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銀行負債存壓 市場資金需求增大導致貸款利率呈上升趨勢
央行近日發(fā)布2021年一季度貨幣政策執(zhí)行報告數據顯示，3月新發(fā)放貸款加權平均利率為5.10%，其中企業(yè)貸款加權平均利率為4.63%，相對去年12月末上行0.02個百分點;個人住房貸款加權平均利率為5.37%，相對去年12月末上行0.03個百分點;票據融資加權平均利率3.52%，相對去年12月末上行0.42個百分點，均呈上升趨勢。
《中國經營報》記者獲悉，目前貸款利率上行主要受多方面因素影響，一是經濟復蘇，市場資金需求增大，供求變動影響;二是銀行負債端壓力仍較大，傳導至貸款利率端，而房貸利率在受到市場影響同時更受到監(jiān)管要求影響。
但多位業(yè)內人士告訴記者，貨幣政策相對穩(wěn)健，貸款利率短期內應不會有過大幅度變動。
利率上行
中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍告訴記者：“目前經濟恢復和發(fā)展，我國出口總值的不斷提升，大宗商品價格提升，都表明經濟活躍度不斷提高，進而企業(yè)對資金需求量不斷提升。”
他表示，目前我國總體貨幣供應和去年相比較邊際收緊，導致供應方面存在一定壓力，但總體來看，我國貨幣政策相對穩(wěn)健，不會急轉彎。
光大銀行金融市場部宏觀分析師周茂華告訴記者：“目前貸款需求增加是貸款利率上升的主要原因，市場供求是最大影響因素之一，但預計利率上升有限，主要是我國為支持經濟穩(wěn)步恢復，貨幣政策不急轉彎，貨幣信貸環(huán)境將保持合理適度，同時，歐美繼續(xù)實施極端寬松貨幣政策，也會對我國利率上行構成一定制約。”
從市場需求看，央行數據顯示，2021年4月社會融資規(guī)模增量為1.85萬億元，比上年同期少1.25萬億元，比2019年同期多1797億元。其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款增加1.28萬億元，同比少增3399億元;對實體經濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少272億元，同比多減1182億元。
周茂華指出，在目前國內貸款利率略上行，屬于正?，F象，但需要通過結構性工具和改革手段，引導金融機構挖掘潛力、精準支持小微民營薄弱環(huán)節(jié)和制造業(yè)重點新興領域，釋放微觀主體活力并有效防范資金脫實向虛風險。而房地產貸款利率出現小幅結構性上升，主要是市場需求推動(部分銀行房貸額度不足)，但從以往經驗看，房貸利率不是完全受市場需求變動因素影響，還受到監(jiān)管政策影響。
某地方銀行高管告訴記者，目前房地產貸款額度管控較為嚴格，今年央行、銀保監(jiān)會發(fā)布的《關于建立銀行業(yè)金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》正式實施，新規(guī)要求，銀行業(yè)房地產貸款余額占比及個人住房貸款余額占比不得高于央行、銀保監(jiān)會確定的相應上限，但實際上，低于要求的銀行要想提升房貸余額占比，也要監(jiān)管嚴格審批。
負債存壓
周茂華表示：“貸款利率上升的另一個影響因素是部分銀行負債壓力，目前國內銀行業(yè)競爭加劇，金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴，互聯網存款治理規(guī)范，資管新規(guī)過渡期臨近等，導致部分銀行負債壓力有所增大，進一步傳導到貸款利率端。”
趙錫軍表示：“影響銀行負債壓力的因素之一是目前投資者風險偏好發(fā)生變化，除存款之外，人們也會更多選擇基金、股票、債券、理財等，比如基金分流了儲戶資金，這樣造成新增存款競爭愈發(fā)激烈，存款利率一旦上升，或會傳導至貸款利率。”
銀行負債端壓力從同業(yè)存單發(fā)行量看同樣有所體現，Wind數據統(tǒng)計顯示，今年4月，同業(yè)存單發(fā)行只數為31816，發(fā)行額度為22.57萬億元，同比環(huán)比均處于上升趨勢。
“銀行負債壓力近兩年一直較大，實際上，銀行負債增長基本看派生增長，派生增長看信貸增長，如果各行信貸增長，存款一般就會增長，央行對信貸規(guī)模進行管控，銀行負債就會進一步受到影響。”某東北地區(qū)銀行人士表示，“實際上，銀行負債方面，大行更易受到宏觀政策調整影響，而中小行較為靈活，可以用高利率搶大行客戶，因為其需求較少，所以面對政策影響，相比大行解決起來容易些。”
