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荊州國資進(jìn)入ST冠福 股價連續(xù)三天提前搶跑
主要股東轉(zhuǎn)讓、委托股份表決權(quán)，空缺大半年的實際控制人，可能因此落定。對一家處在困境中的上市公司來說，無疑是一個好消息。
然而，上市公司的股價，卻于消息正式披露前三天搶跑。這樣離奇的事情，發(fā)生在ST冠福身上。
股價連續(xù)三天漲停后，ST冠福5月17日披露，四家股東計劃將占股本24. 19%的股份和表決權(quán)，通過轉(zhuǎn)讓、委托的方式，引入湖北荊州的一家國資。交易完成后，荊州國資將該公司實際控制人。
ST冠福已經(jīng)陷入困境多年。由于原大股東未經(jīng)決策程序，就違規(guī)對外擔(dān)保、借款帶來巨額負(fù)債，ST冠福的2021年年報，被審計機(jī)構(gòu)出具了保留意見的審計報告。而原大股東的持股，此前已被陸續(xù)被拍賣，導(dǎo)致該公司2021年10月以來，即一直處于沒有實際控制人的狀態(tài)。
引入荊州國資，讓ST冠福擺脫困境有了可能。但就在這一消息披露前，其股價卻在5余13日至17日，連續(xù)三天提前大漲。第一財經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，ST冠福大漲期間，買入前五的交易席位，幾乎清一色來自荊州當(dāng)?shù)氐娜虪I業(yè)部。
上述營業(yè)部席位提前大舉買入，是出于巧合，還是消息泄露?
荊州國資進(jìn)入ST冠福，此前有跡可循。今年一季度，該公司在二級市場買入ST冠福超過5000萬股，并接受其他股東股權(quán)質(zhì)押。與此同步，此次現(xiàn)身的部分券商營業(yè)部，期間也曾大量買入。
股價搶跑
5月18日早盤，延續(xù)前一天的走勢，ST冠福開盤大漲，以5.14%的漲幅高開，沖到全天最高位的3.89元之后，隨即又快速跳水，并在尾盤時跌停。截至至收盤，其最新股價為3.52元，跌幅4.86%，振幅達(dá)到10%。
ST冠福前一天晚間披露，大股東陳烈權(quán)及其一致行動人汕頭金創(chuàng)盈投資咨詢中心(下稱“金創(chuàng)盈”)，正籌劃將持有的1.35億股，以不低于協(xié)議簽署日前一個交易日收盤價 95%的價格，轉(zhuǎn)讓給荊州城發(fā)資本運(yùn)營有限公司(下稱“城發(fā)資本”)。交易完成后，城發(fā)資本將成為其持有1.86億股、占比7.04%的股東。
同時，陳烈權(quán)、鄧海雄、金創(chuàng)盈、汕頭市金塑投資咨詢中心(下稱“金塑投資”)，還計劃將持有的ST冠福5.87億股的表決權(quán)，委托給城發(fā)資本行使。委托生效后，城發(fā)資本可支配表決權(quán)的股數(shù)達(dá)到6.37億股，占比24. 19%，成為公司控股股東，荊州國資委則成為實際控制人。
注冊地位于福建德化縣的ST冠福，主營業(yè)務(wù)包括醫(yī)藥中間、塑貿(mào)電商等。2018年，該公司原控股股東林氏家族，以上市公司及控股子公司的名義，違規(guī)對外開具商業(yè)承兌匯票、擔(dān)保、對外借款暴露，涉及金額達(dá)23.6億元。事發(fā)后，林氏家族持有的2.27億股，從2020年7月開始，就被陸續(xù)拍賣，此前該公司已無實際控制人。
截至今年3月底，陳烈權(quán)持有ST冠福3.07億股，持股比例11.66%，為第一大股東。鄧海雄、金創(chuàng)盈、金塑投資合計持有該公司10.61%的股份。
原實際控制人的違規(guī)行為，導(dǎo)致ST冠福背上巨額債務(wù)，且至今仍未解決。截至去年底，該公司承擔(dān)償付責(zé)任的余額仍達(dá)12.6億元，并因此導(dǎo)致2021年年報被審計機(jī)構(gòu)出具保留意見的審計報告。
國資即將入駐，對ST冠福來說無疑是一大利好。然而，早在股權(quán)變動披露前三天，在尚無征兆的情況下，其股價卻突然開始“搶跑”。5月13日至17日，ST冠福分別上漲4.91%、3.22%、4.82%，股價從3.26元，一路上揚(yáng)到3.7元，三天累計漲幅超過13%。
交易數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至今，ST冠福成交低迷，成交額基本都在1000余萬元至4000萬元之間，如4月28日至5月12日，其成交額最多時只有3400余萬元，最少時還不足1600萬元。
不過，此次股價搶跑、巨震， ST冠福的成交量，并未同步明顯放大。5月13日至18日，該股成交額分別為4172萬元、5589萬元、7521萬元、1.72億元，合計成交超過3.74億元，但除了5月18日，其他三個交易日的成交額，雖然略有增加，但放量并不明顯。
對比前的4月5日、6日，ST冠服股價小幅上漲1.7%、3.63%，但成交額卻分別達(dá)到9097萬元、1.57億元。此外，該股今年還有多個交易日成交額超過5000萬元，但股價上漲卻并不明顯。
成交沒有增加，股價卻大幅上漲，原因是少量席位大筆吃貨?？刹閿?shù)據(jù)顯示，5月13日至17日，僅買入前五的席位，買入金額合計超過2650萬元，在全部成交中的占比達(dá)到15%以上。若按買入金額占成交的一半計算，占比更是達(dá)到30%左右。
誰在買入
ST冠福利好公布前，都是哪些資金在搶跑?
可查數(shù)據(jù)顯示，上述三個交易日，長江證券、中信建投兩家券商的荊州北京西路營業(yè)部，分別買入699萬元、646萬元，凈買入332萬元、—125.8萬元;西南證券北京路、廣發(fā)證券荊州江津路兩個營業(yè)部，分別買入631.8萬元、257萬元。
按照上述數(shù)據(jù)計算，5月13日至17日，ST冠福共計成交1.72億元左右，而上述四個營業(yè)部買入金額達(dá)2244萬元，占比達(dá)到13%左右?？鄢u出部分，上述四個營業(yè)部買入額占比更是高達(dá)27%左右。正是這一眾荊州券商營業(yè)部，在很大程度上左右了ST冠福的走勢。
上述大舉買入的券商營業(yè)部，此前并不活躍，交易ST冠福的次數(shù)也不算多。
龍虎榜數(shù)據(jù)顯示， 2006年8月至今，接近16年的時間里，中信建投荊州北京西路營業(yè)部總共在龍虎榜出現(xiàn)135次，其中2017年至今出現(xiàn)41次，而今年更是只出現(xiàn)了兩次，但卻全部與ST冠福有關(guān)。長江證券上述營業(yè)部出現(xiàn)次數(shù)稍多，今年共在龍虎榜現(xiàn)身43次，其中三次與ST冠福有關(guān)。
雖然交易不算活躍，但部分券商營業(yè)部的買賣時點(diǎn)，卻高度接近。以長江證券、中信建投荊州北京西路營業(yè)部為例，此前的今年3月28日至30日，這兩個營業(yè)部分別買入1732萬元、1121萬元。
廣發(fā)證券荊州江津路營業(yè)部也是如此。3月25日，該營業(yè)部買入ST冠福438萬元。同一天，長江證券荊州北京西路營業(yè)部也買入409萬元。
消息泄露還是巧合
接受股權(quán)質(zhì)押、在二級市場大舉吃貨，在此次正式受讓股份前，城發(fā)資本接掌ST冠?？刂茩?quán)之事，就已顯露行跡。
今年1月份，城發(fā)資本就受質(zhì)了大量ST冠福股份。1月27日，金創(chuàng)盈、金塑投資兩家股東，就以自身融資的名義，將持有的上市公司8800萬股、1200萬股，合計占比3.8%的股份，質(zhì)押給城發(fā)資本。
與此同時，城發(fā)資本還持有ST冠福大量股份。一季報顯示，截至3月底，城發(fā)資本持有ST冠福5052萬股，持股比例1.92%，在前十大股東中位于第八，在前十大流通股東中位于第七。
就在三個月前的2021年底，城發(fā)資本還未在前十大股東、前十大流通股東名單出現(xiàn)。根據(jù)年報披露，截至去年12月底，ST冠福第十大流通股東持股數(shù)量為2975萬股。據(jù)此計算，城發(fā)資本即便此前就已買入，今年一季度也至少增持了2057萬股以上。
雖然具體買入時間無法確定，但城發(fā)資本大舉買入的一季度，ST冠福股價也大幅波動。今年3 月 23 日至28 日，ST冠福連續(xù)四天大漲，股價從3.52元漲到4.28元，累計漲幅超過21%。
不過，ST冠福的漲勢，未能在3月28日延續(xù)，盤中快速上揚(yáng)至4.28元后，隨即掉頭向下，最終以4.9%的跌幅收盤。經(jīng)過三天連續(xù)下跌，到30日收盤，又重新跌至3.56元，三天累計下跌近20%。
正是劇烈波動期間， 上述券商營業(yè)部席位紛紛現(xiàn)身。3月23日至30日，長江證券荊州北京西路買入1732萬元，賣出1152萬元，中信建投荊州北京西路同期買入1121萬元，賣出1243萬元。
披露尋得實際控制人之前，ST冠福股價提前搶跑，是否涉消息泄露，還是屬于巧合，目前還無法得知。與其他異地買殼有所不同，ST冠福的注冊地雖然遠(yuǎn)在福建德化縣，但由于部分業(yè)務(wù)已在荊州經(jīng)營多年，該公司在業(yè)務(wù)、人員、股權(quán)上，與當(dāng)?shù)芈?lián)系眾多。。
2014年，冠福股份出資18億元，向陳烈權(quán)等人收購了能特科技有限公司 (以下簡稱“能特科技”)全部股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，陳烈?quán)成為ST冠福持股12.96%的股東。
成立于2006年的能特科技，注冊、生產(chǎn)經(jīng)營地均在荊州。根據(jù)ST冠福披露，今年2月，因產(chǎn)業(yè)規(guī)劃發(fā)展需要，能特科技位于荊州開發(fā)區(qū)范圍內(nèi)、占地面積4.97萬平方米的老廠區(qū)，被當(dāng)?shù)貒敛块T以1900萬元的價格征用。
根據(jù)公開信息，陳烈權(quán)正是荊州人氏，披露住址位于荊州下屬縣級市石首。能特科技被收購后，陳烈權(quán)從2015年6月以后，先后擔(dān)任ST冠福副董事長、董事長等職，并代為履行董秘職責(zé)。今年4月，陳烈權(quán)還將持有的1.25億股，質(zhì)押給當(dāng)?shù)匾患毅y行，為ST冠福融資提供擔(dān)保。
