備受關(guān)注的美凱龍“易主”一事迎來新進(jìn)展。
美凱龍1月13日晚間公告,美凱龍控股股東紅星控股、實(shí)際控制人車建興、建發(fā)股份簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》,建發(fā)股份有意受讓紅星控股所持美凱龍29.95%股份。
(資料圖片)
面臨“易主”
交易對(duì)價(jià)方面,公告披露,各方同意,在滿足上市公司監(jiān)管相關(guān)規(guī)定前提下,交易對(duì)價(jià)原則上不超過63億元且不高于建發(fā)股份聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)所出具并經(jīng)國(guó)資主管部門認(rèn)可的標(biāo)的股份評(píng)估或估值結(jié)果。
鑒于紅星控股已披露減持計(jì)劃,擬通過集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持美凱龍股份,且紅星控股作為可交換債券的發(fā)行人,名下尚存續(xù)有以公司A股股票預(yù)備用于交換的可交換債券,根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等規(guī)定,本次交易可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。
圖片來源:公告
交易仍有程序需履行。公告稱,本次交易尚需建發(fā)股份內(nèi)部審議程序通過,廈門市國(guó)資委批復(fù),紅星控股及車建興曾作出的構(gòu)成本次交易實(shí)施障礙的承諾已到期不具備約束力或已通過合規(guī)方式予以豁免,通過反壟斷局經(jīng)營(yíng)者集中審查(如需),取得上海證券交易所合規(guī)性確認(rèn),履行中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司股份轉(zhuǎn)讓過戶登記等程序。因此,本次交易能否最終實(shí)施存在重大不確定性。
美凱龍A股股票將于1月16日開市起復(fù)牌。
建發(fā)股份五連跌
1月8日晚,美凱龍公告,建發(fā)股份正籌劃通過現(xiàn)金方式協(xié)議收購(gòu)美凱龍不超30%股份。公司股票自1月9日(星期一)上午開市起連續(xù)停牌,預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過兩個(gè)交易日。
1月10日晚,美凱龍公告,截至目前,本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚處于籌劃階段。公司股票自1月11日(星期三)上午開市起繼續(xù)停牌,預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過3個(gè)交易日,累計(jì)停牌時(shí)間不超過5個(gè)交易日。
值得關(guān)注的是,披露上述收購(gòu)計(jì)劃后,建發(fā)股份1月9日盤面一度上演“跌停殺”。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,前賣五席位均為機(jī)構(gòu)席,合計(jì)賣出5.83億元。至1月13日,建發(fā)股份連續(xù)5個(gè)交易日收跌。
來源:Wind
就債務(wù)而言,紅星控股公司2022年中期報(bào)告披露,合并報(bào)表項(xiàng)下,貨幣資金為87.57億元,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債211.57億元,短期借款40.93億元;總資產(chǎn)1874.88億元,負(fù)債合計(jì)1229.19億元。
美凱龍2022年三季報(bào)顯示,公司貨幣資金57.38億元,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債73.42億元,短期借款22.75億元。
根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù),美凱龍2020年市場(chǎng)占有率達(dá)到17.1%,是國(guó)內(nèi)家居裝飾及家具零售行業(yè)當(dāng)之無愧的老大。
近年來,紅星美凱龍?zhí)岢觥拜p資產(chǎn)、重運(yùn)營(yíng)”的模式轉(zhuǎn)型。在車建興看來,“輕資產(chǎn)、重運(yùn)營(yíng)、降杠桿戰(zhàn)略的推進(jìn)給公司帶來了新的變化”。
公司披露,截至2022年12月31日,公司經(jīng)營(yíng)94家自營(yíng)商場(chǎng),284家委管商場(chǎng)。
值得注意的是,中國(guó)證券報(bào)2021年8月的獨(dú)家報(bào)道 《真假委管 起底紅星美凱龍轉(zhuǎn)型“秘術(shù)”》,掀開其輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的“秘術(shù)”——紅星美凱龍通過兩份合同,將需要支付租金的租賃型商場(chǎng)“包裝”成無風(fēng)險(xiǎn)、深受資本市場(chǎng)追捧的委管型商場(chǎng)。報(bào)道對(duì)公司轉(zhuǎn)型所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)予以了警示。
阿里巴巴欲行換股權(quán)
1月13日晚間,美凱龍披露,紅星控股1月13日發(fā)出《紅星美凱龍控股集團(tuán)有限公司關(guān)于召開“19紅01EB”2023年度第一次債券持有人會(huì)議的通知》,提請(qǐng)本期債券持有人會(huì)議審議《關(guān)于變更<募集說明書>換股股數(shù)部分條款約定的議案》等議案。
若相關(guān)議案獲得通過,在不違反相關(guān)法律法規(guī)及紅星控股需履行的承諾的前提下,本期債券投資者在2023年1月1日至2023年12月31日期間的最大可換股數(shù)為2.4822億股。
據(jù)公司披露,紅星控股2019年5月14日面向合格投資者發(fā)行本期債券,標(biāo)的為公司A股股票,發(fā)行規(guī)模為43.594億元,債券期限為5年。
1月13日,阿里巴巴作為本期債券的唯一持有人出具關(guān)于本期債券的《意向函》。根據(jù)該《意向函》,在適用法律法規(guī)及可交換公司債券相關(guān)規(guī)則允許的前提下,阿里巴巴有意向以8.44元/股的價(jià)格行使換股權(quán)利,即通過換股方式取得公司2.4822億股A股股票。
來源:公告
美凱龍表示,截至目前,本期債券持有人會(huì)議尚未召開,相關(guān)議案尚待債券持有人會(huì)議審議。