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世界微資訊！鐵大科技IPO成功過會：專注交通軌道信號系統(tǒng)的國家級專精特新“小巨人”
12月9日消息，北京證券交易所上市委員會2022年第79次審議會議結(jié)果出爐：鐵大科技（872541)符合發(fā)行條件，上市條件和信息披露要求，成功過會。
犀牛之星APP顯示，鐵大科技是一家專注于軌道交通行業(yè)的通信信號領域，主營業(yè)務為通信信號產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)與銷售，并向客戶提供系統(tǒng)集成、工程施工、技術咨詢、技術培訓、技術支持等一體化的軌道交通安全監(jiān)控與防護整體解決方案。目前，公司主要產(chǎn)品包括設備監(jiān)測（監(jiān)控）系統(tǒng)、雷電防護系統(tǒng)、LED信號機系統(tǒng)、智能運維管理系統(tǒng)等。
CSM-TD信號集中監(jiān)測系統(tǒng)示意圖
(資料圖片僅供參考)
ZPW-2000區(qū)間軌道電路室外監(jiān)測及診斷系統(tǒng)示意圖
道岔缺口視頻監(jiān)測系統(tǒng)示意圖
從業(yè)多年，憑借過硬的核心技術，公司的信號集中監(jiān)測系統(tǒng)產(chǎn)品已廣泛應用于中國的高速鐵路、普速鐵路、城際鐵路、地鐵和輕軌等軌道交通行業(yè)的各個領域，已成為車站新建和改造的標配。具體項目包括中老鐵路、魯南高鐵等線路。
目前，公司共擁有授權專利19項，其中發(fā)明專利5項、實用新型專利9項、以及軟件著作權67項。2022年8月，公司被工信部認定為第四批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。
根據(jù)招股書顯示，公司產(chǎn)品應用于下游軌道交通行業(yè)，從軌道交通裝備的定義來看，軌道交通裝備主要涵蓋了機車車輛、工程及養(yǎng)路機械、安全保障、通信信號、牽引供電、運營管理等各種機電裝備。公司屬于軌道交通裝備細分領域的通信信號行業(yè)。
軌道交通裝備細分領域示意圖
市場規(guī)模方面，根據(jù)智研咨詢的研究統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國軌道交通裝備行業(yè)的市場規(guī)模從2012年的 3016億元增長至2021年的8410.6億元，年復合增長率10.8%。隨著我國軌道交通建設的持續(xù)推進，以及國際市場的不斷拓展，軌道交通所屬的通信信號等細分領域也將實現(xiàn)快速發(fā)展。
在交通強國戰(zhàn)略的支持下，以及我國建成四大城市群的經(jīng)濟規(guī)劃下，軌道交通領域開啟了“建設大會戰(zhàn)”。根據(jù)交通運輸部數(shù)據(jù)顯示，2021年全年鐵路固定資產(chǎn)（含路網(wǎng)建設、移動裝備車輛購置等）投資完成7489億元，投產(chǎn)新線4208公里，其中高速鐵路2168公里。截至2021年底，全國鐵路營業(yè)里程達到15萬公里，其中高速鐵路超過4萬公里。
除了傳統(tǒng)的長距離軌道交通，城市軌道交通也進入到快速增長期，這也是軌道交通行業(yè)的增量市場。
隨著我國的城市規(guī)模和經(jīng)濟建設的快速發(fā)展，城市化進程在逐步加快，城市人口和人均機動車保有量水平逐年急劇增加，道路擁堵現(xiàn)象日益嚴重。和城市道路交通相比，城市軌道交通憑借具有載客量大、運送效率高、能源消耗低、相對污染小和運輸成本低、人均占用道路面積小等優(yōu)點，獲得了多個大城市的青睞。
近年來，政府也在加快城市軌道交通的建設，提升軌道交通技術水平，解決城市交通擁堵問題。
根據(jù)交通運輸部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底我國內(nèi)地共有51個城市開通城市軌道交通運營線路269條，運營線路總長度達8708公里。
城市軌道交通通車里程的增長，使得軌道交通投資額也逐年快速提高，2012年我國城市軌道交通完成投資金額為1914億元，至2021年增長到5860億元。復合年均增長率達13.24%。
未來，在我國“京津冀”、“長三角”、“粵港澳大灣區(qū)”、“成渝經(jīng)濟區(qū)”等4個經(jīng)濟增長極內(nèi)部交通實現(xiàn)互聯(lián)互通期間，城市軌道交通還將迎來一次投資建設高潮，以鐵大科技為代表的企業(yè)將獲得更多的發(fā)展機遇。
客戶方面，公司客戶以央企/國企為主。2021年公司前五大客戶分別是中國國家鐵路集團有限公司、中國中鐵股份有限公司、中國鐵路通信信號股份有限公司、中國鐵建股份有限公司、上海電氣泰雷茲交通自動化系統(tǒng)有限公司。
2021年公司前五大客戶示意圖
業(yè)績方面，2019年-2021年，公司營業(yè)收入分別為1.78億元、1.67億元、2.02億元，近2年復合增長率為6.5%；歸母凈利分別為2635.07萬元、2661.59萬元、3013.97萬元，近2年復合增長率為6.94%。
和同行業(yè)上市公司毛利率相比，公司近3年毛利率維持在46%左右，2021年毛利率為46.58%。同行業(yè)上市公司——中國通號、輝煌科技、科安達的毛利率分別是22.18%、47.65%、62.27%。
同行業(yè)上市公司業(yè)績示意圖
公司IPO募資方面，本次公司擬募資2.12億元，資金將用于設備監(jiān)測（監(jiān)控）系統(tǒng)產(chǎn)品技術平臺開發(fā)及擴產(chǎn)項目、新產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、營銷網(wǎng)絡及售后服務中心建設項目、補充流動資金等。項目落地后，將完善測試環(huán)節(jié)，提高公司產(chǎn)品的可靠性。
公司IPO募投項目示意圖
