12月9日消息,北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第79次審議會(huì)議結(jié)果出爐:安達(dá)科技(830809)符合發(fā)行條件,上市條件和信息披露要求,成功過會(huì)。
犀牛之星APP顯示,安達(dá)科技是一家鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的生產(chǎn)制造企業(yè),主要從事磷酸鐵、磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)。目前,公司生產(chǎn)的磷酸鐵鋰主要用于動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池的制造,并最終應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能領(lǐng)域。
【資料圖】
公司自2009年開始涉足磷酸鐵領(lǐng)域,2011年開始研制磷酸鐵鋰材料,在鋰電正極材料行業(yè)深耕多年,已成為磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)排名前列的企業(yè)。從業(yè)多年,目前公司已成為比亞迪(002594.SZ)、中創(chuàng)新航(3931.HK)、寧德時(shí)代(300750.SZ)、派能科技(688063.SH)等眾多鋰電池龍頭的主要供應(yīng)商之一。
公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品示意圖
目前,磷酸鐵鋰行業(yè)進(jìn)入到競(jìng)爭(zhēng)的下半場(chǎng),多家頭部公司紛紛搶灘登陸。公司在動(dòng)力電池正極材料及其前驅(qū)體制造領(lǐng)域深耕多年,已經(jīng)建立了涵蓋從磷酸、磷酸鐵、磷酸鐵鋰至磷酸鐵鋰電池的全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)體系,掌握了核心生產(chǎn)技術(shù),并持續(xù)進(jìn)行自主研發(fā)以不斷進(jìn)行工藝優(yōu)化和產(chǎn)品升級(jí),為公司產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)奠定了良好的基礎(chǔ)。
截至招股書簽署日,公司累計(jì)取得專利66項(xiàng)、其中發(fā)明專利18項(xiàng)、實(shí)用新型專利48項(xiàng)。
公司授權(quán)發(fā)明專利示意圖
公司在鋰電正極材料行業(yè)深耕多年,已成為磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)排名前列的企業(yè)。值得注意的是,2021年公司被國(guó)家工信部認(rèn)定為第三批國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè),并被評(píng)選為中國(guó)無機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)磷酸鐵鋰材料專業(yè)委員會(huì)的唯一主任單位。
從鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈來看,上游主要為金屬原料供應(yīng)商和化工制品供應(yīng)商;中游主要是磷酸鐵鋰正極材料制造商以及三元前驅(qū)體與三元正極材料制造商;下游主要是鋰電池生產(chǎn)廠商以及應(yīng)用層面的新能源汽車、儲(chǔ)能、3C等應(yīng)用領(lǐng)域。
鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D
在鋰電池的組成材料中,正極材料正極材料是鋰電池電化學(xué)性能的決定性因素,直接決定電池的能量密度及安全性,進(jìn)而影響電池的綜合性能。另外,由于正極材料在鋰電池材料成本中占比最高,其成本也直接決定了電池整體成本的高低,因此正極材料在鋰電池中具有舉足輕重的作用,并直接引領(lǐng)了鋰電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
目前應(yīng)用于動(dòng)力鋰電池的主流正極材料包括磷酸鐵鋰和三元材料,具體對(duì)比如下。
磷酸鐵鋰與三元材料對(duì)比示意圖
近年來,隨著動(dòng)力電池企業(yè)研發(fā)技術(shù)的不斷成熟,我國(guó)動(dòng)力電池的頭部企業(yè)寧德時(shí)代、比亞迪等均加強(qiáng)對(duì)封裝形式的技術(shù)迭代,特別是CTP技術(shù)的落地和應(yīng)用。CTP電池包即是電芯直接集成到電池包內(nèi),這種電池由于省去了電池模組,可以使體積利用率大幅提升,增大電池容量,降低電池成本。
目前我國(guó)磷酸鐵鋰正極材料的市場(chǎng)需求快速上升,行業(yè)整體集中度較高。根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2021年磷酸鐵鋰出貨量排名前六的企業(yè)的市場(chǎng)占有率合計(jì)約為73.54%,出貨量排名前六的企業(yè)分別為湖南裕能、德方納米、龍?bào)纯萍?、萬潤(rùn)新能、安達(dá)科技和融通高科,其中,安達(dá)科技的市場(chǎng)占有率約為 6.25%。
根據(jù)電池聯(lián)盟公布數(shù)據(jù)顯示,2021年,我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)累計(jì)154.5GWh,其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量累計(jì)79.8GWh,占總裝機(jī)量的51.7%,同比累計(jì)增長(zhǎng)227.4%。相應(yīng)磷酸鐵鋰正極材料的出貨量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示,2021 年我國(guó)正極材料市場(chǎng)出貨量為113萬噸,其中磷酸鐵鋰正極材料出貨量48萬噸,同比增長(zhǎng)258%,三元正極材料出貨量43萬噸,同比增長(zhǎng)80%。
從下游應(yīng)用市場(chǎng)看,當(dāng)前我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)正處于高速增長(zhǎng)期。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2021年我國(guó)新能源汽車銷量為352.1萬輛,對(duì)應(yīng)新能源汽車滲透率為13.4%。2022 年1-7月,我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量319.4萬輛,對(duì)應(yīng)新能源汽車滲透率為 22.1%。
另?yè)?jù)IDC發(fā)布的《2022-2026中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)》,預(yù)計(jì)到2026年,我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1598萬輛,年復(fù)合增長(zhǎng)率35.1%。
在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中,動(dòng)力電池的重要性毋庸置疑,尤其是性價(jià)比最高的磷酸鐵鋰電池。隨著新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)2021年至2026年間,全球動(dòng)力電池裝機(jī)量將以36.4%的復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng),并于2026年達(dá)到1386.7GWh,其中按裝機(jī)量計(jì)算,中國(guó)是最大的動(dòng)力電池市場(chǎng),預(yù)計(jì)2026年動(dòng)力電池裝機(jī)量將達(dá)到762GWh,2021年至2026年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到37.6%。
未來,隨著新能源汽車保有量進(jìn)一步提升,以及動(dòng)力電池裝機(jī)量的增長(zhǎng),以安達(dá)科技為代表的上游正極材料廠商仍有望保持較快增長(zhǎng)。
下游客戶方面,2021年公司前五大客戶分別是比亞迪、寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、派能科技、安馳新能源。
業(yè)績(jī)方面,2019年-2021年,公司營(yíng)業(yè)收入分別是1.54億元、9260.53萬元、15.77億元,近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.43%;歸母凈利潤(rùn)分別是-2.24億元、-1.86億元、2.31億元,近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為74.05%。2022上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.02億元,同比增長(zhǎng)555.74%;歸母凈利潤(rùn)為6.2億元,同比增長(zhǎng)2013.72%。
和同行業(yè)上市公司毛利率相比,公司2021年毛利率為24.53%。同行業(yè)上市公司——德方納米、萬潤(rùn)新能的毛利率分別是28.85%、31.18%。
同行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)示意圖
IPO募資方面,公司本次擬募資14.43億元,資金將用于6 萬噸/年磷酸鐵鋰建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行借款與補(bǔ)充流動(dòng)資金等。項(xiàng)目建成后,將有助于公司提升產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)、加速產(chǎn)品升級(jí),另一方面也有助于公司形成規(guī)?;a(chǎn)能力,實(shí)現(xiàn)降本增效的目標(biāo)。
公司IPO募投項(xiàng)目示意圖