)負(fù)責(zé)人則介紹，該機構(gòu)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品成立日后第6個月起，即可根據(jù)投資情況按季度分紅。工銀理財相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該機構(gòu)的養(yǎng)老理財產(chǎn)品特別設(shè)定了分紅條款，主要是為了滿足投資期間客戶的部分流動性需要。
對此，曾剛認(rèn)為，養(yǎng)老理財產(chǎn)品本身封閉期限比較長，所以要有一些定期的分紅機制和流動性機制的安排，在保障投資回報的同時，更好地滿足投資者養(yǎng)老過程中出現(xiàn)的臨時性資金需求。“這次養(yǎng)老理財產(chǎn)品的設(shè)計當(dāng)中，既兼顧了投資性以及養(yǎng)老實際需求的考量，也突出了養(yǎng)老理財產(chǎn)品和其他資管產(chǎn)品之間的一些差異和區(qū)別?！?/p>
盤和林指出，設(shè)置分紅可以減少理財客戶的資金壓力，同時緩解投資人的焦慮?！坝锌吹玫降幕貓?，也能夠讓投資人更放心，尤其是這類養(yǎng)老理財產(chǎn)品，很多時候收益是浮動的，對于投資者，分紅也可以提示理財產(chǎn)品運營狀況，也能夠更好地激勵新用戶加入到理財產(chǎn)品購買當(dāng)中?！?/p>
和其他養(yǎng)老產(chǎn)品有何區(qū)別？
第七次全國人口普查結(jié)果顯示，中國60歲及以上人口為26402萬人，占18.70%；其中65歲及以上人口數(shù)量為19064萬人，占13.5%。人口老齡化程度進一步加深。與此同時，中國的養(yǎng)老市場需求正在持續(xù)增長，近年來養(yǎng)老金融產(chǎn)品也在相繼推出。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新指出，繼2018年先后推出養(yǎng)老目標(biāo)基金(基金版)、個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(保險版)后，首批四只養(yǎng)老理財產(chǎn)品(銀行版)即將發(fā)售。這是中國第三支柱個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的三大序列。
“銀行相對于其他機構(gòu)具有較好的群眾基礎(chǔ)，并且銀行理財產(chǎn)品比較穩(wěn)健、風(fēng)險相對可控?！倍切抡J(rèn)為，隨著三大序列個人養(yǎng)老金產(chǎn)品試點逐漸開放，產(chǎn)品研發(fā)與業(yè)務(wù)創(chuàng)新將會更具吸引力和群眾基礎(chǔ)。
招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼在接受中新經(jīng)緯采訪時指出，養(yǎng)老理財產(chǎn)品相對比較穩(wěn)健、兼顧收益，從業(yè)績比較基準(zhǔn)看，首批產(chǎn)品比較高。商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品主要強調(diào)養(yǎng)老保障服務(wù)，投資期限較長。養(yǎng)老基金產(chǎn)品在收益上會更加突出，但穩(wěn)健性相比理財產(chǎn)品會弱一些。“這些產(chǎn)品的目標(biāo)客戶有所不同，將共同構(gòu)成養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系，發(fā)揮各自的優(yōu)勢和作用，滿足不同客戶對期限、收益、流動性等不同需求?！?/p>
對于未來，曾剛認(rèn)為，除了銀行、保險、公募基金外，其他資管機構(gòu)都可能去拓展養(yǎng)老金融市場，“未來，從養(yǎng)老市場供給結(jié)構(gòu)來講，產(chǎn)品一定是多元化的，也是豐富的，不同產(chǎn)品各有優(yōu)勢、各有特點，相互競爭、相互補充。如此一來，養(yǎng)老需求才能得到更好的滿足，進一步促進商業(yè)養(yǎng)老市場的發(fā)展，完善第三支柱發(fā)展，對養(yǎng)老保障體系將有積極作用?！?中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。)
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