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監(jiān)管擬摸底保險機構(gòu)負(fù)債成本合理性 加強行業(yè)負(fù)債質(zhì)量管理
(資料圖片僅供參考)
當(dāng)前，全球經(jīng)濟金融不確定性增加、金融脆弱性增強，這一形勢下，保險業(yè)要如何守好風(fēng)險底線？上海證券報記者從相關(guān)渠道獲悉，銀保監(jiān)會人身險部3月23日將組織保險行業(yè)協(xié)會及多家保險公司召開座談會，摸底人身險行業(yè)負(fù)債成本及資產(chǎn)負(fù)債匹配情況。
業(yè)內(nèi)專家表示，近期硅谷銀行等海外金融機構(gòu)的風(fēng)險事件，提示了資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險一旦爆發(fā)所造成的巨大影響。因此，金融機構(gòu)須重新審視和評估成本收益、期限結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流等維度的資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險，加強預(yù)警和應(yīng)對機制，并強化主動管理舉措。監(jiān)管部門及時召開座談會，有助于摸清人身險行業(yè)風(fēng)險底數(shù)，引導(dǎo)保險機構(gòu)進一步加強資產(chǎn)負(fù)債管理。
記者從相關(guān)渠道了解到，此次座談會主要圍繞“引導(dǎo)人身險行業(yè)降低負(fù)債成本 加強負(fù)債質(zhì)量管理”展開，重點調(diào)研保險公司負(fù)債成本情況、負(fù)債與資產(chǎn)匹配情況及負(fù)債成本合理性。
險企人士表示，為了提升產(chǎn)品競爭力，近年來，一些人身險公司采取了較為激進的定價策略，發(fā)行了一些高預(yù)定利率產(chǎn)品，比如IRR（內(nèi)部收益率）達3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品等，將人身險公司的負(fù)債成本維持在較高水平。然而，受市場波動等因素影響，險企投資端收益率呈下滑態(tài)勢。因而，投資收益覆蓋保單成本的壓力加大，利差損風(fēng)險顯現(xiàn)，險企資產(chǎn)負(fù)債匹配面臨挑戰(zhàn)。
“近兩年險企紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)銀保渠道，產(chǎn)品策略方面比較重視短期銷售效果，因此產(chǎn)品預(yù)定利率和結(jié)算利率設(shè)定相對激進。不少險企為了支撐短期銷售目標(biāo)，仍然維持4%至5%的產(chǎn)品結(jié)算利率?！逼杖A永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對記者表示，去年以來，資本市場表現(xiàn)不佳，保險行業(yè)資金運用的綜合投資收益率低于2%，行業(yè)利率倒掛問題顯著，進一步加劇了長期利差損風(fēng)險。
記者獲取的資料顯示，監(jiān)管擬通過摸底普通險預(yù)定利率分布、分紅險預(yù)定利率和分紅水平、萬能險最低保證利率和結(jié)算利率情況、銷售費用情況等了解保險公司負(fù)債端成本水平和結(jié)構(gòu)，與此同時，通過摸底歷史投資收益水平、負(fù)債與資產(chǎn)期限匹配、成本收益匹配情況等了解保險公司資產(chǎn)負(fù)債成本匹配狀況。
“監(jiān)管部門還要求我們對公司負(fù)債成本的合理性作出判斷，如果不合理，公司需要說明下一步擬采取的整改措施?！币患覍⑴c座談會的險企人士表示，監(jiān)管希望行業(yè)進一步降低負(fù)債成本，以推動資產(chǎn)負(fù)債更好匹配。
降低負(fù)債成本的一個重要方式是從定價端入手，降低責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率。業(yè)內(nèi)人士表示，責(zé)任準(zhǔn)備金可以理解為，保險公司為了應(yīng)對將來的賠付而提取的現(xiàn)金儲備。責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率越高，提取的責(zé)任準(zhǔn)備金越少。降低責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率，意味著險企需要增提責(zé)任準(zhǔn)備金，其未來應(yīng)對風(fēng)險的能力也將增強。
記者獲悉，此次座談會將探討“降低責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率對公司及行業(yè)的影響”，涉及新產(chǎn)品定價、存量業(yè)務(wù)退保、銷售行為、市場競爭變化分析等方面。業(yè)內(nèi)人士表示，責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率和產(chǎn)品預(yù)定利率掛鉤，降低評估利率也意味著降低產(chǎn)品預(yù)定利率。這將直接推動險企負(fù)債端成本降低，從而助推其資產(chǎn)負(fù)債匹配度提升。
周瑾表示，保險公司負(fù)債成本的降低，一方面要借助體制機制改革和數(shù)字化工具等方式提高運營效率，壓縮營銷與管理費用；另一方面要加強客戶風(fēng)險識別，提高承保風(fēng)控水平，并積極開展事前干預(yù)等風(fēng)險減量管理，從而降低賠付水平。
