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珈偉新能押注光伏巨虧：關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)被查封 滋生大筆壞賬
從 LED 照明到大舉進(jìn)軍光伏，珈偉新能的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型遭遇業(yè)績(jī)考驗(yàn)。
根據(jù)珈偉新能披露的最新2018年度業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)2018年虧損近20億元。近日，珈偉新能已退出其金控平臺(tái)廣恒金控，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格僅1元。
1月21日，珈偉新能回復(fù)新京報(bào)記者稱(chēng)，2018年受“531光伏新政”影響，公司光伏板塊業(yè)績(jī)下滑，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，公司擬減少光伏電站EPC工程業(yè)務(wù)，并嘗試開(kāi)拓海外市場(chǎng)。
1、珈偉新能流動(dòng)資金緊張
根據(jù)珈偉新能披露的最新業(yè)績(jī)情況，公司預(yù)計(jì)2018年虧損195000萬(wàn)元-195500萬(wàn)元。
珈偉新能表示，2018年國(guó)家金融“去杠桿”以及“531光伏新政”等因素，對(duì)光伏行業(yè)造成巨大沖擊，公司主要EPC客戶(hù)資金緊張，新增電站投資停滯，導(dǎo)致公司EPC業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)銳減;照明業(yè)務(wù)受共享單車(chē)等業(yè)務(wù)的影響收入和利潤(rùn)下降。
根據(jù)珈偉新能回復(fù)交易所公告，公司客戶(hù)受整體的宏觀經(jīng)濟(jì)影響導(dǎo)致對(duì)公司的回款延緩，進(jìn)而導(dǎo)致公司流動(dòng)資金緊張。
珈偉新能對(duì)光伏板塊的大舉布局發(fā)生于數(shù)年前。
珈偉新能在2015年的一份公告中稱(chēng)，上市公司一直專(zhuān)注于太陽(yáng)能光伏照明產(chǎn)品、高效 LED 光源、太陽(yáng)能消費(fèi)類(lèi) 電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售;提供各種 LED 照明光源的整體解決方案。近年來(lái)，隨著太陽(yáng)能草坪燈及 LED 照明市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)并日趨成熟，行業(yè)成長(zhǎng)速度放緩。因此，上市 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍需進(jìn)一步拓展。2015 年 8 月，公司完成對(duì)華源新能源的收購(gòu)， 將主營(yíng)業(yè)務(wù)拓展至光伏電站 EPC 和投資運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域?？紤]到清潔能源替代傳統(tǒng)能 源的趨勢(shì)，公司認(rèn)為光伏電站投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)仍具有巨大潛力，并繼續(xù)尋求機(jī)會(huì)收 購(gòu)、自建光伏電站。
珈偉新能還援引中華新能源發(fā)布的《全球新能源發(fā)展報(bào)告 2014》稱(chēng)，全球光伏發(fā)電裝機(jī)總量從 2005 年的 5.5GW 增長(zhǎng)到 2013 年 140.6GW， 年均復(fù)合增長(zhǎng)率約 50%左右，是二十一世紀(jì)發(fā)展最快的行業(yè)之一。
2015年，珈偉股份披露重組方案，本公司擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)陽(yáng)光伏所持國(guó)源電力 100%股權(quán)，共支付 交易對(duì)價(jià) 110500.00 萬(wàn)元。
不過(guò)，珈偉股份(珈偉新能)押注的光伏行業(yè)在2017年高速增長(zhǎng)后，2018年出現(xiàn)變局。
2018年5月底，根據(jù)早前國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局發(fā)布《2018中國(guó)市場(chǎng)光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求合理把握發(fā)展節(jié)奏，優(yōu)化光伏發(fā)電新增建設(shè)規(guī)模，亦即“531光伏新政”，被稱(chēng)為“史上最嚴(yán)光伏新政”。
受此影響，光伏板塊龍頭隆基股份也預(yù)計(jì)2018年凈利潤(rùn)為26.61億元到27.61億元，同比減少25.36%到22.55%。
2、關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)被查封
回溯珈偉新能的光伏布局，在“531光伏新政”后，珈偉新能仍在繼續(xù)加碼投資光伏，且與其關(guān)聯(lián)方關(guān)系密切。
2018年8月，珈偉新能宣布，擬以現(xiàn)金85030.76萬(wàn)元收購(gòu)振發(fā)新能集團(tuán)有限公司持有的庫(kù)倫旗振發(fā)能源有限公司100%的股權(quán)等項(xiàng)目。
資料顯示，振發(fā)新能集團(tuán)成立于2004年，主要從事太陽(yáng)能光伏電站投資運(yùn)營(yíng)及模塊能源集成業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的光伏發(fā)電終端應(yīng)用企業(yè)，公司已在國(guó)內(nèi)30幾個(gè)省市自治區(qū)和海外地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，目前已并網(wǎng)、在建及儲(chǔ)備項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)量接近3000MW。
據(jù)珈偉新能2018年中報(bào)披露，振發(fā)能源集團(tuán)有限公司是本公司的單一大股東(期末持股比例為 26.39%)但非控股股東。
珈偉新能當(dāng)時(shí)稱(chēng)，本次交易完成 后，公司在光伏電站項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、投資與建設(shè)業(yè)務(wù)方面的實(shí)力將得到進(jìn)一步壯大， 有利于公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，符合全體股東和公司利益。
然而，珈偉新能的關(guān)聯(lián)方振發(fā)能源處境并不輕松。根據(jù)珈偉新能2018年業(yè)績(jī)公告，公司EPC主要客戶(hù)振發(fā)能源集團(tuán)受光伏新政以及電站補(bǔ)貼發(fā)放不及時(shí)等因素影響，現(xiàn)金流緊張，部分應(yīng)收賬款合同逾期，應(yīng)收賬款周期拉長(zhǎng)，存在一定回收風(fēng)險(xiǎn)。公司擬對(duì)該客戶(hù)已逾期并有減值風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備約37500萬(wàn)元左右。
據(jù)珈偉新能回復(fù)交易所公告，截至 2018 年 12 月 31 日，公司對(duì)查正發(fā)及振發(fā)能源集團(tuán)和振發(fā)新能源集團(tuán) 有限公司控制下的子公司應(yīng)收賬款余額 93887.88 萬(wàn)元，其中賬齡半年以?xún)?nèi)應(yīng)收 賬款 1877.44 萬(wàn)元;賬齡超過(guò)半年且小于一年應(yīng)收賬款 33147.57 萬(wàn)元;賬齡 超過(guò)一年小于兩年應(yīng)收賬款 58862.87 萬(wàn)元。
珈偉新能在回復(fù)交易所時(shí)表示，經(jīng)公司了解，查正發(fā)控制的各電站項(xiàng)目公司目前發(fā)電業(yè)務(wù)正常，收入相對(duì)穩(wěn)定。但存在如下現(xiàn)象：1、部分電站項(xiàng)目公司股權(quán)被司法凍結(jié);2、振發(fā)能源持有 的上市公司股票處于被輪候凍結(jié)狀態(tài);3、部分房產(chǎn)等固定資產(chǎn)被查封。
除了大筆計(jì)提外，珈偉新能也在公告中透露，擬成立催收專(zhuān)班，負(fù)責(zé)上述應(yīng)收賬款的催收工作，催收專(zhuān)班擬通過(guò)協(xié)助其引入資產(chǎn)管理公司、戰(zhàn)略投 資者以及推動(dòng)其變賣(mài)電站資產(chǎn)和房產(chǎn)等方式，幫助其緩解資金壓力以盡快償還公 司債務(wù)，減少應(yīng)收賬款損失。
珈偉新能方面回復(fù)新京報(bào)記者表示，2018年受“531光伏新政”影響，公司光伏板塊業(yè)績(jī)下滑，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，公司擬減少光伏電站EPC工程業(yè)務(wù)，并嘗試開(kāi)拓海外市場(chǎng)。公司前期布局的鋰電池業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，2019年將重點(diǎn)推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)拓工作。
3、卷入投之家風(fēng)波
除了股東振發(fā)能源方面給上市公司帶來(lái)麻煩之外，珈偉新能在2018年還因另一股東成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。
2018年7月，有媒體報(bào)道，P2P平臺(tái)投之家爆雷，辦公室內(nèi)空無(wú)一人，人去樓空，其與上市公司珈偉股份(300317.SZ)的關(guān)系引起外界注意。
2018年6月，投之家公告表示，投之家與珈偉股份大股東阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司正式簽署了股權(quán)融資協(xié)議，獲得上市公司平臺(tái)4.09億元B輪融資，同時(shí)注冊(cè)資本增資至1億元人民幣。上市公司平臺(tái)以2.11億元收購(gòu)原股東35.24%的股權(quán)，同時(shí)通過(guò)增資1.98億元，獲得19.76%股權(quán)，直接或間接持有投之家總共55%的股權(quán)，獲得平臺(tái)控股權(quán)。
2018年7月13日，珈偉股份發(fā)布澄清公告稱(chēng)，珈偉股份從未參與投資“投之家”，未來(lái)也沒(méi)有參與投資任何P2P互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的計(jì)劃。公司就上述報(bào)道內(nèi)容向公司股東灝軒投資進(jìn)行了詢(xún)證，截至公告日，灝軒投資未與“投之家”簽署任何投資協(xié)議，且從未對(duì)其進(jìn)行投資。灝軒投資未參與“投之家”的任何經(jīng)營(yíng)管理，也未派駐任何人員進(jìn)駐“投之家”，未通過(guò)“投之家”進(jìn)行任何融資行為。
珈偉股份表示，對(duì)于近期“投之家”及其實(shí)際控制人、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)發(fā)表虛假言論，誤導(dǎo)公眾灝軒投資為其實(shí)際股東且故意將灝軒投資牽涉進(jìn)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為，灝軒投資將采取一切必要的法律手段追究到底，消除上述行為可能給灝軒投資、上市公司及投資人造成的影響。
2018年8月2日，深交所對(duì)阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司發(fā)去關(guān)注函稱(chēng)，7 月 13 日，上市公司披露澄清公告，公告稱(chēng)經(jīng)向你公司詢(xún)證，你公司未與深圳投之家簽署任何 投資協(xié)議，且從未對(duì)其進(jìn)行投資。7 月 26 日，上市公司披露《關(guān)于對(duì)深圳證券交易所問(wèn)詢(xún)函回復(fù)的公告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《回復(fù)》)，《回復(fù)》稱(chēng)你公司于 2018 年 6 月與新疆天 富藍(lán)玉光電科技有限公司簽署了《股權(quán)代 持協(xié)議》，約定代其持有投之家 49%股權(quán)。
深交所表示，你公司在《回復(fù)》中提供的說(shuō)明與 7 月 13 日對(duì)上市公司詢(xún)證的回復(fù)存在明顯不一致的情形，我部對(duì)此表示關(guān)注。我部提醒你公司：上市公司股東必須按照國(guó)家法律、法規(guī) 和本所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2018 年修訂)》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī) 范運(yùn)作指引(2015 年修訂)》等規(guī)定，積極配合上市公司做好信息披 露工作，及時(shí)告知上市公司已發(fā)生或擬發(fā)生的重大事件，并就其保證承擔(dān)個(gè)別和連帶的責(zé)任。
2018年8月9日，珈偉股份披露《阿拉山口市灝軒股權(quán)投資有限公司 關(guān)于深交所關(guān)注函的回復(fù) 》稱(chēng)，投之家事件系由灝軒投資借款所引發(fā)，從法律關(guān)系上，僅與灝軒投資或有關(guān)聯(lián)，與深圳珈偉光伏照明股份有限公司沒(méi)有任何關(guān)系。如司法機(jī)關(guān)最終判 定灝軒投資需承擔(dān)顯名股東責(zé)任，也是由灝軒投資負(fù)責(zé)。灝軒投資作為一家負(fù)責(zé) 任的公司，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任絕不推脫。
對(duì)于投之家事件進(jìn)展，珈偉新能回復(fù)新京報(bào)記者稱(chēng)，投之家已由深圳警方立案?jìng)刹椋讣性谡{(diào)查中，灝軒投資是否需要承擔(dān)責(zé)任有待司法機(jī)關(guān)的認(rèn)定。
