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外資調(diào)倉大揭秘！節(jié)后A股怎么走？
央行發(fā)布2021年金融市場運行情況，2021年，股票市場主要股指上漲，兩市全年成交額258.0萬億元，同比增長24.7%。在過去的一年間，A股市場成交日益活躍，外資流入A股的力度持續(xù)增強。北上資金過去一年間(以農(nóng)歷計算，下同)凈買入3748.86億元，刷新歷史記錄。就A股而言，市場在內(nèi)部增長壓力、外部政策壓力雙重夾擊下，出現(xiàn)恐慌式下跌。究其原因，國內(nèi)外因素均有一定沖擊。但是，從經(jīng)濟增長、外部政策、資金流動、相對配置價值等宏觀角度出發(fā)，A股在調(diào)整之后的配置價值開始顯現(xiàn)，可以逐步樂觀起來。
央行：2021年股票市場主要股指上漲
央行發(fā)布2021年金融市場運行情況，2021年，債券市場規(guī)模穩(wěn)定增長，債券市場共發(fā)行各類債券61.9萬億元，較2020年增長8.0%。截至2021年12月末，債券市場托管余額133.5萬億元，同比增長16.5萬億元，其中銀行間債券市場托管余額114.7萬億元，交易所市場托管余額18.8萬億元。商業(yè)銀行柜臺債券托管余額599.9億元。
國債收益率整體震蕩下行，2021年12月末，1年、3年、5年、7年、10年期國債收益率分別為2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%，分別較2020年同期下行23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。
債券市場高水平對外開放穩(wěn)步推進，投資者結(jié)構(gòu)進一步多元化。
截至2021年末，境外機構(gòu)在中國債券市場的托管余額為4.1萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為3.1%。其中，境外機構(gòu)在銀行間債券市場的托管余額為4.0萬億元。分券種看，境外機構(gòu)持有國債2.5萬億元、占比61.3%，政策性金融債1.1萬億元、占比27.3%。
貨幣市場交易量持續(xù)增加。
2021年，銀行間貨幣市場成交共計1164.0萬億元，同比增長5.2%。其中，質(zhì)押式回購成交1040.5萬億元，同比增長9.2%；買斷式回購成交4.7萬億元，同比下降32.6%；同業(yè)拆借成交118.8萬億元，同比下降19.2%。交易所標準券回購成交350.2萬億元，同比增長21.8%。
股票市場主要股指上漲，兩市成交金額增長明顯。
2021年末，上證指數(shù)收于3639.8點，較2020年末上漲166.7點，漲幅為4.8%；深證成指收于14857.4點，較2020年末上漲386.7點，漲幅為2.7%。兩市全年成交額258.0萬億元，同比增長24.7%。
北上資金月凈買入刷新歷史記錄
在過去的一年間，A股市場成交日益活躍，外資流入A股的力度持續(xù)增強。北上資金過去一年間(以農(nóng)歷計算，下同)凈買入3748.86億元，刷新歷史記錄。
臨近春節(jié)，北上資金偏好于“持股過節(jié)”，2022年的19個交易日內(nèi)，13個交易日為凈買入。
過去的牛年間，北上資金更加偏好于具有長期投資價值的周期股，煤炭、建筑裝飾行業(yè)獲北上資金大幅增持，其持股市值增幅均實現(xiàn)翻倍。食品飲料、醫(yī)藥生物行業(yè)在北上資金持股中的頭部位置逐漸下滑，北上資金明顯有所減倉，如貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥等行業(yè)龍頭持股量大幅下降。
以寧德時代為首的電力設備行業(yè)持股市值占比則快速上升，去年年中即追上了醫(yī)藥生物行業(yè)，緊接著迅速超過食品飲料行業(yè)，穩(wěn)坐頭等交椅。
其他行業(yè)中，銀行、電子行業(yè)排名也有所上升，八成銀行股均獲得了北上資金的加倉。此前重倉家用電器、汽車行業(yè)持股市值均有一定的下滑，家用電器排名由第四下滑至第六，約六成個股遭北上資金減倉。
在汽車行業(yè)中，多只漲幅較大的個股遭北上資金“清倉”處理，包括近一年股價翻倍的小康股份、*ST眾泰、曠達科技，持股量降幅達90%以上。
從凈買入總和來看，包括寧德時代在內(nèi)，六股獲北上資金凈買入在百億元以上，其他還有招商銀行、隆基股份、東方財富、美的集團、萬華化學，其股價近一年均有一定幅度的回調(diào)，美的集團、萬華化學回調(diào)幅度超過30%。
凈賣出居前的個股中，恒瑞醫(yī)藥、格力電器、中國平安、愛爾眼科遭北上資金凈賣出30億元以上。
過去一年間，共有68股獲北上資金持股量增幅在1000%以上。
從行情上來看，北上資金增持股普遍跑贏大盤，平均累計上漲37.96%，江特電機、朗新科技、富臨精工等8股股價實現(xiàn)翻倍。北上資金增持股中不乏業(yè)績優(yōu)良的成長股，多為細分領域的龍頭公司，在已公布2021年度業(yè)績預告的個股中，預計凈利潤增幅超過100%的個股占比近半，江特電機、杉杉股份、亞鉀國際預計增幅超過10倍。
二月解禁市值降至4240億
Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年2月，滬深兩市限售股解禁數(shù)量共計205.53億股，以2022年1月28日收盤價計算，市值約為4240億元，分別較2021年12月環(huán)比下降了33%、6%。從2022年全年來看，2月解禁規(guī)模處中等水平。
分各周數(shù)據(jù)看，第一周為春節(jié)長假，第二周、第四周解禁超過80億元，第三周解禁規(guī)模是其他兩周的一半，解禁規(guī)模為40億元。從個股數(shù)據(jù)來看，萬華化學解禁市值最大，達1550億元。此外，福萊特、中公教育、淮北礦業(yè)、京東方A、華致酒行、北汽藍谷等公司2月限售股解禁市值均超過100億元。
個股方面，恒而達此次解除限售股份的數(shù)量為305萬股，占公司總股本的4.57%，實際可上市流通數(shù)量為71萬股，占公司總股本的1.06%;此次解除限售的股份上市流通日期為2022年2月8日，解禁類型為公司首次公開發(fā)行前已發(fā)行的部分股份。
時空科技限售股上市流通日期為2月11日，流通數(shù)量為332.31萬股，為首次公開發(fā)行部分限售股上市流通股份。南亞新材此次上市流通的限售股數(shù)量為616.81萬股，占公司總股本的2.63%，上市流通日期為2月18日，解禁類型為公司首次公開發(fā)行部分限售股?？其J國際解除限售數(shù)量為1409.49萬股，占公司總股本的7.1589%，上市流通日期為2月7日，解禁類型為公司2020年度向特定對象發(fā)行的股份。
億華通上市流通的非公開發(fā)行限售股份數(shù)量為85.099萬股，上市流通日期為2月11日。
節(jié)后A股怎么走？
2022年開年以來，A股持續(xù)大幅調(diào)整中。2022年截至1月28日收盤，上證指數(shù)累計下跌6.75%；深證成指累計下跌9.82%；創(chuàng)業(yè)板指跌幅較大，達到了12.45%。
低迷市場下，公募、私募等機構(gòu)也紛紛開啟自購。據(jù)不完全統(tǒng)計，近3日，有超過30家公募及券商資管、私募等宣布自購，合計自購金額近25億。
為何節(jié)前市場會“跌跌不休”？
從短期原因來看，方正證券提出，當前國內(nèi)并沒有明顯的利空和負面事件出現(xiàn)，引發(fā)近期市場調(diào)整直接導火索，可能在于市場投資者擔心美聯(lián)儲持續(xù)加息，引發(fā)全球流動性緊縮，進而影響A股市場。
對投資者來說，更關心的則是節(jié)后A股將會怎么走？
對此，中信建投研報分析表示，市場在內(nèi)部增長壓力、外部政策壓力雙重夾擊下，出現(xiàn)恐慌式下跌。究其原因，國內(nèi)外因素均有一定沖擊。但是，從經(jīng)濟增長、外部政策、資金流動、相對配置價值等宏觀角度出發(fā)，A股在調(diào)整之后的配置價值開始顯現(xiàn)，可以逐步樂觀起來。
