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“碳中和”將推動經(jīng)濟(jì)變革 綠色金融發(fā)展空間巨大
昨日，中國人民銀行行長易綱在中國人民銀行與國際貨幣基金組織聯(lián)合召開的“綠色金融和氣候政策”高級別研討會上表示，人民銀行計劃推出碳減排支持工具，為碳減排提供一部分低成本資金。人民銀行正在探索在對金融機構(gòu)的壓力測試中，系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素，并逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險納入宏觀審慎政策框架。人民銀行還將通過商業(yè)信用評級、存款保險費率、公開市場操作抵押品框架等渠道加大對綠色金融的支持力度。
據(jù)悉，氣候變化風(fēng)險與金融風(fēng)險互相作用、相互強化，對金融體系的影響日益顯著，已成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險的重要來源。對于商業(yè)銀行而言，“碳中和”的終極目標(biāo)即是挑戰(zhàn)，也是機遇。挑戰(zhàn)的是如何將存量的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“綠色”;機遇則是未來的新興產(chǎn)業(yè)需要銀行的綠色金融支持，而這一市場規(guī)模無疑是非常巨大的。
氣候變化風(fēng)險將納入宏觀審慎政策框架
據(jù)中國證券報報道，央行網(wǎng)站消息，4月15日，中國人民銀行與國際貨幣基金組織聯(lián)合召開“綠色金融和氣候政策”高級別研討會。中國人民銀行行長易綱表示，人民銀行計劃推出碳減排支持工具，為碳減排提供一部分低成本資金。人民銀行正在探索在對金融機構(gòu)的壓力測試中，系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素，并逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險納入宏觀審慎政策框架。
“人民銀行高度重視發(fā)展綠色金融。”易綱稱，2020年末，中國綠色貸款余額約1.8萬億美元，綠色債券存量約1250億美元，規(guī)模分別居世界第一和世界第二。近期，市場主體已發(fā)行40多只碳中和債，規(guī)模超過100億美元。
著眼未來，易綱認(rèn)為，有幾方面重點工作需要推進(jìn)。第一，要進(jìn)一步以市場化方式動員公共和私人部門資金，支持綠色經(jīng)濟(jì)活動。預(yù)計2030年前，中國碳減排需每年投入2.2萬億元;2030年-2060年，需每年投入3.9萬億元，要實現(xiàn)這些投入，單靠政府資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需引導(dǎo)和激勵更多社會資本參與。
易綱稱，為此，需要做好兩項基礎(chǔ)性工作。一方面是加強信息披露。人民銀行計劃分步推動建立強制披露制度，統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)，推動金融機構(gòu)和企業(yè)實現(xiàn)信息共享;同時將在G20框架下，推動加強信息披露方面的國際協(xié)調(diào)。另一方面是完善并統(tǒng)籌綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)。人民銀行即將完成對綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的修訂，刪除化石能源相關(guān)內(nèi)容。我國正在與其他國家共同推動綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的國際趨同。
在提供政策激勵方面，易綱認(rèn)為，央行可以發(fā)揮作用。人民銀行計劃推出碳減排支持工具，為碳減排提供一部分低成本資金。人民銀行還將通過商業(yè)信用評級、存款保險費率、公開市場操作抵押品框架等渠道加大對綠色金融的支持力度。
第二，要研究應(yīng)對氣候變化對金融穩(wěn)定的影響。從碳達(dá)峰到碳中和，歐盟將用時70年，美國45年，中國只有30年左右，時間短，曲線陡，金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險突出，所以要積極督促金融機構(gòu)盡早開始轉(zhuǎn)型。
易綱強調(diào)，人民銀行正在探索在對金融機構(gòu)的壓力測試中，系統(tǒng)性地考慮氣候變化因素，并逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險納入宏觀審慎政策框架。人民銀行已按季評估金融機構(gòu)的綠色信貸、綠色債券的情況，同時鼓勵金融機構(gòu)評估和管理其環(huán)境及氣候風(fēng)險。
第三，要發(fā)揮好碳市場的價格發(fā)現(xiàn)作用。預(yù)計今年6月底，中國全國性碳排放權(quán)交易市場將啟動運營。相關(guān)部門正在就管理條例征求意見，提出要逐步擴(kuò)大碳排放配額的有償分配比例，金融管理部門將配合相關(guān)部門參與碳市場的管理。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道稱，目前，根據(jù)英格蘭銀行、金融穩(wěn)定理事會(FSB)等的研究，金融體系面臨的氣候相關(guān)風(fēng)險主要包括物理風(fēng)險、轉(zhuǎn)型風(fēng)險和責(zé)任風(fēng)險，其中以前兩者為主。物理風(fēng)險是極端天氣、自然災(zāi)害及相關(guān)事件所造成的經(jīng)濟(jì)損失，可能導(dǎo)致企業(yè)、家庭、金融機構(gòu)等市場主體的資產(chǎn)負(fù)債表嚴(yán)重受損，進(jìn)而影響金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)。轉(zhuǎn)型風(fēng)險是社會向綠色低碳發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中，政策調(diào)整、技術(shù)革新或限制以及市場偏好和社會規(guī)范轉(zhuǎn)變等帶來的不確定性所導(dǎo)致的金融風(fēng)險。
從實踐情況看，氣候變化與金融體系相互聯(lián)系和作用的機理十分復(fù)雜，氣候變化風(fēng)險與金融風(fēng)險互相作用、相互強化，對金融體系的影響日益顯著，已成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險的重要來源。目前，已經(jīng)明確的是，氣候變化會對金融體系的定價方法、經(jīng)營模式、風(fēng)險管理等產(chǎn)生一系列深刻影響。尤其對于中央銀行而言，氣候變化影響的長期性、系統(tǒng)性和非線性特征，蘊含著潛在的變革要求，意味著多方不確定的未來。
“碳中和”將推動經(jīng)濟(jì)變革 綠色金融發(fā)展空間巨大
據(jù)華夏時報稱，“作為實現(xiàn)‘30?60’目標(biāo)的重要途徑，大力發(fā)展綠色金融成為商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、支持國家早日完成“30?60”戰(zhàn)略目標(biāo)及銀行自身實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然選擇。交行通過年度印發(fā)的《授信與風(fēng)險政策綱要》《行業(yè)信貸政策及投向指引》等政策指導(dǎo)全行積極把握‘碳達(dá)峰、碳中和’目標(biāo)下商業(yè)銀行的機遇與挑戰(zhàn)。” 交通銀行授信管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
對于商業(yè)銀行而言，“碳中和”的終極目標(biāo)即是挑戰(zhàn)，也是機遇。挑戰(zhàn)的是如何將存量的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“綠色”;機遇則是未來的新興產(chǎn)業(yè)需要銀行的綠色金融支持，而這一市場規(guī)模無疑是非常巨大的。
“根據(jù)國家氣候戰(zhàn)略中心的數(shù)據(jù)顯示，為實現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)，到2060年我國新增氣候領(lǐng)域投資需求規(guī)模將達(dá)約139萬億元，年均約為3.5萬億元，長期資金缺口年均在1.6萬億元以上。而我國目前的存量綠色信貸資產(chǎn)的規(guī)模為12萬億元，加上綠色債券的存量8000億元也不足13萬億，因此未來實現(xiàn)‘碳達(dá)峰、碳中和’的意義不止于綠色環(huán)保，其背后所蘊含的人類社會經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變，對于依附于實體經(jīng)濟(jì)而存在的金融業(yè)來說，即是信貸架構(gòu)的變革，也是重塑銀行信貸資產(chǎn)的機遇。”對此，4月14日，長三角蘇南地區(qū)一位銀保監(jiān)政策研究人士稱。
而在前央行貨幣政策委員會委員、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿看來，“碳中和”預(yù)計將在未來30年內(nèi)帶來180多萬億元的綠色金融投資，在能源、交通、建筑、工業(yè)、林業(yè)等行業(yè)帶來巨大的投資和商業(yè)機會。對金融機構(gòu)來說，如果不參與這個過程，就會失去最大的投資和業(yè)務(wù)增長機會。
根據(jù)記者初步統(tǒng)計，截至2020年末，國有六大行綠色貸款余額共計6.27萬億元，約為當(dāng)前國內(nèi)全部存量的一半。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行綠色貸款余額均超過1萬億元。股份制銀行中，如興業(yè)銀行、華夏銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、恒豐銀行等，占據(jù)一定的市場份額;另有部分中小銀行也積極參與其中。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，江蘇銀行、南京銀行、甘肅銀行、湖州銀行、杭州銀行等部分中小銀行近年來積極開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在實現(xiàn)特色經(jīng)營的同時尋找利潤增長點。
中金公司發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色貸款余額從2013年6月末的4.90萬億元增長至2020年6月末的11.01萬億元，年均復(fù)合增長率為12.3%。但近幾年綠色信貸余額同比增速不及整體金融機構(gòu)貸款余額增速。以2020年上半年數(shù)據(jù)為例，綠色貸款余額同比增速為3.9%，而整體金融機構(gòu)貸款余額同比增速則為13%。
據(jù)悉，對于綠色金融的頂層設(shè)計，諸多商業(yè)銀行機構(gòu)和研究機構(gòu)也都紛紛發(fā)布自己的意見和建議。興業(yè)銀行年報中，該行行長陶以平就指出，根據(jù)“碳中和”目標(biāo)，修訂包括綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄、綠色信貸和綠色債券等綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，與“碳中和”目標(biāo)保持一致。并進(jìn)一步完善綠色金融激勵約束機制，采取降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重、讓綠色債權(quán)優(yōu)先受償以及強化貨幣政策工具對綠色金融的支持等措施，不斷激發(fā)金融機構(gòu)內(nèi)生動力。中金公司則稱，為了更好實現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)，中國應(yīng)統(tǒng)一綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)制定，健全綠色信息的披露機制，完善“外部性內(nèi)生化”的政策激勵，全面發(fā)展豐富多元的綠色金融市場，加強綠色投資理念的培育，將環(huán)境風(fēng)險納入監(jiān)管政策考量，最終化四十年的綠色挑戰(zhàn)為千載難逢的綠色發(fā)展機遇。
