由于交易日以及市場因素,3月份券商傭金環(huán)比出現(xiàn)較大幅度提升。同時,整個一季度的傭金收入也實現(xiàn)同比微增。
在傭金率趨于平穩(wěn)的同時,券商也在不斷嘗試傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型,其中PB業(yè)務(wù)成為發(fā)力點之一。海通證券研究數(shù)據(jù)顯示,預(yù)計2018年P(guān)B業(yè)務(wù)收入345億元,約占券商總收入的10%。
3月份攬入傭金66億元
環(huán)比增長34%
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,3月份以來截至3月27日, A股成交量6579.91億股,成交額86018.67億元;B股成交量8.84億股,成交額53.99億元;基金成交額229.26億元。按照證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出的2016年全年券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平均傭金費率0.0382%來計算,3月份券商共攬入傭金65.93億元,環(huán)比增長34.01%。同時,據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計,今年3月份券商日均收入為3.66億元,比2017年增長4.06%。
目前來看,今年券商傭金收入正趨于平穩(wěn),《證券日報》記者據(jù)2018年前三個月券商傭金累計收入計算,今年以來截至3月27日,券商共攬入傭金199.13億元,同比增長6.94%。
同時,根據(jù)中國結(jié)算數(shù)據(jù)顯示,3月份前三周新增投資者呈現(xiàn)遞增趨勢,第一周A股新增投資者30.77萬,第二周新增投資者33.31萬,第三周新增投資者38.3萬,第四周新增投資者37.82萬,期末投資者數(shù)13715.7萬,至此,今年以來A股新增投資者數(shù)達(dá)299.56萬,呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。
而近兩年,券商傭金率也已趨于平穩(wěn)。
截至記者發(fā)稿,已有中信證券、廣發(fā)證券、太平洋證券、光大證券、浙商證券五家券商發(fā)布2017年度財務(wù)報告,傭金率均處于行業(yè)平均水平。其中,廣發(fā)證券2017年的傭金率為0.038%,中信證券的傭金率為0.0341%,均處于行業(yè)平均水平。
具體來看,2017年廣發(fā)證券大財富管理板塊實現(xiàn)營收80.31億元,同比減少10.16%,主要是由于A股交易量及傭金率下滑,傭金率0.038%,下滑7%,降幅趨緩。中信證券母公司口徑傭金率為0.0341%,同比下降0.22個基點,降幅多年來小于行業(yè)平均水平。
PB業(yè)務(wù)成價值洼地
盡管如此,券商傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型依舊迫在眉睫。而PB業(yè)務(wù)(即主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù),也稱為主券商業(yè)務(wù)或大宗經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),是指證券公司向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者和高凈值客戶等提供集中托管清算、后臺運(yùn)營、研究支持、杠桿融資、證券拆借、資金募集等一站式綜合金融服務(wù))脫穎而出,眾多券商發(fā)力該領(lǐng)域。
海通證券分析師孫婷預(yù)計,2018年P(guān)B業(yè)務(wù)收入345億元,約占券商總收入的10%。
目前來看,招商證券的PB業(yè)務(wù)發(fā)展一直保持領(lǐng)先位置。2017年中報顯示,招商證券PB業(yè)務(wù)持續(xù)領(lǐng)先,客戶交易資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1391億元;托管外包產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模較上年末分別增長19.8%、8.3%,保持行業(yè)首位。昨晚發(fā)布的年報數(shù)據(jù)顯示,截至 2017 年末,公司主券商交易類證券資產(chǎn)規(guī)模 1825 億元,同比增長 39%,報告期內(nèi)主券商股基交易量同比增長 24%。
華創(chuàng)證券分析師洪錦屏則表示,PB業(yè)務(wù)開展不到三年,但已經(jīng)形成和海外成熟投行相近的收入結(jié)構(gòu),未來整體收入貢獻(xiàn)度上還將繼續(xù)向其靠攏。為此,券商正在積極拓展PB業(yè)務(wù),根據(jù)中國證監(jiān)會最新發(fā)布的證券投資基金托管人名錄,截至2018年2月份,我國證券市場基金托管人增至43家,其中證券公司是14家。