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寧德時(shí)代定增募資近450億元被哄搶 22家機(jī)構(gòu)成戰(zhàn)略配售對象
定增募資買理財(cái)，似乎成為寧德時(shí)代(300750.SZ)的常規(guī)操作。
6月27日晚間，寧德時(shí)代公告表示，公司董事會同意公司使用不超過230億元(含本數(shù))進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資安全性高、流動(dòng)性好的保本型投資產(chǎn)品，使用期限在未來12個(gè)月內(nèi)有效。
6月22日披露的公告顯示，寧德時(shí)代此次定增募資總額近450億元，上述理財(cái)金額占募資額的五成。
而公司自2018年上市以來，每年都會進(jìn)行“保本理財(cái)”，據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者梳理，公司2019~2021年分別使用了26億元、119.8億元、55億元進(jìn)行現(xiàn)金管理，資金均來自于閑置募集資金。
截至2021年底，公司使用募集資金購買銀行結(jié)構(gòu)性存款、大額存單還有23億元尚未到期。
定增被哄搶
寧德時(shí)代本輪定增發(fā)行價(jià)格為410元/股，較上一輪定增發(fā)行價(jià)格(161元/股)高出逾一倍。盡管如此，其定增仍受到市場熱捧。
最終共有22家機(jī)構(gòu)成為寧德時(shí)代此次定增的戰(zhàn)略配售對象，包括摩根士丹利、摩根大通、國泰君安證券、泰康資產(chǎn)、睿遠(yuǎn)基金、高瓴等多家海內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)。
寧德時(shí)代表示，本次發(fā)行股票募集資金總額不超過450億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額擬全部用于福鼎時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目、廣東瑞慶時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目一期、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目(四期)、寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目(車?yán)餅稠?xiàng)目)以及寧德時(shí)代新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目。
值得一提的是，公司兩次定增后即使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，或許能說明每次定增都出現(xiàn)“超募”情況。
早在2018年，寧德時(shí)代IPO募集54.6億元，2019年6月25日公司同意使用不超過26億元(含本數(shù))閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資安全性高、流動(dòng)性好的保本型理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款或辦理定期存款。隨后在公司定向增發(fā)募集資金不超過115億元后，寧德時(shí)代于2020年7月21日，使用不超過119.8億元閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。
2021年7月20日，公司又同意公司使用不超過人民幣55億元(含本數(shù))閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。
對于閑置募集資金用于理財(cái)的舉動(dòng)，寧德時(shí)代在公告中解釋稱，這是為提高公司資金使用效率，在不影響募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)和公司正常經(jīng)營的情況下，公司擬繼續(xù)利用部分暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，以增加資金收益，為公司及股東獲取更多的回報(bào)。
而從公司披露的理財(cái)產(chǎn)品投資收益來看，2021年為6953.23萬元，2020年為1.73億元，2019年為2675萬元。
曾被監(jiān)管質(zhì)疑過度融資
其實(shí)上述定增預(yù)案披露于2021年8月12日，寧德時(shí)代擬募集資金總額不超過582億元，稱主要用于擴(kuò)充產(chǎn)能，有望新增77GWh鋰離子電池年產(chǎn)能，以及年產(chǎn)能約30GWh的儲能電柜等。
但于2021年9月30日收到深交所問詢函，質(zhì)疑公司存在過度融資情形。對此寧德時(shí)代回復(fù)深交所問詢函稱，由于2020年以來公司擬新增投資的電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)資金需求約1100億元，前次募集資金已基本使用完畢，不存在過度融資的情形。
隨后寧德時(shí)代調(diào)整了定增預(yù)案，將計(jì)劃募集資金總額從不超過582億元下調(diào)至不超過450億元，并對涉及的具體定增應(yīng)用方向和資金規(guī)模方面做了調(diào)整，最終于2022年4月29日獲得證監(jiān)會批復(fù)。
具體看來，寧德時(shí)代對定增用途調(diào)整的主要部分是將93億元的補(bǔ)充流動(dòng)資金方向完全去掉;暫時(shí)擱置鋰電池生產(chǎn)基地和擴(kuò)建方向的湖西鋰離子電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目(二期)項(xiàng)目(31億元);寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目投入資金從54億元調(diào)整為46億元。
根據(jù)公司財(cái)報(bào)，公司賬面資金充裕。截至2021年6月30日，寧德時(shí)代持有貨幣資金746.87億元。2021年1~6月，寧德時(shí)代經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為257.42億元。
且寧德時(shí)代2018年首發(fā)上市募資53.52億元。2020年7月非公開發(fā)行股票募資196.18億元，2021年8月再度宣布募資，兩次定增時(shí)間間隔不過一年。
股價(jià)方面，自4月底以來，受新能源板塊反彈明顯提振，寧德時(shí)代股價(jià)較年內(nèi)低點(diǎn)反彈超30%，截至6月28日收盤，寧德時(shí)代報(bào)收544元/股，總市值為1.26萬億。
今年一季度公司出現(xiàn)“增收不增利”現(xiàn)象，一季報(bào)顯示，寧德時(shí)代營業(yè)收入486.78億元，同比增長153.97%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.93億元，同比下降23.62%。
不過寧德時(shí)代近一個(gè)月獲得5份券商研報(bào)關(guān)注，買入4家，平均目標(biāo)價(jià)為643.5元，與最新價(jià)544元相比，高99.5元，目標(biāo)均價(jià)漲幅達(dá)18.29%。
