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數十家房企年內密集發(fā)債 融資環(huán)境或進一步放松
雖然銷售持續(xù)承壓，但年初這段時間，隨著央行降準，房企在融資方面的進展卻頗為順利。算上春節(jié)假期，近2周時間內，便相繼有十多家房企發(fā)布融資公告，且融資成本整體較去年年底微降。
廣發(fā)證券房地產行業(yè)分析師樂加棟表示，“在信貸層面，近期房企融資渠道大幅順暢，根據我們的初步統(tǒng)計，A股房企1月份發(fā)行信用債規(guī)模286億元(同比上漲361%)，主要是短融及ABS類融資規(guī)模改善顯著，行業(yè)資金環(huán)境維持改善，我們認為隨著基本面調整壓力的加大，房企融資政策仍存在進一步松動的空間”。
節(jié)后房企加速發(fā)債
2月12日，融創(chuàng)中國發(fā)布公告稱，公司擬進行美元優(yōu)先定息票據的國際發(fā)售。票據的定價，包括本金總額、發(fā)售價及利率尚未厘定。公告表示，匯豐、摩根士丹利、中信銀行(國際)等已獲委任為有關擬發(fā)行票據的聯(lián)席全球協(xié)調人及聯(lián)席賬簿管理人。在落實票據條款后，聯(lián)席全球協(xié)調人及聯(lián)席賬簿管理人、融創(chuàng)中國、附屬公司擔保人及附屬公司擔保人質押人將簽訂購買協(xié)議，據此，聯(lián)席全球協(xié)調人及聯(lián)席賬簿管理人將為票據的首次買方。融創(chuàng)中國表示，擬發(fā)行票據所得款項凈額擬主要用于為本集團現(xiàn)有債務再融資。
而1個月前的1月11日，融創(chuàng)也曾表示，已于2019年1月10日，與匯豐、摩根士丹利、中信銀行(國際)、興證國際、招銀國際、德意志銀行、國泰君安國際、工銀國際及野村就發(fā)行2021年到期的6億美元8.375%優(yōu)先票據訂立購買協(xié)議。票據已獲得于新加坡證交所上市及報價的原則性批準。發(fā)行票據所得款項擬主要用于為集團現(xiàn)有債務再融資。
同一天，正榮地產也發(fā)布公告稱，將在香港聯(lián)交所發(fā)行2021年到期的2.3億美元優(yōu)先票據，年利率為9.8%，所得款項凈額擬用于再次撥付現(xiàn)有債項。
同時，2月11日，中國奧園也發(fā)行了2023年到期的2.25億美元優(yōu)先票據，年利率為7.95%。中國奧園表示，發(fā)行票據的所得款項凈額預計約為2.21億美元，公司擬將其主要用于集團現(xiàn)有境外債務再融資及作一般營運資金用途。
而在1月份，中國奧園已經發(fā)行了2筆美元債。1月15日，中國奧園發(fā)布公告稱，公司成功按票面價發(fā)行5億美元2022年到期8.5%優(yōu)先票據。另外，1月初奧園還成功按票面價增發(fā)2.75億美元2021年到期的7.95%優(yōu)先票據，率先打開2019年亞洲美元債券市場。
多屬借新還舊
除了春節(jié)后發(fā)債的上述3家房企外，春節(jié)前已經有大量企業(yè)加入到發(fā)債隊伍中去。
1月28日，路勁基建公告稱，擬發(fā)行4億美元有擔保美元優(yōu)先票據，利率7.875%，2023年到期。路勁基建預計，新票據發(fā)行預計所得款項凈額將約為3.94億美元。路勁計劃將新票據發(fā)行所得款項凈額用于為到期時購回或償還全部或部分2019年票據提供資金、為其他現(xiàn)有債務重新融資及作一般企業(yè)用途。
同時，綠城中國也公告稱，將發(fā)行4億美元三年期不可贖回初始分派率為8.125%的優(yōu)先永續(xù)票據。預期發(fā)行優(yōu)先永續(xù)票據將于2019年2月8日完成。綠城方面表示，發(fā)行優(yōu)先永續(xù)票據的預計所得款項凈額將約為3.959億美元，公司擬將發(fā)行優(yōu)先永續(xù)票據的所得款項凈額用于為集團若干現(xiàn)有債務的再融資及撥作一般公司運營資金用途。
1月29日，禹洲地產公告稱，發(fā)行本金總額為5億美元的票據，該票據將自2019年2月4日(包括該日)起按年利率8.50%計息，并將于2023年2月4日到期。票據發(fā)行的估計所得款項凈額(扣除包銷傭金及其他估計開支后)將約為4.93億美元。禹洲地產表示，擬將所得款項凈額主要用作現(xiàn)有債務再融資用途，其或會因應市況的變動調整上述計劃，并因此重新分配建議票據發(fā)行的所得款項用途。
隨后，禹洲地產于1月30日發(fā)行了50億元供應鏈金融資產支持專項計劃。而此前，禹洲地產已于1月16日發(fā)行了一筆于2022年到期金額為5億美元的優(yōu)先票據，利率為8.625%。
同一天，景瑞控股公告稱，發(fā)行2020年到期的1.5億美元優(yōu)先票據，票面利率為13厘。經扣除包銷折扣、傭金及其他就票據發(fā)行應付的估計開支后，票據發(fā)行估計所得款項凈額將約為1.475億美元。景瑞控股表示，公司計劃以票據發(fā)行所得款項凈額再融資其現(xiàn)有債務及作一般公司用途。
此外，1月29日信達地產表示，其非公開發(fā)行的2019年公司債券(第一期)將于2019年1月31日在上交所掛牌交易，發(fā)行規(guī)模為15億元。該債券期限為3年期，票面利率為5.5%。此前，信達地產已宣布了規(guī)模為5億元的“16信地02”公司債券票面利率由3.5%上調為5.1%，調整后起息日為2019年3月15日。
1月30日，迪馬股份發(fā)布公告稱，擬發(fā)行總額不超過20億元(含20億元)的公司債券，可以一次或分期發(fā)行，債券期限不超過7年(含7年)，可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。本次公司債券為固定利率債券，債券的票面利率及其確定方式將由公司和主承銷商根據市場詢價情況和簿記建檔結果確定，并將不超過國務院或其他有權機構限定的利率水平。迪馬股份表示，本次發(fā)行公司債券預計募集資金總額扣除發(fā)行費用后擬用于償還有息債務(包含公司債券等)、補充運營資金、項目建設(例如長租公寓項目)等企業(yè)經營活動。
1月31日，華潤置地發(fā)布公告稱，公司已向香港聯(lián)合交易所有限公司申請批準39億美元中期票據計劃上市，在2019年1月30日起十二個月內以債務發(fā)行方式，僅向專業(yè)投資者發(fā)行。
據中原地產研究中心統(tǒng)計數據顯示，僅2019年1月份，便有數十家房企對外公布了70多個融資方案，總計金額超過1635億元。
值得注意的是，絕大多數發(fā)債的房企均表示，募集資金有部分或全部用于償還到期債務。
“2019年，房企將迎來債務的集中還款期，隨著融資政策的松動，預計未來還會有更多房企密集公布融資計劃，加入到借新還舊的隊伍中來。”有業(yè)內人士稱。
