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日均28份減持計(jì)劃 A股“套現(xiàn)者”編織隱秘江湖
日均28份減持計(jì)劃、“蹭熱點(diǎn)”花樣百出 A股“套現(xiàn)者”編織隱秘江湖
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 安麗芬
春光秋意
“散戶(hù)們堅(jiān)定不移的解救富豪于水火”，并不只是一句玩笑話(huà)。
大盤(pán)走到3200點(diǎn)不易，“彈冠相慶”尚早，“大股東們”反而先按捺不住了。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道梳理了最新的八十余份實(shí)控人、大股東減持公告，竟無(wú)一例外全部來(lái)自熱點(diǎn)股票。
其中還包括去年以來(lái)的“紓困概念”?；蛟S局中人早以忘記了曾經(jīng)“高喊回購(gòu)吸引投資人”的那份澎湃激昂……
導(dǎo)讀
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，在83家遭遇大股東、實(shí)控人減持的上市公司中，均來(lái)自熱門(mén)概念，包括創(chuàng)投、5G、工業(yè)大麻、燃料電池、芯片、豬肉等。
牛市氛圍下，使出渾身解數(shù)拉抬股價(jià)套現(xiàn)走人的投機(jī)者多了起來(lái)，最近兩月的減持潮讓他們看起來(lái)更為焦躁。
“前幾日，就有一家私募機(jī)構(gòu)來(lái)忽悠。去年年初他們進(jìn)了一家國(guó)企小藍(lán)籌，沒(méi)想到下半年遭遇腰斬，經(jīng)過(guò)年后這一波反彈剛剛回本兒，他們想拉高股價(jià)減持走人，又是找賣(mài)方放消息，又是找買(mǎi)方拉抬。”4月19日，北京一位資本人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露。
這番場(chǎng)景恍若2015年那波牛市的活躍，那時(shí)候新熱點(diǎn)、新概念一波接一波，最終演變成一場(chǎng)“收割韭菜”的盛宴，直至股災(zāi)。
實(shí)際上，春節(jié)后的這波反彈讓很多人蠢蠢欲動(dòng)，明里暗里一些股東已經(jīng)在積極推進(jìn)套現(xiàn)進(jìn)度。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，3月以來(lái)的35個(gè)交易日里，有477家上市公司發(fā)布了966份減持計(jì)劃，平均每日28份，其中83家系實(shí)控人、大股東減持，成為壓在A股肩頭的一副重?fù)?dān)。
眼下的減持潮跟半年前的回購(gòu)潮成了鮮明的對(duì)比。在業(yè)內(nèi)投資人士看來(lái)，減持無(wú)可厚非，畢竟大小非憋了很久了，但在這波減持潮中，五花八門(mén)的蹭熱點(diǎn)減持是最“低級(jí)”的一種方式。此外，在一眾聰明頭腦的設(shè)計(jì)下，以換購(gòu)ETF份額減持為代表的新套路悄然出現(xiàn)。
瘋狂的套現(xiàn)
豬年行情讓禁錮已久的大小非迎來(lái)甘霖，普遍30%以上的漲幅讓不少大小非解套，因此減持潮洶涌襲來(lái)。
4月19日，廣生堂(300436.SZ)、濱海能源(000695.SZ)、仟源醫(yī)藥(300254.SZ)等12家上市公司發(fā)布減持計(jì)劃。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，減持主體有實(shí)控人、大股東、高管、機(jī)構(gòu)等。當(dāng)日開(kāi)盤(pán)，多個(gè)預(yù)告減持的個(gè)股有2%以上的跌幅。
把時(shí)間再拉長(zhǎng)至本輪反彈第一階段的高潮期3月份。自3月1日至今共計(jì)35個(gè)交易日，有477家(同比增長(zhǎng)134%)上市公司發(fā)布了966份(同比增長(zhǎng)145%)減持計(jì)劃，平均每日28份。
其中，83家上市公司系來(lái)自實(shí)控人、大股東及其一致行動(dòng)人的減持。
減持往往向市場(chǎng)傳遞不看好某上市公司未來(lái)發(fā)展的信息，尤其是實(shí)控人、大股東的減持，這類(lèi)減持還比較大筆。
譬如4月18日晚間，仟源醫(yī)藥公告控股股東、一致行動(dòng)人及特定股東擬合計(jì)減持不超6%股份;廣生堂公告稱(chēng)，實(shí)控人之一葉理青及一致行動(dòng)人奧泰投資計(jì)劃減持不超過(guò)總股本的4.96%。
對(duì)于大筆減持的原因，仟源醫(yī)藥證券事務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“系大股東自身的資金需求。”
目前，幾乎所有的減持原因基本都是股東自身需求，用途則集中在改善生活、降低股票質(zhì)押比例、優(yōu)化股東股權(quán)結(jié)構(gòu)、購(gòu)房資金需要等。
“ 三月以來(lái)，減持的數(shù)量增長(zhǎng)過(guò)快，部分原因是市場(chǎng)大幅上升之后，有些資金獲利了結(jié)，有些大小非趁機(jī)減持。此外，去年金融去杠桿，中小企業(yè)比較缺錢(qián)，通過(guò)股票質(zhì)押來(lái)解決流動(dòng)性，現(xiàn)在行情好了之后，一些大小非通過(guò)減持來(lái)套現(xiàn)，要么降低或解除股票質(zhì)押，要么減少杠桿率。盡管減持對(duì)個(gè)股形成負(fù)面影響，但對(duì)整體大盤(pán)的影響不大，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)形成了上升趨勢(shì)。”4月19日，前海開(kāi)源經(jīng)濟(jì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
“熊市時(shí)間這么久了，大小非也憋了這么久了。所有行業(yè)和公司都存在大小非，他們(特別是小非)基本上都是愿意退出的。” 4月19日，北京某大型私募投資總監(jiān)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
實(shí)際上，市場(chǎng)炒到什么行業(yè)和板塊，漲多了，有些公司的大小非伺機(jī)減持，在一些業(yè)內(nèi)人士眼里無(wú)可厚非。不過(guò)，有些減持股東故意往概念去蹭，則顯得目的性并不單純。
蹭熱點(diǎn)減持太“低級(jí)”？
在減持大潮中，有一種減持叫“蹭熱點(diǎn)減持”。有些是外面市場(chǎng)資金炒作的被動(dòng)蹭熱點(diǎn)減持，有些則是擬減持股東主動(dòng)蹭熱點(diǎn)。
在上述投資總監(jiān)看來(lái)，“清倉(cāng)式減持比較可以理解，沒(méi)有特別的反感。反倒是主動(dòng)蹭熱點(diǎn)減持太“低級(jí)”，說(shuō)明公司差實(shí)在沒(méi)別的方法哄抬股價(jià)了。”
A股近日最熱的熱點(diǎn)非工業(yè)大麻、燃料電池、5G、豬肉等概念股，而工業(yè)大麻這一新興名詞也被有心者利用為減持開(kāi)道。
4月12日，通化金馬(000766.SZ)發(fā)布對(duì)于深交所關(guān)注函的回復(fù)公告，深交所對(duì)其擬開(kāi)展工業(yè)大麻業(yè)務(wù)質(zhì)疑其是否主動(dòng)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)、炒作公司股價(jià)、配合股東減持。
3月19日，通化金馬大股東及其一致行動(dòng)人甩出一份擬6個(gè)月內(nèi)減持10%股份的計(jì)劃，此后三日股價(jià)大跌。
4月1日，通化金馬公告與吉林省農(nóng)業(yè)科學(xué)院、通化市二道江區(qū)人民政府共同簽署《工業(yè)大麻合作項(xiàng)目協(xié)議》，探索工業(yè)大麻的育種、種植及產(chǎn)品研發(fā)，研發(fā)經(jīng)費(fèi)3838.32萬(wàn)元。
這份僅三千多萬(wàn)的合同因?yàn)樯媛榻o通化金馬的市值帶來(lái)37億元的上漲，回報(bào)率近100倍;4月19日收盤(pán)，通化金馬已跌到10.53元/股，當(dāng)初高點(diǎn)沖進(jìn)去的中小投資者已有約15%的損失。
被冠以年度妖股的東方通信(600776.SH)遠(yuǎn)超真5G公司，成為5G概念炒作中最大的受益公司之一。
2月1日，其收盤(pán)價(jià)僅為12.5元/股，至3月8日創(chuàng)近期高點(diǎn)41.88元/股，漲幅高達(dá)235%。除了游資炒作外，跟其前幾年年報(bào)“蹭熱點(diǎn)”有一定關(guān)系。
雖然在今年股價(jià)大漲期間，東方通信澄清主營(yíng)業(yè)務(wù)與5G無(wú)關(guān)，但是2015年-2017年、2018年半年報(bào)中，均談及了5G，也為本輪炒作提供了想象空間。
此外，惠程科技(002168.SZ)蹭科創(chuàng)板熱點(diǎn)打算減持、泰永長(zhǎng)征(002927.SZ)蹭雄安新區(qū)、5G、軌道交通等多個(gè)熱點(diǎn)，均不同程度的誘導(dǎo)了一批投資者。
既然能蹭個(gè)熱點(diǎn)就來(lái)幾個(gè)漲停，遠(yuǎn)比埋頭苦干提高利潤(rùn)對(duì)股價(jià)的提升更快、更高，一些投機(jī)者就千方百計(jì)去找熱點(diǎn)蹭。
“市場(chǎng)從不缺乏騙子，騙子是要打擊，但傻子自己也有責(zé)任。”上述投資總監(jiān)坦言，蹭熱點(diǎn)的公司，監(jiān)管函也沒(méi)少發(fā)，但是很多人還是要去炒，虧了也不能怨誰(shuí)。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，在83家遭遇大股東、實(shí)控人減持的上市公司中，均來(lái)自熱門(mén)概念，包括創(chuàng)投、5G、工業(yè)大麻、燃料電池、芯片、豬肉等。
上述熱門(mén)概念均是今年的新概念。“熱點(diǎn)不斷輪換，蹭熱點(diǎn)的時(shí)間也很短的，市場(chǎng)對(duì)熱點(diǎn)的熱情開(kāi)始退潮的時(shí)候，想蹭都蹭不上了。因此，趁熱點(diǎn)熱度還在，他們就趕快減持套現(xiàn)。”上述投資總監(jiān)表示。
減持江湖套路翻新
3月份以來(lái)，減持市場(chǎng)異?；钴S。一些利益方就不斷出來(lái)攛掇，尤其是當(dāng)事股東方及中介人士。
“前幾日有家私募機(jī)構(gòu)來(lái)忽悠，去年年初他們進(jìn)了一家國(guó)企小藍(lán)籌，沒(méi)想到下半年遭遇腰斬行情，經(jīng)過(guò)年后這一波反彈剛剛回本兒，他們想拉高股價(jià)減持走人，就又是找賣(mài)方，又是找買(mǎi)方基金。”上述資本人士透露。
“今年一季度上來(lái)之后，原股東減持公告很多，實(shí)際發(fā)生減持的也很多。之前減持新規(guī)延長(zhǎng)了減持期限，有些股東明明知道還受限制，明里暗里照減不誤。”4月19日，廣州某大型券商營(yíng)業(yè)部老總對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，近期很多中介人士比如大宗交易的人打來(lái)電話(huà)，太多了，基本一接到就按掉了，沒(méi)怎么聊，現(xiàn)在市場(chǎng)上有太多這類(lèi)的公司。”
減持江湖里比較活躍的中介機(jī)構(gòu)包括券商、私募、公募、大宗交易人士以及其他利益相關(guān)方，均服務(wù)于上市公司的減持股東，其中第一要事就是找到合適的接盤(pán)方。
根據(jù)記者了解，在眾多精明頭腦的設(shè)計(jì)下，減持套路也不斷翻新，大宗交易、競(jìng)價(jià)交易、二級(jí)市場(chǎng)交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓已成老套路，近期股東將股份換購(gòu)稱(chēng)ETF份額成為大公司的“新寵”，基金則成為接盤(pán)主力。
4月17日，中國(guó)石油(601857.SH)發(fā)布公告稱(chēng)，控股股東擬換購(gòu)工銀滬深300ETF份額，擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)4.3億股(占公司總股本的0.235%)A股股票價(jià)值對(duì)應(yīng)的基金份額，并承諾基金成立后90天內(nèi)不減持使用股票認(rèn)購(gòu)獲得的基金份額。
此前，中興通訊(000063.SZ)、三七互娛(002555.SZ)、福斯特(603806.SH)等上市公司股東也將所持部分股份認(rèn)購(gòu)了ETF份額。
“我們公司也打算新設(shè)ETF基金接受成分股股東持股。”4月19日，廣東某大型公募基金人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，有些上市公司股東想減持，又不想給股價(jià)造成較大波動(dòng)，因此就會(huì)采取換購(gòu)ETF的方式。
該基金人士進(jìn)一步解釋稱(chēng)，股東將所持股換購(gòu)成ETF后，有兩種退出方式，一種是贖回對(duì)應(yīng)的一攬子股票，這種做法很少人操作，第二種是在場(chǎng)內(nèi)直接賣(mài)出份額變現(xiàn)。
因此，股東將持股換購(gòu)成ETF份額被認(rèn)為是一種新型的減持方式。在多位采訪(fǎng)人士看來(lái)，股東減持動(dòng)機(jī)明確下，總會(huì)選擇一種減持方式，而將股份換購(gòu)成ETF份額是“最溫和”的那種，對(duì)股價(jià)產(chǎn)生的沖擊很小。
“這是雙贏的運(yùn)作。對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，發(fā)行的ETF也要配置其中的成分股，通過(guò)一次性承接大小非的股份對(duì)市場(chǎng)沒(méi)有什么沖擊，此外大股東通過(guò)ETF減倉(cāng)，減少股價(jià)沖擊，同時(shí)獲得分散投資的好處。”楊德龍指出。
對(duì)于估值方面，上述基金人士透露，“對(duì)于交易不活躍或者停牌股，股東和基金公司會(huì)協(xié)商一個(gè)價(jià)格，打七、八折或者更低，基金公司很謹(jǐn)慎。”
