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又有4家公司觸及財(cái)務(wù)類退市 滬深兩市逾10家退市風(fēng)險(xiǎn)高企
滬市出現(xiàn)首批觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)的股票。
3月30日晚間，*ST中新、*ST拉夏披露2021年報(bào)，相關(guān)指標(biāo)均觸及財(cái)務(wù)類退市情形，兩家公司的股票均自3月31日開市起停牌。
其中，*ST中新2021年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值，且營業(yè)收入低于1億元，經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告;*ST拉夏2021年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。
上交所已于30日當(dāng)晚向*ST中新、*ST拉夏發(fā)出擬終止股票上市的事先告知書和監(jiān)管工作函，并將在15個(gè)交易日內(nèi)，作出相應(yīng)終止上市決定。
在*ST中新、*ST拉夏之前，深市已公告*ST德奧、*ST長動觸及財(cái)務(wù)類退市情形。除這4家公司外，滬深兩市還有逾10家公司退市風(fēng)險(xiǎn)高企。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著資本市場出口日漸暢通，投資者應(yīng)及時(shí)調(diào)整投資理念，切莫懷揣投機(jī)心理，炒作退市風(fēng)險(xiǎn)高企的股票，避免在“擊鼓傳花”的游戲中成為“最后接棒者”。在退市常態(tài)化的大環(huán)境下，投資者應(yīng)秉持價(jià)值投資理念，摒棄“炒小炒差”之風(fēng)，遠(yuǎn)離存在退市風(fēng)險(xiǎn)的公司。
兩家公司已喪失持續(xù)經(jīng)營能力
*ST中新、*ST拉夏兩家公司均已喪失持續(xù)經(jīng)營能力，成為退市新規(guī)的出清對象。
“2021年度，上市公司受關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的影響，流動資金緊張局面一直未得到緩解，全年仍處于停工狀態(tài)。”*ST中新在2021年報(bào)中稱。
在無經(jīng)營業(yè)務(wù)的情況下，*ST中新2021年度財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，已連續(xù)四年出現(xiàn)重大虧損。該公司營收2018年為67.31億元，此后連續(xù)下滑，2021年度僅有80.42萬元;歸母凈利潤自2018年度開始持續(xù)虧損，其中2021年虧損4.29億元。截至2021年12月31日，該公司賬面凈資產(chǎn)為-23.89億元。
按照退市新規(guī)，2021年，*ST中新年報(bào)再度出現(xiàn)凈資產(chǎn)為負(fù)、營業(yè)收入低于1億元、年報(bào)出具無法表示意見或否定意見等情形，將從主板退市。
*ST拉夏近四年的業(yè)績與*ST中新如出一轍，營收自2019年度起連續(xù)三年下滑，2021年?duì)I收為4.30億元，同比下滑76.36%;歸母凈利潤自2018年度起連續(xù)四年虧損，2021年歸母凈利潤虧損8.21億元。
“病來如山倒。”*ST拉夏稱，由于未能對外部行業(yè)環(huán)境做出正確的判斷，以及內(nèi)部戰(zhàn)略失當(dāng)、擴(kuò)張過快及成本結(jié)構(gòu)失衡等原因，疊加2020年新冠肺炎疫情的沖擊，導(dǎo)致公司面臨較重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。
*ST拉夏因2020年度財(cái)告經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，其A股股票已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，且目前仍未消除。2021年度，該公司財(cái)報(bào)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)仍為負(fù)數(shù)，同時(shí)被會計(jì)師事務(wù)所出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，該公司A股股票可能將被終止上市。
梳理發(fā)現(xiàn)，*ST中新、*ST拉夏自上市以后，兩家公司均出現(xiàn)了業(yè)績連年下滑、股價(jià)低迷的情況。
*ST中新于2015年12月在上交所上市，主營業(yè)務(wù)為智能電視、商用顯示器、筆記本電腦、平板電腦等智能電子產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。
2019年以來，因關(guān)聯(lián)方資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題，*ST中新融資困難、資金緊張，海外客戶的應(yīng)收款無法收回，風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)，營業(yè)收入大幅縮水，出現(xiàn)連續(xù)虧損。自2020年年初開始，該公司一直處于停工停產(chǎn)狀態(tài)，主營業(yè)務(wù)停滯，持續(xù)經(jīng)營能力喪失。
*ST拉夏于2014年10月在港交所上市，2017年9月于上交所上市，成為國內(nèi)首家A+H服裝公司。但“上市即高峰”，此后公司進(jìn)入發(fā)展低谷。
2018年后，*ST拉夏營業(yè)收入持續(xù)下滑、門店收縮、資產(chǎn)售賣、資產(chǎn)負(fù)債率逐年攀升，業(yè)績出現(xiàn)連續(xù)大額虧損，直至2020年，該公司風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)，業(yè)績大幅下滑、門店關(guān)閉，涉及大額累計(jì)訴訟。
*ST拉夏受債務(wù)逾期、訴訟、仲裁及執(zhí)行案件等影響，導(dǎo)致基本賬戶在內(nèi)的多個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，該公司資產(chǎn)及持有子公司股權(quán)被查封、凍結(jié)，生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響。目前，該公司已資不抵債，持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性。
據(jù)記者了解，在兩家公司的A股歷程中，上交所曾對這兩家公司多次進(jìn)行定期報(bào)告問詢，其中不乏連續(xù)年度問詢、單年度多次問詢的情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于公司的風(fēng)險(xiǎn)情況一直保持著高度關(guān)注。
滬深兩市逾10家公司退市風(fēng)險(xiǎn)高企
在*ST中新、*ST拉夏之前，深市的*ST德奧、*ST長動已觸及財(cái)務(wù)類退市情形，深交所已發(fā)出事先告知書。
而除財(cái)務(wù)退市類退市已成定局的上述4家公司之外，滬深兩市還有*ST明科、*ST易見、*ST中天、*ST游久、*ST綠庭、*ST中房、*ST華訊、*ST邦訊、*ST騰邦、*ST金剛、*ST東電、*ST艾格等多家上市公司的2021年度業(yè)績預(yù)告均顯示，存在觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)而被終止上市的可能。
記者獲悉，為督促上市公司以及年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行退市新規(guī)，上交所在前期年報(bào)審計(jì)監(jiān)管過程中約談公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)74家，向?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)發(fā)出審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提示函78份。其中，對于可能觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)的上市公司，重點(diǎn)提示年審會計(jì)師關(guān)注公司是否觸及營業(yè)收入扣除的情形，要求年審會計(jì)師重點(diǎn)關(guān)注公司貿(mào)易、保理等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入，并做好營收扣除事項(xiàng)的核查。
同時(shí)，上交所在2月底發(fā)布《上海證券交易所會計(jì)監(jiān)管動態(tài)》，對于財(cái)務(wù)類退市相關(guān)的年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)向?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)做了進(jìn)一步提示。
另外，交易所對于多家*ST公司發(fā)出業(yè)績預(yù)告問詢函，尤其針對是否存在規(guī)避退市行為進(jìn)行重點(diǎn)問詢，例如*ST天成、*ST羅頓、*ST昌魚、*ST澄星等。面對監(jiān)管問詢，多家公司選擇延期回復(fù)，少部分已回復(fù)的公司也存在會計(jì)師無法發(fā)表明確意見的情況。
“總體來看，雖然部分公司在業(yè)績預(yù)告中自稱不會觸及退市情形，但實(shí)際上仍然存在較高的退市風(fēng)險(xiǎn)，投資者切不可掉以輕心。”有業(yè)內(nèi)人士稱。
如今，距離年報(bào)披露的法定期限僅剩1個(gè)月時(shí)間，仍有多家公司尚未聘請到審計(jì)機(jī)構(gòu)，年報(bào)或面臨“難產(chǎn)”風(fēng)險(xiǎn)。比如：滬市公司中，*ST濟(jì)堂、*ST環(huán)球、*ST昌魚均未聘請審計(jì)機(jī)構(gòu)。
根據(jù)上交所《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，如公司因觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，未在法定期限內(nèi)披露最近一年年度報(bào)告，將觸及財(cái)務(wù)類退市情形。
專家指出，退市新規(guī)精簡了財(cái)務(wù)類退市的退市流程，第一年觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)會被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，第二年則交叉適用各項(xiàng)財(cái)務(wù)類指標(biāo)，任一指標(biāo)不達(dá)標(biāo)則會直接退市。在此種情況下，投資者切莫火中取栗，懷有僥幸心理。
