近期A股震蕩加劇,板塊輪動節(jié)奏加快,以Chiplet概念為代表的芯片股異軍突起,大有接力新能源、成為市場新主線趨勢。
這是否意味著,以新能源為代表的“上一波熱點”,即將被后浪怕死在沙灘上?
“也不能說資金都流到半導體、科技板塊中,而新能源板塊中就沒有資金了,畢竟產(chǎn)業(yè)邏輯、行業(yè)水平都在那里,只是由于情緒周期,導致短線投機資金流出。”恒泰證券分析師吳海榮接受第一財經(jīng)采訪時表示。
8月8日、8月9日,光伏板塊連續(xù)兩天的強勢,似乎在某種程度上印證了吳海榮的觀點。
不過確有企業(yè)經(jīng)不住時間的考驗,第一財經(jīng)記者梳理自4月27日反彈以來的盤面發(fā)現(xiàn),那些因游資爆炒使股價急劇拉升且沒有基本面支持的上市公司,近兩個月以來股價迅速回落。
有基本面支撐的企業(yè)才是“時間的玫瑰”
8月9日光伏板塊全天表現(xiàn)強勢,Topcon電池概念表現(xiàn)突出,多股漲停。截至當日收盤,嘉寓股份“20CM”漲停,芯能科技、清源股份、福斯特、亞瑪頓、首航高科等漲停,陽光電源上漲逾8%。
光伏板塊的幾大權(quán)重龍頭如晶澳科技、TCL中環(huán)、通威股份、“光伏茅”隆基綠能的漲幅也都在3%左右。
“新能源這個方向,不會一下子偃旗息鼓,當資金分流到一定程度,還是會有資金回流的。”吳海榮表示。
吳海榮舉了一個例子,4月底、5月初,新能源板塊起量,但先前熱門板塊(煤炭和農(nóng)藥)并非直線下跌,而是在高位拉鋸了幾次,連續(xù)經(jīng)歷了反彈、拋壓和高位震蕩后,于最近才剛剛跌破60天均線。
吳海榮認為,在新能源板塊中那些核心邏輯最硬的股票,產(chǎn)業(yè)邏輯和行業(yè)水平都在線,只是目前由于情緒周期,短線投機資金適當流出,但“資金不可能完全流入半導體、科技板塊”。
第一財經(jīng)記者復盤過去數(shù)月盤面數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn),在4月25日~6月21日期間,漲幅居前20的股票,6月21日至今,股價平均下跌5.34%。只有那些業(yè)績本就優(yōu)異的軍工股和新能源股,才經(jīng)受住了時間的考驗。
比如軍工板塊個股鋮昌科技(001270.SZ),是國內(nèi)少數(shù)能夠提供相控陣T/R芯片完整解決方案的企業(yè)。受益于相控陣技術(shù)在軍用雷達、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)和5G等領(lǐng)域的廣泛加速應(yīng)用,公司將進入業(yè)務(wù)快速發(fā)展期,同時享受稀缺性帶來的高估值。
該股在4月25日~6月21日期間股價上漲310.84%,同時又在6月21日~8月9日期間錄得漲幅53.5%。
新能源板塊個股愛旭股份(600732.SH)和京泉華(002885.SZ),分別在上述兩段時間錄得較大漲幅。這兩家公司都屬于既有業(yè)務(wù)支撐、同時又吃到新能源題材紅利的企業(yè)。
其中愛旭股份上半年實現(xiàn)歸母凈利潤5.96億元,而去年同期為-2376萬元,扭虧為盈;京泉華上半年實現(xiàn)營業(yè)收入11.11億元,同比增加39.77%;歸屬于上市公司股東的凈利潤5491.93萬元,同比增加1180.62%。
“題材概念股被戳破泡沫”
在新能源、軍工個股表現(xiàn)堅挺時,年中一些被游資炒起來的題材股,隨著時間的推移,泡沫開始破滅。
中通客車(000957.SZ)是其中最為典型的代表。
從4月25日~6月21日,中通客車股價累計上漲350.74%,漲幅高居A股榜首。
7月19日晚間,中信證券在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于“中通客車”交易風險提示稱,上市公司“中通客車”基本面目前沒有發(fā)生重大變化,股價短期內(nèi)上漲幅度較大,中信證券敬請各位投資者充分了解股票市場風險。
該提示稱,根據(jù)上市公司7月6日公告,“中通客車”產(chǎn)品以客車為主,用于核酸檢測的醫(yī)療專用車目前數(shù)量較少,不足以對公司業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力產(chǎn)生重大影響。“中通客車”研發(fā)的太陽能增程式智能駕駛的客車,太陽能可做為輔助電源使用,目前僅開發(fā)出樣車,該項技術(shù)未商業(yè)化。
此外,興業(yè)證券、中泰證券等券商也紛紛在官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于“中通客車”的交易風險提示。
興業(yè)證券表示,中通客車漲幅較大,存在炒作風險,深交所對上述股票進行重點監(jiān)控,將會對頻繁交易上述股票發(fā)生異常交易行為的投資者采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施。
第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn),在6月21日~8月9日期間,中通客車股價累計下挫21.22%。
8月4日,中通客車披露的月度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示,今年7月公司銷量為480輛,本年累計銷量達3662輛,同比下滑21.47%。
同樣被戳破股價泡沫的還有特力A(000025.SZ),截至8月9日收盤,6月21日至今該股股價累計下跌33.55%。
其中6月21日,特力A跌停,成交額17.26億元,盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,4家機構(gòu)專用席位凈賣出9877.64萬元。
早在2015年下半年,特力A也曾上演過類似行情,公司股價從最低6.75元的低點一路飆漲至74.42元,其間最大漲幅超10倍。股價的瘋狂,引發(fā)監(jiān)管部門調(diào)查。最終,被定性為股價操縱,相關(guān)責任人被處罰,隨后股價一落千丈。
公開資料顯示,特力A的主營業(yè)務(wù)有三塊,一塊是珠寶服務(wù)業(yè)務(wù),一塊是商業(yè)運營管理,最后是汽車銷售、檢測、維修及配件銷售。
中航證券首席策略分析師張郁峰在6月中旬接受第一財經(jīng)采訪時表示:“4月份剛好是在一季報和中報之間的發(fā)布空檔期,該階段一些概念題材更容易得到炒作,大家對短線資金關(guān)注度也會較高,所以在盤面表現(xiàn)上,相對來講就顯現(xiàn)出一些漲幅較大個股身后沒有出現(xiàn)機構(gòu)身影。但這并不代表這些資金將來也一定會繞著機構(gòu)走。”
如今看來,市場板塊輪動無可避免,投資人也很難每次都預測成功市場主線,但無論行情如何變化,那些有著不錯基本面支撐、同時下游景氣度高的企業(yè),股價表現(xiàn)往往能穿越周期。