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有色板塊領跑7月大宗商品市場 呈現V型反彈走勢
隨著7月收官，大宗商品市場呈現“V型”反彈走勢。
Wind商品指數自7月15日低點兩周內上漲超8%，其中有色板塊領跑，反彈約15%，工業(yè)品、農產品指數分別反彈10.3%、5.1%。
中期協最新公布的數據顯示，7月份全國期貨市場(含期權市場)成交量約6.86億手，成交額約50.92萬億元，同比分別增長11.12%和2.32%，環(huán)比分別增長19.96%和6.27%。今年1~7月，全國期貨市場累計成交量約37.32億手，累計成交額約308.40萬億元，同比分別下降13.89%和8.24%。
持倉方面，截至7月末，全國期貨市場持倉量較上月末增長6.26%。其中，上期所月末持倉量為919萬手，環(huán)比增長8.97% ;上期能源月末持倉量為35萬手，環(huán)比增長10.75%;鄭商所月末持倉量為1248萬手，環(huán)比增長13.11%;大商所月末持倉量為1203萬手，環(huán)比下降2.04% ;中金所月末持倉量為129萬手，環(huán)比增長8.05%。
從品種整體波動來看，呈現欲揚先抑的“V”形走勢。寶城期貨金融研究所所長程小勇分析稱， 7月國內期貨市場成交量和成交額同比實現正增長，交投數據回暖主要基于三方面原因。首先是7月期貨市場波動較為劇烈，尤其是是7月中上旬商品期貨出現了大幅的普跌，這刺激了實體企業(yè)的套期保值的需求，也帶來了投機客戶的成交積極性;其次是7月國內股指期貨出現了回調，從而帶動了機構運用股指期貨進行風險對沖或者增強收益;此外，6~7月國內經濟復蘇，國內現貨貿易恢復，同時期貨公司風險管理子公司業(yè)務也逐漸恢復，含權貿易和場外衍生品交易逐漸活躍，從而使得風險管理子公司運用期貨進行風險對沖的需求升溫。
從細分品種來看，7月15日至今，國內鎳、銅、錫、鋁、鋅、鉛期貨主力合約分別漲近28%、14%、13%、10%、12%和7%。
中國有色金屬工業(yè)協會黨委常委陳學森日前在2022年上半年有色工業(yè)經濟運行情況新聞發(fā)布會上表示，從全球經濟環(huán)境看，下半年有色金屬工業(yè)經濟運行將面對全球經濟滯脹風險加大、美聯儲持續(xù)加息、海外金融市場波動、世界經濟低于預期，全球疫情反復等多重外部壓力。總體看，下半年全球經濟增速將進一步放緩，通脹水平還將維持高位“滯脹”風險持續(xù)加大。
對于有色金屬市場接下來的走勢，陳學森認為，下半年有色金屬工業(yè)生產總體保持平穩(wěn)，全年增幅有望達到3%左右;但是下半年主要有色金屬價格下行壓力加大，但受成本支撐出現塌方式下跌的可能性不大，預計全年主要有色金屬年均價格仍有望與上年均價持平或略高于上年均價。
另外，陳學森提到，在外部環(huán)境更趨復雜情況下，國內光伏、風電等可再生能源的發(fā)展，汽車輕量化、電動化及新能源電池擴產將拉動有色金屬需求。
