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上周鎳價再度刷新上市以來高點 原材料價格持續(xù)攀升
本周鎳價再創(chuàng)新高。
滬鎳主力合約周五夜盤延續(xù)漲勢，截至1月22日，收報180780元/噸，再度刷新上市以來高點。倫鎳報24028美元/噸，為2011年8月以來最高水平。
受新能源汽車需求提振，鎳作為上游原材料價格持續(xù)攀升。據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，過去三年滬鎳期貨價格累計上漲約60%，2022年初至今已上漲18%。
而短期內(nèi)鎳市供求緊張局面較難緩解。據(jù)SMM檢測，本周鎳價延續(xù)極強(qiáng)的走勢，倫敦金屬交易所(下稱“LME”)及國內(nèi)庫存降至極低水平且未來預(yù)計持續(xù)去庫存，同時，純鎳社會庫存及保稅區(qū)庫存繼續(xù)走低，現(xiàn)貨升水持續(xù)上漲，國外及國內(nèi)現(xiàn)貨緊張催化期貨價格上行。2022年以來倫鎳期貨累計漲幅超15%，LME已多次表示對鎳以及相關(guān)品種加大監(jiān)控力度。
2021年，受鎳、鈷、鋰等金屬原材料價格大幅波動影響，汽車動力電池成本大幅抬升。而對于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈來說，正極材料在動力電池中的成本占比最大，其中原材料成本又占正極材料成本90%。
原材料價格大幅上漲疊加新能源購車補(bǔ)貼退坡，近期不少車企發(fā)布了提價通知。
1月21日晚間，比亞迪汽車宣布上調(diào)新能源車型官方指導(dǎo)價，上調(diào)幅度1000元~7000元不等。此前，特斯拉、哪吒、小鵬汽車等多家車企對旗下車型進(jìn)行了價格上調(diào)，也有部分車企的負(fù)責(zé)人都公開表達(dá)過對原材料上漲的擔(dān)憂。
但是，行業(yè)景氣度仍存，隨著新能源車消費(fèi)端放量，未來新能源電池需求會進(jìn)一步提振鎳價。
標(biāo)普全球普氏有色金屬分析師陳文婷對記者表示，市場預(yù)期今年新能源汽車的銷售量會超過600萬輛，這將會繼續(xù)支撐硫酸鎳(電池原材料)的價格。
尤其是三元電池的市場占比接近50%的背景下，高鎳電池需求仍被看好。普世Analytics預(yù)測，2025年磷酸鐵鋰會達(dá)到電池正極市場需求的52%，三元電池占市場正極需求的48%。
近日特斯拉與美國礦商Talon Metals簽署了為期六年的7.5萬噸鎳供應(yīng)合同，這是特斯拉在美國本土的首個鎳供應(yīng)協(xié)議。7.5萬噸鎳供應(yīng)相當(dāng)于西澳大利亞鎳礦產(chǎn)區(qū)Nova三年的產(chǎn)量，市場預(yù)估消費(fèi)端放量，未來新能源電池會進(jìn)一步帶動鎳消費(fèi)，這為期鎳上行形成契機(jī)。
至于漲價循環(huán)何時破解?在東證期貨有色首席分析師曹洋看來，市場現(xiàn)階段交易的矛盾尚未得到解決，核心在于低庫存預(yù)期，從精煉鎳本身平衡而言，供給是慢變量，價格暴漲之后，需求負(fù)反饋可以通過縮減需求去獲得平衡，但目前新能源產(chǎn)業(yè)鏈需求有一定韌性，能夠?qū)⒉糠譂q價壓力傳導(dǎo)下去。
