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A股上市險企2018年投資端透視:總收益普降 最高降幅達(dá)30%
中國網(wǎng)財經(jīng)4月3日訊(記者 郭偉瑩) 五家A股上市險企2018年度業(yè)績報告已披露完畢。從投資端來看，2018年受權(quán)益投資市場影響明顯，五家A股上市險企總投資收益較去年同期均有所下滑，而降幅最高達(dá)到30.1%。此外，五家A股上市險企2018年的總投資收益率大多徘徊在5%左右。
總投資收益最高降30%
從年度報告來看，五家A股上市險企2018年總投資收益共計3451.4億元。相較去年同期的3987.3億元，同比下降13.4%。同時，五家A股上市險企2018年的總投資收益均有不同程度的下滑。
總投資收益降幅最高的則為中國人壽，2018年其總投資收益較去年同比下滑30.1%。而降幅最低的是中國平安，2018年其總投資收益較去年同期僅微降0.1%。
中國人保2018年總投資收益下降幅度與五家A股上市險企總投資收益市場降幅保持較為一致。數(shù)據(jù)顯示，中國人保2018年總投資收益為413.3億元，同比下降14.5%。
而中國太保和新華保險2018年總投資收益的下降幅度相對較低。年報顯示，中國太保和新華保險2018年總投資收益分別為510.7億元和315.9億元，分別同比下降4.4%和8.9%。
從收益率角度來看，除中國平安外，2018年五家A股上市險企的總投資收益率均降至5%以下。
其中，中國人壽2018年總投資收益率為3.3%，同比降幅同樣最為明顯，為1.88個百分點。新華保險2018年總投資收益率為4.6%，同比降幅相對最低，為0.6個百分點。中國人保2018年總投資收益率則同比下降1.1個百分點。
另外，中國平安和中國太保2018年總投資收益率的降幅一致，均為0.8個百分點。值得注意的是，中國平安2018年開始執(zhí)行新金融工具會計準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則下總投資收益率為3.7%。為保持一致，仍采用其舊準(zhǔn)則下的總投資收益率，即5.2%。另外，中國太保2018年總投資收益率為4.6%。
提升投資收益 各有“招數(shù)”
投資收益的下滑，給五家A股上市險企均帶來了一定程度的影響。對于中國人壽來說，因權(quán)益市場整體震蕩下行影響，其公開市場權(quán)益類投資收益同比大幅減少，導(dǎo)致中國人壽2018年凈利潤同比下降幅度達(dá)64.7%。同時，中國人保2018年業(yè)績也受到一定影響，凈利潤同比下降19.2%。
總結(jié)過去，著眼未來。對于2019年的投資策略，五家A股上市險企也各自有不同的側(cè)重。
中國人壽總裁蘇恒軒從整體布局，推行提升投資收益的四大舉措。具體來看，第一，加強(qiáng)資產(chǎn)配置統(tǒng)籌管理，做好固定收益投資類的基礎(chǔ)配置，調(diào)整權(quán)益類投資的存量結(jié)構(gòu)。第二，優(yōu)化多元委托管理。第三，強(qiáng)化業(yè)績考核。第四，調(diào)整投資治理體系，優(yōu)化投資治理體系，持續(xù)推進(jìn)市場化機(jī)制。
中國平安首席投資官陳德賢則表示，中國平安主要采取逆周期投資策略。權(quán)益投資則主要是找項目、找企業(yè)、找人。股權(quán)投資盡可能采取權(quán)益法，以避免短期股價波動對利潤表的影響。同時，以國家政策方向為導(dǎo)向，結(jié)合實際的資產(chǎn)負(fù)債情況。
中國太保首席投資官鄧斌表示，對于目前的資產(chǎn)配置方向，仍將堅持長久期的策略，重點關(guān)注國債、高等級固收類產(chǎn)品，以及擁有長久期效應(yīng)的未上市股權(quán)的投資。股票投資上也將堅持長期大類資產(chǎn)配置的基本原則，戰(zhàn)術(shù)性、短期性操作不是主流。
對于今年一季度整個資本市場的表現(xiàn)，中國人保資產(chǎn)副董事長、總裁王顥以及新華保險副總裁龔興峰均表示，一季度資本市場回暖，表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期。但兩家上市險企的投資策略又不盡相同。
中國人保將化解權(quán)益投資風(fēng)險作為2019年的重大任務(wù)。對于今年的投資機(jī)會，王顥表示，將繼續(xù)堅持價值投資和長期股權(quán)投資理念，以絕對收益為目標(biāo)，堅持投資服務(wù)于保險主業(yè)的思路。
而新華保險副總裁龔興峰則表示，一季度整個資本市場回暖，對于全年投資收益有比較好的預(yù)期。同時，從非標(biāo)組合占比一直較大的新華保險的配置策略來看，其存量非標(biāo)資產(chǎn)投向主要為金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)。
