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全國(guó)首只20年期地方政府債在上交所成功發(fā)行
20年期內(nèi)蒙古自治區(qū)政府一般債券日前在上交所成功招標(biāo)發(fā)行，這是我國(guó)首只超長(zhǎng)期限地方政府一般債券，也是首只保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)超九成的地方政府債券。
據(jù)了解，本只債券發(fā)行規(guī)模100億元，發(fā)行利率為4.44%，較國(guó)債基準(zhǔn)利率上浮12.6%，約50個(gè)BP。市場(chǎng)認(rèn)可度高，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)3.09倍，其中證券公司合計(jì)投標(biāo)189.3億元，為發(fā)行規(guī)模的1.89倍，中標(biāo)金額50.5億元，為發(fā)行規(guī)模的50.5%，刷新證券公司承銷(xiāo)團(tuán)單券承銷(xiāo)記錄。值得指出的是，本只債券90%以上都由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)。
根據(jù)《關(guān)于做好2018年地方政府債券發(fā)行工作的意見(jiàn)》的規(guī)定，內(nèi)蒙古自治區(qū)財(cái)政廳本次同時(shí)發(fā)行了20億元1年期一般債和80億元2年期一般債，從而在財(cái)政部允許的期限比例范圍內(nèi)，豐富了內(nèi)蒙古債的期限品種，為形成期限結(jié)構(gòu)完整的地方債收益率曲線(xiàn)奠定了良好的基礎(chǔ)，有利于進(jìn)一步提高地方債發(fā)行利率市場(chǎng)化水平。
上交所方面表示，本次20年期一般債成功發(fā)行，是上交所發(fā)揮投資者資源豐富優(yōu)勢(shì)、積極配合地方債創(chuàng)新的又一次成功實(shí)踐。為推動(dòng)該品種順利落地，上交所前期進(jìn)行了充分的市場(chǎng)調(diào)研，了解到保險(xiǎn)資金對(duì)長(zhǎng)久期、風(fēng)險(xiǎn)較低的利率債產(chǎn)品具有穩(wěn)定需求，并協(xié)助發(fā)行人組織市場(chǎng)推介。
調(diào)研顯示，目前保險(xiǎn)資金中，約有35%投資于債券，規(guī)模逾5萬(wàn)億元，偏好期限較長(zhǎng)、安全性高、風(fēng)險(xiǎn)較低、收益率穩(wěn)健的債券品種，超長(zhǎng)期限地方政府一般債券具備相關(guān)的特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，可以充分匹配險(xiǎn)資超長(zhǎng)期配置需求，預(yù)計(jì)該品種的推出，將能夠吸引保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)參與地方債投資，為地方債引入了大額、穩(wěn)定的非銀資金來(lái)源，有助于地方債投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，推動(dòng)市場(chǎng)健康發(fā)展。
今年以來(lái)，上交所貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部的有關(guān)工作部署，積極推動(dòng)地方債市場(chǎng)建設(shè)，當(dāng)年累計(jì)發(fā)行規(guī)模已突破11000億元，占全市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行部分的47%，成為公開(kāi)發(fā)行第一大市場(chǎng)。(見(jiàn)習(xí)記者 余幼婷)
