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中信證券最新研報(bào)指出 基金二季報(bào)披露后可能會(huì)加大心理波動(dòng)誘發(fā)調(diào)倉
本周滬指累計(jì)漲1.3%，深成指累計(jì)跌0.41%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)跌0.84%。A股后市怎么走?看看機(jī)構(gòu)怎么說：
①海通策略：近期調(diào)整性質(zhì)是倒春寒，不改反轉(zhuǎn)向上的中期趨勢
海通策略最新研究報(bào)告指出：①7月初以來市場調(diào)整源于基本面未跟上市場，借鑒歷史，往往回吐前期漲幅一半、成交量萎縮一半。②調(diào)整誘因是國內(nèi)CPI階段性高、中報(bào)較差、海外波動(dòng)，調(diào)整性質(zhì)是倒春寒，不改反轉(zhuǎn)向上的中期趨勢。③保持耐心，新能源等高景氣成長中期仍向上，兼顧醫(yī)藥等必需消費(fèi)。
②中信證券：基金二季報(bào)披露后可能會(huì)加大心理波動(dòng)誘發(fā)調(diào)倉
中信證券最新研報(bào)指出，寬松政策預(yù)期再次校正，預(yù)計(jì)下半年穩(wěn)增長更重落實(shí)而非加碼，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的斜率開始放緩，政策預(yù)期校正后經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利預(yù)測或依次修正，機(jī)構(gòu)倉位步入高位，基金二季報(bào)披露后可能會(huì)加大心理波動(dòng)誘發(fā)調(diào)倉。配置上，建議繼續(xù)堅(jiān)持成長制造、醫(yī)藥和消費(fèi)均衡配置，短期成長制造更偏向半導(dǎo)體及軍工。
③中金：配置上以宏觀關(guān)聯(lián)度不高或有政策支持的領(lǐng)域?yàn)橹?/p>
中金公司研報(bào)指出，目前市場階段正處于4月底強(qiáng)勢反彈后的檢驗(yàn)期，雙向波動(dòng)、缺乏趨勢的情形仍在演繹，后續(xù)市場走勢需要綜合考量國內(nèi)增長修復(fù)力度及持續(xù)性、二季度業(yè)績報(bào)告、穩(wěn)增長政策環(huán)境、局部疫情形勢、海外主要國家衰退預(yù)期對中國的影響等。配置上，繼續(xù)建議以宏觀關(guān)聯(lián)度不高或有政策支持的領(lǐng)域?yàn)橹?，成長風(fēng)格連續(xù)反彈后性價(jià)比有所減弱，后續(xù)波動(dòng)可能開始加大，需要綜合關(guān)注景氣度與估值做結(jié)構(gòu)性配置。
④開源證券：A股或不改上行趨勢，調(diào)整即是配置時(shí)機(jī)
開源證券指出，維持A股市場保持上行趨勢的觀點(diǎn)不變，短期上漲動(dòng)力及節(jié)奏放緩或在情理之中，調(diào)整即是配置時(shí)機(jī)，無需過于擔(dān)憂，靜待“工業(yè)用電”明顯回暖，市場反轉(zhuǎn)。維持重視300~600億市值、估值合理的成長制造業(yè)站在流動(dòng)性復(fù)蘇初期，把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中或率先復(fù)蘇的制造業(yè)機(jī)會(huì)，依然堅(jiān)定看好“新半軍”為代表的成長風(fēng)格。尤其重視300~600億市值的中盤成長，建議配置“毛利率+營收”雙升且估值合理的行業(yè)，包括：電池、電機(jī)電控、儲能、光伏、風(fēng)電、機(jī)械設(shè)備和軍工等;另外，支線配置基本面高度依賴于流動(dòng)性的券商。
