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銀行理財新規(guī)正式發(fā)布 業(yè)內(nèi)：將導致大資管行業(yè)格局重塑
《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》(以下簡稱《理財子公司管理辦法》)的正式發(fā)布意味著目前超20萬億元(人民幣，下同)規(guī)模的銀行理財市場，正式進入獨立子公司運作時代。對此，多位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，這將推動整個資管業(yè)更加專業(yè)化、綜合化發(fā)展，但與此同時理財子公司未來競爭的對手將是市場上從事資產(chǎn)管理業(yè)務的各類機構(gòu)，它們之間如何融合、競爭將是一個不小的挑戰(zhàn)，只有合作方能實現(xiàn)共贏。
作為此前發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》配套制度，《理財子公司管理辦法》與《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》和《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》共同構(gòu)成理財子公司開展理財業(yè)務需要遵循的監(jiān)管要求。
值得注意的是，《理財子公司管理辦法》較此前的征求意見稿在多方面予以放寬：允許子公司理財產(chǎn)品直投股票、銷售渠道放寬至通過監(jiān)管部門獲取代理銷售理財產(chǎn)品資格的機構(gòu)、產(chǎn)品銷售起點降至1萬元等。同時，在立法框架、股權(quán)管理、自有資金投資、內(nèi)控隔離和交易管控等方面進行了完善，增強了商業(yè)銀行這一金融子行業(yè)在資產(chǎn)管理業(yè)務上的實力。
“根據(jù)國際經(jīng)驗可知，銀行資管子公司發(fā)展管理是必然趨勢。首先可以實現(xiàn)真正的風險隔離，在資管業(yè)務和銀行其他主營業(yè)務之間搭建防火墻，此外有助于提升資管業(yè)務的專業(yè)性。”交通銀行資產(chǎn)管理業(yè)務中心副總裁梁冰表示，在金融行業(yè)嚴控風險，不斷創(chuàng)新的當下，專業(yè)化經(jīng)營、獨立運營將成為市場的主流。
數(shù)據(jù)顯示，目前已有20家銀行擬設立理財子公司，其中包括5家國有銀行、9家股份制銀行和6家城商行。
此外，據(jù)銀保監(jiān)會透露，銀行理財子公司凈資本和流動性管理等配套監(jiān)管制度也正在著手制定中。未來在風險管理方面，將建立風險準備金制度，要求理財子公司按照理財產(chǎn)品管理費收入的10%計提風險準備金。
融360理財分析師劉銀平表示，對于中小銀行而言，即使有能力設立理財子公司，也要慎重考慮是否有必要，而對于大部分沒有能力設立理財子公司的中小銀行，今后理財競爭力會進一步被削弱，未來需要更多考慮理財業(yè)務轉(zhuǎn)型的方向。
不少業(yè)內(nèi)人士認為，《理財子公司管理辦法》相當于進一步明確了銀行系理財子公司的“超級牌照”地位，即“信托+公募基金”的業(yè)務定位，這將導致大資管行業(yè)格局重塑。
對此，梁冰認為，盡管這塊牌照很強大，但不會是萬能的，各家銀行對于自己業(yè)務模式的側(cè)重點都需要進行認真的思考。特別是和公募基金相比較，銀行的客戶會更加穩(wěn)健，因此產(chǎn)品策略也將以穩(wěn)健型作為出發(fā)點，慢慢拓展至更廣泛的范圍。
在日前舉辦的觀察家金融峰會上，上海信托黨委書記、總經(jīng)理陳兵表示，近期發(fā)布的一系列政策對于資管業(yè)影響確實很大，但是信托的通道業(yè)務并沒有完全被“堵死”，相信在今后，信托和銀行子公司一定會進行合作。“比如不設立理財子公司的銀行做理財業(yè)務還是需要信托通道，即便成立了理財子公司的部分非標業(yè)務如果做貸款也同樣需要信托。”
“從長遠看，理財子公司不應局限于單一的產(chǎn)品部門或者客戶部門，而應更推出開放式的綜合服務。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，如產(chǎn)品方面，理財子公司既可根據(jù)自身投研能力設計相應的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，也可引入第三方發(fā)行的產(chǎn)品，為客戶提供多樣的資產(chǎn)管理產(chǎn)品和投資服務。此外，理財子公司還應加強與其他資管機構(gòu)、私募基金管理人等合作，在競合中提升跨界服務能力，成為踐行“開放銀行”理念的綜合金融平臺。
