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北交所優(yōu)化戰(zhàn)略配售 安達科技戰(zhàn)配達50%|天天報道
(資料圖片)
3月3日，安達科技發(fā)布北交所上市公開發(fā)行網(wǎng)下詢價公告，其中明確：本次初始發(fā)行股份數(shù)量為5000萬股，初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為2500萬股，占超額配售選擇權(quán)行使前本次發(fā)行數(shù)量的50%。
很多投資者朋友咨詢新三板評論，平常企業(yè)公開發(fā)行時的戰(zhàn)略配售基本不超過20%，為什么安達科技可以高達50%？
根據(jù)《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細則》第五節(jié)“戰(zhàn)略配售”第三十二條的規(guī)定：公開發(fā)行并上市的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，戰(zhàn)略投資者不得超過 10 名。公開發(fā)行股票數(shù)量在5000萬股以上的，戰(zhàn)略投資者獲得配售的股票總量原則上不得超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的 30%，超過的應(yīng)當在發(fā)行方案中充分說明理由。公開發(fā)行股票數(shù)量不足 5000 萬股的，戰(zhàn)略投資者獲得配售的股票總量不得超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的 20%。
新三板評論發(fā)現(xiàn)，其實早在1月6日田野股份網(wǎng)上定價發(fā)行時，其初始發(fā)行股份數(shù)量5000萬股，戰(zhàn)略配售數(shù)量也是2500萬股，這是北交所公開發(fā)行中戰(zhàn)略配售比首次達到50%。
1月18日，北交所總經(jīng)理隋強在接受《北京日報》采訪時提出“做好五個統(tǒng)籌推動北交所做大做強”，其中強調(diào)“今年北交所將系統(tǒng)研究優(yōu)化發(fā)行定價、戰(zhàn)略配售、限售減持等制度機制”。
新三板評論發(fā)現(xiàn)，優(yōu)化發(fā)行定價已經(jīng)在執(zhí)行，主要是兩個舉措：一是大幅降低發(fā)行底價，但同時降低后的發(fā)行底價并不一定就是最終發(fā)行價，目的只是希望傳遞給市場正確預(yù)期，不讓之前的發(fā)行底價過度干擾市場；二是實實在在地引導(dǎo)降低公開發(fā)行價，元旦后基本在15倍左右，讓利了一二級市場，也讓新股上市有了良好的賺錢效應(yīng)，恢復(fù)了市場信心。
早在2020年上半年精選層設(shè)立前期，新三板評論就曾經(jīng)跟全國股轉(zhuǎn)相關(guān)部門建議并探討過放開戰(zhàn)略配售比例。看來，目前北交所對戰(zhàn)略配售的優(yōu)化，可能就是對公開發(fā)行股票數(shù)量在5000萬股以上的公司放開戰(zhàn)略配售比，上限可達50%。不知道未來會不會在5000萬股以下的公開發(fā)行時也能放開到50%。
2020年元月，京滬高鐵首次公開發(fā)行時，初始戰(zhàn)略配售股份數(shù)量高達31.43億股，戰(zhàn)略配售比為50%。2020年10月，螞蟻集團當時公布的A股上市方案中初始戰(zhàn)略配售比高達80%，不過該公司后來終止了發(fā)行和上市。
最后就是限售減持的優(yōu)化，北交所應(yīng)該還在研究中，也會很快落地，新三板評論在周一公眾號上寫了專門的三條優(yōu)化建議。
