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又見“忽悠式增持”？凱恩股份控股股東1股未增持 自稱缺錢
1股未增持，凱恩股份(002012，SZ)控股股東凱恩集團(tuán)有限公司(以下簡稱凱恩集團(tuán))的增持計(jì)劃最終還是“爽約”。
9月15日晚間，凱恩股份公告稱，凱恩集團(tuán)因?yàn)闆]了錢，決定終止實(shí)施增持計(jì)劃。然而“0”增持的凱恩集團(tuán)卻在此期間解決了股權(quán)質(zhì)押問題。有錢解決質(zhì)押問題，無錢增持，凱恩集團(tuán)連買1手凱恩股份的錢都不愿花?
凱恩集團(tuán)并不是“忽悠式增持”唯一案例。今年以來，上市公司大股東以及“董監(jiān)高”延期增持承諾或者終止承諾的超過20家。眼下，監(jiān)管層已從嚴(yán)監(jiān)管相關(guān)主體的“忽悠式增持”。
凱恩集團(tuán)自稱缺錢
9月15日晚間，凱恩股份公告稱，凱恩集團(tuán)決定終止實(shí)施增持計(jì)劃。
2018年1月，凱恩集團(tuán)承諾增持：“自增持計(jì)劃披露之日起12個(gè)月內(nèi)，凱恩集團(tuán)擇機(jī)在二級市場增持凱恩股份的股份，累計(jì)增持比例不超過增持計(jì)劃披露之日公司總股本的3%。本次增持所需的資金來源為凱恩集團(tuán)的自有資金或自籌資金。”
當(dāng)時(shí)，凱恩集團(tuán)提出的增持目的為：“基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司價(jià)值的認(rèn)可，相信公司具有資本市場的長期投資價(jià)值，同時(shí)為堅(jiān)定投資者信心，維持公司股價(jià)穩(wěn)定，切實(shí)維護(hù)廣大投資者權(quán)益。”
如今一年多過去，凱恩集團(tuán)違背承諾，也“打臉”了它當(dāng)時(shí)對上市公司的美好預(yù)期。
凱恩集團(tuán)為何終止增持承諾?它自稱是缺錢了。凱恩集團(tuán)表示：“現(xiàn)階段已實(shí)在無法再籌措足夠的資金執(zhí)行增持計(jì)劃。”實(shí)際上，這不是凱恩集團(tuán)第一次表示因?yàn)槿卞X而無法增持。今年1月，凱恩集團(tuán)就曾表示因?yàn)橘Y金不足，無力完成增持計(jì)劃。當(dāng)時(shí)凱恩集團(tuán)資金不足主要是因?yàn)閮攤鶋毫Υ笠约肮煞荼粌鼋Y(jié)。
這一次，凱恩集團(tuán)資金不足的理由是把錢拿去解決質(zhì)押問題了。今年5月，凱恩集團(tuán)通過籌措資金解決了股權(quán)質(zhì)押問題，所持公司股份的質(zhì)押率從99.76%降至8.03%。
控股股東爆倉危機(jī)得到緩解，但凱恩集團(tuán)的做法仍然令中小股東不爽。直到公告披露日，“畫大餅”的凱恩集團(tuán)是1股沒增持。
目前凱恩股份的股價(jià)為5元/股左右，買1手也只需要500多元，難道凱恩集團(tuán)連這點(diǎn)錢都拿不出?
值得一提的是，盡管該議案獲得董事會會議通過，獨(dú)立董事和監(jiān)事會均發(fā)表肯定意見，但尚需凱恩股份2019年第四次臨時(shí)股東大會審議。
就凱恩股份控股股東凱恩集團(tuán)是否屬于“忽悠式”增持的問題，記者撥打了凱恩股份的公開電話。對方要求記者發(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿時(shí)，記者尚未獲凱恩股份方面的回復(fù)。
“忽悠式增持”不只1家
凱恩股份股價(jià)近期企穩(wěn)，凱恩集團(tuán)躲開了爆倉危機(jī)，但上市公司眼下遇到的麻煩仍不少。凱恩股份2019年半年報(bào)披露，截至2019年6月底，凱恩集團(tuán)存在4.76億元的到期債務(wù)未清償。
類似凱恩集團(tuán)這樣“爽約”增持承諾的并非只此一例。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，上市公司大股東以及董監(jiān)高延期增持承諾或者終止承諾的超過20家，包括唐德影視(300426，SZ)、東方日升(300118，SZ)、南京新百(600682，SH)等。
今年6月，南京新百披露，公司控股股東三胞集團(tuán)決定終止增持計(jì)劃;7月，唐德影視公告稱，公司董事長、總經(jīng)理吳宏亮等董監(jiān)高終止履行增持人于2018年7月2日作出的增持承諾;8月，東方日升持股5%以上的股東李宗松未在增持計(jì)劃期實(shí)施增持。
有意思的是，“爽約”的增持計(jì)劃不乏有大手筆。譬如粵泰股份(600393，SH)實(shí)際控制人楊樹坪原本承諾要花不低于4億元、不超過10億元的金額進(jìn)行增持，結(jié)果今年3月終止增持計(jì)劃時(shí)，完成率為0。
總結(jié)以上“爽約”的理由，有缺錢，也有敏感期限制、流動性緊張、金融環(huán)境發(fā)生變化等。
實(shí)際上，監(jiān)管層也在重拳打擊相關(guān)主體“爽約”的“忽悠式”增持。那么有什么辦法可以遏制“忽悠式增持”現(xiàn)象?
“目前多從信披違規(guī)角度進(jìn)行遏制，也從這三個(gè)方面進(jìn)行約束。”上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師對記者表示，一是形式方面，可完善增持、回購的公告格式指引，上升到更高的規(guī)章層面;二是在內(nèi)容方面，除明確對承諾方案、實(shí)施進(jìn)展、風(fēng)險(xiǎn)提示、重大變化等及時(shí)披露外，對于增持的價(jià)格參照和股份數(shù)量的范圍設(shè)定限制，以免不切實(shí)際或過于寬泛的增持計(jì)劃;最后是明確“忽悠式增持”的責(zé)任，除在上述格式中可要求上市公司大股東自行承諾違反增持承諾的后果外，還可設(shè)計(jì)增持擔(dān)保(保證金)制度，以確保增持所需的資金;或者完善相關(guān)的訴訟索賠流程，以使投資者損失得到彌補(bǔ)。
