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遠策投資年內(nèi)18只產(chǎn)品全部虧損 基金最小跌幅近5%
上半年私募業(yè)績閱兵之十六：
遠策投資年內(nèi)18只產(chǎn)品全部虧損 基金最小跌幅近5%
中國經(jīng)濟網(wǎng)北京7月26日訊 (記者 李榮 康博) 在今年A股行情不盡人意的影響下，產(chǎn)品盡墨的私募基金公司也頻頻出現(xiàn)在投資者眼中，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在遠策投資旗下18只有可比業(yè)績的產(chǎn)品，其年內(nèi)收益全部為負，且17只產(chǎn)品的虧損幅度在5%以上。
據(jù)悉，遠策投資是張益馳于2009年8月發(fā)起創(chuàng)立的一家陽光私募，專業(yè)從事針對A股的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，此人旗下的私募產(chǎn)品主要分布于上海遠策投資管理中心(有限合伙)和天津遠策投資管理有限公司兩大平臺之內(nèi)。前者的注冊時間為2014年，后者為2009年，但兩家公司的法定代表人均為張益馳。
此人為清華大學EMBA,浙江大學理學碩士,超過15年證券從業(yè)經(jīng)驗。2002年加盟華夏基金，2004年起分別任基金興科、興華的基金經(jīng)理。2006年開始任華夏優(yōu)勢增長和華夏平穩(wěn)增長的基金經(jīng)理。并且還同時擔任華夏基金股票投資部總經(jīng)理、投資執(zhí)行副總監(jiān)和投資決策委員會委員,負責股票投資部基金經(jīng)理的管理及華夏基金權(quán)益類資產(chǎn)整體投資策略的擬定。張益馳一直是華夏基金投研團隊最核心的成員之一。
從張益馳管理公募基金時的前十大重倉股看，其也是價值投資的堅定踐行者，從2007年初開始，中國平安、招商銀行、保利地產(chǎn)、五糧液、瀘州老窖、大秦鐵路、萬科等就是張益馳長期持有的股票，而這一風格也被帶入到此后的遠策投資當中。
數(shù)據(jù)顯示，遠策致盈3號是其今年內(nèi)虧損最嚴重的一只產(chǎn)品，該基金成立于今年1月30日，但截至6月20日的單位凈值僅為0.88元，累計虧損幅度達11.93%。從2月份至今的月度業(yè)績表現(xiàn)來看，其僅在5月份里實現(xiàn)了正收益，這樣的走勢與滬深300指數(shù)完全吻合。但基金合同規(guī)定，其預警線為85%，止損線為80%，也就是說如果繼續(xù)下跌的話，該基金將很快觸及預警線。
但從滬深300指數(shù)的成分股構(gòu)成來看，其中既有傳統(tǒng)周期行業(yè)，也有科技成長行業(yè)，均是各行業(yè)中的龍頭公司或者大市值公司，如果遠策致盈3號確實以這些公司作為主要配置，那從7月之后大概率會出現(xiàn)業(yè)績反彈。
遠策致盈3號的基金經(jīng)理為張益馳和李超，資料顯示，李超為中央財經(jīng)大學金融學專業(yè)經(jīng)濟學學士，現(xiàn)任遠策投資行業(yè)研究總監(jiān)，負責金融行業(yè)，新股詢價，宏觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析。
中信信托-遠策7期、遠策定增策略優(yōu)選2號、遠策對沖1號、南方資本價值遠策1號、北京信托-遠策7期五只基金，是該公司旗下今年內(nèi)跌幅在8%左右的產(chǎn)品。
以遠策對沖1號來看，該基金成立于2014年1月，至今的累計收益率為71.35%，從其年度走勢也可以看出，與主板市場走勢非常相似。比如在2015年上半年時，A股市場高歌猛進，但從下半年開始，主板市場的大盤藍籌股大幅回調(diào)，而該基金在當年下半年的凈值回撤高達30%以上，而在2016年全年，其跌幅僅為8.42%，遠遠小于創(chuàng)業(yè)板、中小板指數(shù)，到了2017年，其基金凈值上漲了30.13%，漲幅比指數(shù)中表現(xiàn)靠前的上證50、滬深300還要突出。
不過在進入到2018年，在各主要市場大多下跌的背景下，該基金最大回撤幅度達到了27.28%，累計單位凈值也從1月5日的1.90元，下降到7月20日的1.71元。
在上述基金中，遠策定增策略優(yōu)選2號是為數(shù)不多由王菡玨管理的產(chǎn)品，此人為中國人民大學企業(yè)管理碩士，曾任金融街控股股份有限公司投資者關(guān)系經(jīng)理?，F(xiàn)任遠策投資行業(yè)研究員、基金經(jīng)理。資料顯示，其從業(yè)年限超過7年。
值得注意的是，該基金成立于2015年5月25日，在此后的2016、2017兩個完整會計年度里，該基金竟然全都獲得了正收益，尤其是在2016年A股市場各主要指數(shù)均下跌的情況下，這一戰(zhàn)績格外顯眼。而究其原因，主要是因為王菡玨管理的這只基金重點投資定增概念股，而非參與上市公司定增，在2015/2016年里，定增市場非?；鸨?，由此定增概念股也水漲船高，從而令其管理的基金逆勢獲得了正收益。
綜合來看，遠策投資旗下產(chǎn)品主要以投資周期股、藍籌股為主，但自年初以來這類股票始終處于回調(diào)整理的走勢中，從而導致該公司旗下產(chǎn)品的年內(nèi)業(yè)績?nèi)刻潛p，在其投資風格預計不會發(fā)生太大改變的情況下，這些基金要想在今年實現(xiàn)盈利，難度著實不小。
遠策投資旗下基金年內(nèi)業(yè)績一覽表
數(shù)據(jù)來源：Wind、私募排排網(wǎng)
