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再創(chuàng)新高！2021年度美股承銷排行榜出爐
2021年全球經(jīng)濟(jì)反彈，后疫情時代復(fù)蘇回暖及政府刺激計劃提供的流動性宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，疊加對上市極具吸引力的高估值，美股IPO交易在2021年達(dá)成1020家項目，總?cè)谫Y規(guī)模高達(dá)2,927億美元，不管是項目數(shù)量還是總?cè)谫Y規(guī)模，均創(chuàng)歷史新高。IPO數(shù)量更是2020年的兩倍還有余。
被稱為“未來IPO”的SPAC幫助私營企業(yè)更快上市、讓大眾投資者得以進(jìn)入原來只為部分投資者開放的市場，進(jìn)一步助力IPO的騰飛。2021年美股共發(fā)行上市SPAC數(shù)量600多起，成為助力IPO增長的重要因素。
雖然中概股赴美上市熱潮呈現(xiàn)降溫趨勢，但得益于2021年上半年的火爆態(tài)勢，全年中概股數(shù)量較去年小幅增加，共實現(xiàn)39家上市項目。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，以美國三大交易所統(tǒng)計的2021年美股市場IPO融資總金額為2,927億美元，同比提升88.84%。值得一提的是，一季度募資金額高達(dá)1,248億美元，占全年比重將近一半。募集事件共1020個，是去年同期兩倍還多，平均每月實現(xiàn)85家IPO募資項目，其中一季度募資項目達(dá)394家。
從券商承銷金額統(tǒng)計維度來看，2021年高盛以397億美元的承銷金額穩(wěn)居榜首，摩根士丹利以315億美元位居第二，摩根大通以283億美元位列第三。IPO承銷家數(shù)方面，高盛以212家承銷項目拔得頭籌。
1、年度美股股權(quán)IPO市場概覽
1.1IPO發(fā)行數(shù)量趨勢
受益于SPAC熱潮的推動，2021年美股IPO共發(fā)行1020只，同期增加554只，成為美股IPO市場最火爆的一年。從近十年發(fā)行數(shù)量趨勢來看，IPO年發(fā)行量基本在300只以下，數(shù)量最高的2020年也僅為466只。從季度趨勢來看，2021年一季度IPO數(shù)量達(dá)394只，占全年總數(shù)的39%。
1.2IPO募資規(guī)模趨勢
2021年美股1020家公司IPO成功募集金額2,927億美元，較去年同比增加88.84%，創(chuàng)近十年新高。從各個季度來看，一季度募資規(guī)模表現(xiàn)最為亮眼，募資金額高達(dá)1,248億美元，占全年總募資規(guī)模的43%，其他三個季度募資規(guī)?；境制?，約在500-600億美元之間。
1.3IPO上市市場分布
從市場分布來看，2021年美股IPO融資金額和企業(yè)家數(shù)最多的依舊是納斯達(dá)克，共737家企業(yè)主板上市，占美股市場總規(guī)模的61.54%，募資規(guī)?？傆嫗?,801億美元。紐交所為融資規(guī)模第二大交易所，共實現(xiàn)277家IPO項目，募資額為1,122億美元。美交所全年共發(fā)行6家IPO項目，募資約4億美元。
1.4IPO上市主體行業(yè)分布
從主體行業(yè)維度看，2021年美股IPO募資規(guī)模最多的行業(yè)為多元金融行業(yè)，募集金額達(dá)1,422億美元，占市場總規(guī)模達(dá)49%；其次為軟件與服務(wù)行業(yè)，募集金額543億美元；第三為制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)，募集金額194億美元。
家數(shù)方面，位居榜首的依然是多元金融行業(yè)，共計達(dá)592家IPO項目，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)以127家位列第二，軟件與服務(wù)行業(yè)以102家排名第三，其他行業(yè)IPO家數(shù)均在50家以下。
1.5各行業(yè)IPO標(biāo)桿項目
2021年IPO融資高額項目依然主要集中于信息技術(shù)、可選消費、醫(yī)療保健等多個行業(yè)。電動車制造商RIVIAN AUTOMOTIVE以119億美元規(guī)模位居第一，是唯一一家破百億美元的IPO項目。此外零售業(yè)的Coupang、軟件與服務(wù)行業(yè)的多個項目如滴滴出行、BUMBLE、APPLOVIN及家庭與個人用品行業(yè)的WARBY PARKER融資金額也都高達(dá)20億美元以上。
1.6融資金額區(qū)間統(tǒng)計
2021年美股IPO融資金額在10億美元以下的數(shù)量共計986家，共計高達(dá)97%；其次是融資規(guī)模在10-20億美元區(qū)間的數(shù)量居多，共計26家；融資金額在20億美元以上的共計8家。
1.7IPO融資金額 Top10
2021年，IPO融資金額最大的公司是Rivian Automotive，金額為119億美元。Coupang和滴滴出行分別以46億美元和44億美元位列第二和第三。中國企業(yè)赴美上市熱潮下降，美股IPO前10名中僅有一家中概股公司。前十大IPO項目中軟件與服務(wù)行業(yè)居多。
1.8中概股IPO融資金額 Top10
2021年全年共有39家中國企業(yè)實現(xiàn)赴美上市，且主要集中于上半年。其中IPO融資金額最大的公司是滴滴出行，金額為44億美元。滿幫集團(tuán)和霧芯科技分別以16億美元和14億美元的融資金額位列第二和第三。中概股IPO前10名中，軟件與服務(wù)行業(yè)占據(jù)7席。
2、機(jī)構(gòu)篇
2.1IPO承銷規(guī)模Top10
從承銷維度來看，2021年，高盛以397億美元的總承銷金額及212起的總承銷數(shù)量繼續(xù)穩(wěn)居承銷榜榜首。摩根士丹利以315億美元的承銷金額位居第二，承銷數(shù)量為181起。摩根大通以283億美元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)量為188起。此外，承銷規(guī)模超過百億美元的券商還包括花旗、美林證券、瑞士信貸、Cantor Fitzgerald、杰富瑞和巴克萊資本。前五名承銷規(guī)模合計占比達(dá)51%。
2.2IPO承銷商Top10
高盛以牽頭經(jīng)辦人的身份參與了212家的IPO，位列第一，占2021年IPO總數(shù)的近21%?；ㄆ旌兔懒肿C券分別以擔(dān)任195家和192家IPO的牽頭經(jīng)辦人位列第二和第三。
2.3熱門行業(yè)IPO承銷規(guī)模排行榜
多元金融行業(yè)賽道中，2021年花旗以199億美元承銷規(guī)模位列第一，高盛以129億位列第二，Cantor Fitzgerald以118億美元位居第三。
軟件與服務(wù)行業(yè)賽道中，高盛以107億美元承銷規(guī)模位列第一，摩根士丹利以97億位列第二，摩根大通以87億美元位居第三。
生物科技行業(yè)賽道中，高盛以30億美元承銷規(guī)位列第一，杰富瑞以26億美元緊隨其后，摩根士丹利以22億美元位居第三。
2.4中概股IPO承銷規(guī)模Top10
針對中概股的承銷維度來看，2021年摩根士丹利以34億美元承銷規(guī)模位列第一，高盛以31億位列第二，花旗以20億美元位居第三。
3、發(fā)行中介篇
3.1IPO會計師排行榜Top10
2021年安永以參與92個證券的IPO位列會計師中的首位，位居第二和第三的分別是德勤和普華永道，以會計師身份參與的IPO數(shù)量分別為73家和62家。
3.2
IPO律師排行榜
針對業(yè)務(wù)范圍在境外的律師排名，2021年瑞生國際律師事務(wù)所以參與67家IPO位列第一，占今年IPO總數(shù)量的7%；科律律師事務(wù)所參與了50家，位列第二；邁普達(dá)律師事務(wù)所以參與46家位居第三。
針對業(yè)務(wù)范圍在境內(nèi)的律師排名，漢坤律師事務(wù)所以參與6家IPO位列第一；錦天城律師事務(wù)所與天元律師事務(wù)所均以參與4家位居第二。
