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速訊：親歷硅谷銀行事件投資人：不少企業(yè)的錢埋在里面了，但它不是08年的雷曼
硅谷銀行經(jīng)歷至暗時刻。
(資料圖片)
最新消息，硅谷銀行已被美國加利福尼亞州金融保護(hù)局宣布中止運營，由美國聯(lián)邦存款銀行保險公司（FDIC）接管，以保護(hù)儲戶的利益。
成立于1983年的硅谷銀行在高科技初創(chuàng)企業(yè)投融資領(lǐng)域最為活躍，也是硅谷本地最大的銀行之一，它的客戶多是科技創(chuàng)業(yè)公司和投資機構(gòu)。這家大型銀行的暴雷也被外界視作是2008年金融危機以來美國出現(xiàn)的最嚴(yán)重的銀行危機事件。
如今，恐慌情緒籠罩著硅谷，投資人和創(chuàng)業(yè)者都在想方設(shè)法轉(zhuǎn)移資金。
硅谷銀行破產(chǎn)，會是倒下的第一張多米諾骨牌嗎?它對科技創(chuàng)投生態(tài)圈的沖擊將有多大？3月11日，第一財經(jīng)記者獨家采訪了硅谷技術(shù)VC Fusion Fund創(chuàng)始人張璐。
第一財經(jīng)：硅谷銀行破產(chǎn)事件，對你所在的機構(gòu)和被投企業(yè)帶來哪些影響？
張璐：硅谷銀行破產(chǎn)事件發(fā)生的速度非?？?，現(xiàn)在它對于科技公司、風(fēng)險投資行業(yè)影響比較大。
我們其實是從幾周之前就開始關(guān)注了硅谷銀行的情況，確實看到它包括財報數(shù)據(jù)、投資戰(zhàn)略再加上加息等原因，出現(xiàn)一系列問題，所以我們在幾周前已經(jīng)開始和被投企業(yè)創(chuàng)始人預(yù)警，一方面我們自己比較早地把錢從硅谷銀行轉(zhuǎn)出來，另一方面也把這一消息通告所有被投企業(yè)并勸說它們轉(zhuǎn)走資金，所以現(xiàn)在回頭看，反應(yīng)速度以及應(yīng)對還是非常及時的，也很慶幸當(dāng)時很快做了決定。
確實也有很多的LP在問，自己投資的基金是否把錢放在了硅谷銀行。我們今天還專門給LP發(fā)了一封信，講了一下我們的情況和我們做的準(zhǔn)備以及今后的打算。
第一財經(jīng)：有人把這稱作一次新的“雷曼危機”，你怎么看？
張璐：因為擠兌風(fēng)波發(fā)生得太快，還有2008年雷曼兄弟破產(chǎn)給大家留下的印象太深刻了，所以這次一旦情況不對，大家的反應(yīng)速度也比較快，看到昨天400多億美金被提走的消息，我也很驚訝和震驚，哪家銀行提走400億美金能夠撐得住。
但就硅谷銀行而言，它本身業(yè)務(wù)沒有太大的問題，只是說它的投資策略出現(xiàn)了問題，再加上金融擠兌、加息等原因，和2008年雷曼公司還是不一樣的情況，我們現(xiàn)在還是在觀望的狀態(tài)。
硅谷銀行確實是一個非常吸引人的標(biāo)的，我有好幾個資本圈比較厲害的朋友，他們也說如果現(xiàn)在手上有足夠的現(xiàn)金，他們也想買。
第一財經(jīng)：對于風(fēng)險投資和科技創(chuàng)業(yè)公司而言，為什么不少都選擇了硅谷銀行？
張璐：硅谷銀行對于硅谷來講是比較特殊的一個存在，它存在40年，是作為專門針對風(fēng)投初創(chuàng)企業(yè)的的一家銀行，所提供的服務(wù)和一般的銀行很不一樣，對于初創(chuàng)企業(yè)非常靈活，支持力度也很大，而且它有很多金融產(chǎn)品是專門為初創(chuàng)企業(yè)或者初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)始人去設(shè)計。所以，不僅很多VC在硅谷銀行做，其實很多初創(chuàng)企業(yè)都會選擇這家銀行，或者說可能剛開始在硅谷銀行做、后來再轉(zhuǎn)到其他銀行去，所以這次硅谷銀行出現(xiàn)了這么大的擠兌事件，確實有很多公司的錢，現(xiàn)在就埋在里面了。
硅谷銀行雖然出現(xiàn)了投資失誤，導(dǎo)致了這么大的擠兌事件和恐慌情緒的出現(xiàn)，但其實它無論是在產(chǎn)業(yè)布局層面上，產(chǎn)品設(shè)計層面上，結(jié)合初創(chuàng)整個創(chuàng)新生態(tài)的合作層面上，還是業(yè)內(nèi)首屈一指的，而且也是在銀行里面做得最專業(yè)的。所以從這個角度來看的話，硅谷銀行還是有很多收購的價值和空間在。
第一財經(jīng): YC CEO說硅谷銀行破產(chǎn)，可能讓美國的初創(chuàng)公司和創(chuàng)新倒退十年，你認(rèn)同嗎？你怎么看接下來對硅谷初創(chuàng)企業(yè)和科技創(chuàng)新帶來的影響？
張璐：風(fēng)投行業(yè)不會有很高的資金都放在銀行里，更多的影響可能是對初創(chuàng)企業(yè)現(xiàn)金流的影響。尤其現(xiàn)在硅谷正處在非常關(guān)鍵的科技創(chuàng)新崛起的趨勢， AIGC、還有各種全產(chǎn)業(yè)的人工智能驅(qū)動等等是一個很大的浪潮在到來，希望這個浪潮不要受到硅谷銀行這樣金融系統(tǒng)的影響，多方其實都有動力促成收購案的完成。
YC CEO的話還是有夸張的成分，因為硅谷科技創(chuàng)新有兩方面，一方面是資金層面，另一方面是技術(shù)創(chuàng)新的趨勢，技術(shù)創(chuàng)新的趨勢不會因為資金的問題就倒退，資本它只是幫助加速技術(shù)的創(chuàng)新成功，但不是唯一決定創(chuàng)新成功的要素。而且還是有很多VC會選擇繼續(xù)投資，尤其現(xiàn)在整個全產(chǎn)業(yè)人工智能的應(yīng)用，以及可生成式人工智能的前景還是非常讓人興奮的，而且這類公司現(xiàn)在有個特點，就是它的應(yīng)用做好之后，離商業(yè)變現(xiàn)非常近，在非常加速地往前走，這是一個非常大的技術(shù)創(chuàng)新的進(jìn)步，所以我完全不同意他說的所謂的創(chuàng)新倒退。但我認(rèn)同這一事件對于資金活躍度的影響巨大。
第一財經(jīng)：您如何判斷接下來硅谷銀行的走向？
張璐：接下來的幾天非常關(guān)鍵，現(xiàn)在政府已經(jīng)接手了，這是一個好的信號，相當(dāng)于是將市場穩(wěn)定下來，而且也會有序地進(jìn)行資產(chǎn)的清算，同時政府也非常有動力要去促成買方和硅谷銀行盡快達(dá)成協(xié)議。
如果說有一個大的金融機構(gòu)或銀行把硅谷銀行收購的話，當(dāng)然現(xiàn)在收購價格也會比較低，同時再承接下來所有的這些債務(wù)等，相對落地就會比較平穩(wěn)，所以現(xiàn)在接下來幾天能不能找到一個合適的買家是非常關(guān)鍵的。從我聽到的信息，政府還是非常盡力在去促成收購，希望可以穩(wěn)定金融市場。
第一財經(jīng)：有人擔(dān)心硅谷銀行會是第一張多米諾骨牌，在它之后還有其他可能暴雷的銀行。對于如何分散風(fēng)險，你有哪些建議？
張璐：確實擔(dān)心行業(yè)內(nèi)恐慌情緒蔓延。對于我們投資的企業(yè)創(chuàng)始人，在過去這一兩天我們給他們提供了很多意見和資源，幫助他們更加分散地、在多個銀行進(jìn)行現(xiàn)金儲備，同時在接下來這一兩天我會有很多的董事會，大家要去密集地討論，針對這樣潛在的一個市場的動蕩期應(yīng)該怎么樣去應(yīng)對。
當(dāng)然也確實聽到有一些基金，還有一些大的或者小的企業(yè)，他們的錢其實就是鎖在了硅谷銀行里，沒有能拿出來，現(xiàn)在也只能期待收購之后過一段時間他們錢可以取出來。在短期時間，對于初創(chuàng)企業(yè)本身的現(xiàn)金流會有一定的挑戰(zhàn)。
