近日,財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》(財(cái)稅〔2018〕55號(hào),下稱“55號(hào)文”),將稅收優(yōu)惠政策從2017年規(guī)定的8個(gè)試點(diǎn)區(qū)擴(kuò)大到全國。在全國投資初創(chuàng)科技型企業(yè)將能以投資額抵扣所得稅。
此前,2017年4月,財(cái)政部、稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》(財(cái)稅〔2017〕38號(hào),下稱“38號(hào)文”),試點(diǎn)地區(qū)包括京津冀、上海、廣東、安徽、四川、武漢、西安、沈陽8個(gè)全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)域和蘇州工業(yè)園區(qū)。
分析認(rèn)為,此舉將激勵(lì)資金支持早期科技創(chuàng)新型企業(yè),引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。也有業(yè)內(nèi)人士指出,新規(guī)還要細(xì)化操作細(xì)節(jié),防止政策套利的行為,另外各地稅務(wù)執(zhí)行部門也需要對(duì)政策加強(qiáng)理解和學(xué)習(xí),落實(shí)新規(guī)對(duì)創(chuàng)投和初創(chuàng)科技企業(yè)的支持。
稅收優(yōu)惠政策引導(dǎo)投資路徑
根據(jù)55號(hào)文,創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使個(gè)人投資種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿2年(24個(gè)月)的,可以按投資額的70%抵扣所得稅,當(dāng)年抵扣不足的,可在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
天使投資個(gè)人所得稅政策自2018年7月1日起執(zhí)行,其他各項(xiàng)政策自2018年1月1日起執(zhí)行;執(zhí)行日期前2年內(nèi)發(fā)生的投資,在執(zhí)行日期后投資滿2年,且符合規(guī)定條件的,可以適用上述稅收政策。
以投資機(jī)構(gòu)或天使個(gè)人A為例,若其2016年7月投資一家人工智能初創(chuàng)企業(yè)B,投資總額為1000萬元。今年7月,A賣出了其在B的全部股權(quán),獲得資金2000萬元,兩年間這筆投資的收益為1000萬元。根據(jù)稅收政策,A的應(yīng)納稅所得額為1000萬元×(1-70%)=300萬元,按照20%的所得稅率,A只要交60萬元所得稅,而非200萬元。
“對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu),這個(gè)稅收優(yōu)惠政策還是比較有吸引力的,”浙商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司合伙人楊志龍對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示,“這樣的抵稅政策對(duì)基金的年化收益率會(huì)產(chǎn)生較大的影響,理論上能夠直接提高IRR(內(nèi)部收益率)。”他并表示,在一定程度上,這一稅收政策也會(huì)影響資金配置的方式以及投資的路徑,對(duì)于個(gè)人天使類的參與投資會(huì)產(chǎn)生比較大的引導(dǎo)性推動(dòng)作用,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)投資人從自己投資科技類控股項(xiàng)目轉(zhuǎn)化成采用基金形式進(jìn)行投資。
此前,在沒有稅收優(yōu)惠的情況下,因?yàn)槲覈鴤€(gè)人所得稅實(shí)行分筆征收,在高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域,創(chuàng)投基金的個(gè)人合伙人、天使投資個(gè)人不管有多少筆投資虧損,只要其中一筆盈利就要繳20%的個(gè)人所得稅。
楊志龍認(rèn)為,該政策對(duì)于成熟企業(yè)經(jīng)營里的科技創(chuàng)新也會(huì)產(chǎn)生推動(dòng)力,比如企業(yè)本來在公司內(nèi)部事業(yè)部做一個(gè)科技類的項(xiàng)目,以后可以把這個(gè)項(xiàng)目獨(dú)立孵化出來,或者采用外部合作基金的方式孵化投資。
55號(hào)文還對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)從5個(gè)方面進(jìn)行了定義,主要條件包括接受投資時(shí),從業(yè)人數(shù)不超過200人,資產(chǎn)總額和年銷售收入均不超過3000萬元,設(shè)立時(shí)間不超過5年,接受投資當(dāng)年及下一納稅年度,研發(fā)費(fèi)用總額占成本費(fèi)用支出的比例不低于20%等。
而對(duì)于55號(hào)文將稅收政策推廣至全國范圍,楊志龍指出,還面臨實(shí)際操作的問題。“各地執(zhí)行部門對(duì)政策的理解學(xué)習(xí)還有一個(gè)過程,目前看還沒有那么快,還需要大家磨合溝通,高效地完成政策支持。政策紅利轉(zhuǎn)化為投資行為還要靠執(zhí)行下來。”他舉例稱,“按照55號(hào)文規(guī)定,基金所投的中小科創(chuàng)企業(yè)享有抵稅政策,即使基金結(jié)束了,未來有關(guān)投資收益仍可以用來抵稅,如果一個(gè)投資成本有70%的抵扣的話,其他沒抵扣完的部分該如何轉(zhuǎn)到其他項(xiàng)目上等問題還需在具體操作中磨合。”
政策紅利應(yīng)覆蓋國家級(jí)高科技企業(yè)
據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì),對(duì)投資者的稅收政策規(guī)定可以追溯到18年前,2000年至今,有關(guān)部門先后公布了6個(gè)有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資的稅收文件,對(duì)合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)定。
2000年9月,財(cái)政部、國家稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》(財(cái)稅[2000]91號(hào))是最早的一份文件,規(guī)定對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)停征企業(yè)所得稅,只對(duì)其投資者的經(jīng)營所得征收個(gè)人所得稅,比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目,適用5%~35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率,計(jì)算征收個(gè)人所得稅。
18年來,對(duì)于合伙投資機(jī)構(gòu)的合伙投資人的稅收按照個(gè)人所得稅征收的規(guī)定一直延續(xù)至今,2008年發(fā)布的財(cái)稅159號(hào)文、近年來發(fā)布的38號(hào)文以及55號(hào)文都未進(jìn)行過改變。
對(duì)此,周愷秉認(rèn)為,目前仍將有限合伙的投資人視作個(gè)體經(jīng)營戶不太合理,基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的有限合伙企業(yè)出資最低在100萬元以上,100萬正常的收入5級(jí)累計(jì)基本都會(huì)達(dá)到35%,有限合伙投資人的稅按照35%的稅比過高,他建議可以將有限合伙人改稱一般投資人,按2%去征收。
記者梳理近年的創(chuàng)投稅收優(yōu)惠政策還發(fā)現(xiàn),目前國家級(jí)高科技企業(yè)的認(rèn)定條件和稅收優(yōu)惠政策尚未覆蓋。
在認(rèn)定條件上,《科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)辦法》的通知(國科發(fā)政〔2017〕115號(hào))規(guī)定科技型中小企業(yè)職工總數(shù)不超過500人、年銷售收入不超過2億元、資產(chǎn)總額不超過2億元。近日下發(fā)的55號(hào)文則規(guī)定初創(chuàng)科技型企業(yè)資產(chǎn)總額和年銷售收入均不超過3000萬元,設(shè)立時(shí)間不超過5年。
對(duì)于科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策,財(cái)政部、稅務(wù)總局、科技部聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于提高科技型中小企業(yè)研究開發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除比例的通知》(財(cái)稅〔2017〕34號(hào))規(guī)定,科技型中小企業(yè)開展研發(fā)活動(dòng)中實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用,未形成無形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的,在按規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上,在2017年至2019年期間,再按照實(shí)際發(fā)生額的75%在稅前加計(jì)扣除,形成無形資產(chǎn)的按照無形資產(chǎn)成本的175%在稅前攤銷。
周愷秉認(rèn)為,稅收優(yōu)惠的支持范圍可以擴(kuò)大,結(jié)合當(dāng)前的國情,關(guān)乎國計(jì)民生的國家級(jí)高科技企業(yè)也需要支持,很多國家級(jí)高科技企業(yè)還處在研發(fā)階段,可能沒有銷售收入,但資產(chǎn)很大,這個(gè)文件對(duì)這類技術(shù)研發(fā)類企業(yè)的鼓勵(lì)力度不夠大,可以對(duì)國家級(jí)高科技企業(yè)也進(jìn)行具體資質(zhì)限定,對(duì)符合條件的覆蓋優(yōu)惠政策。