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【資料圖】

今日下午，據(jù)北交所官網(wǎng)公告，為進(jìn)一步推進(jìn)市場改革創(chuàng)新，完善市場交易制度，增強(qiáng)市場活力韌性，北交所起草了《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)細(xì)則》（以下簡稱《做市細(xì)則》）和《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《做市指引》），即日起至2022年12月3日向市場公開征求意見。

北交所開市以來，上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，公司業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)健，投資者數(shù)量、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，市場各方積極參與，為進(jìn)一步優(yōu)化交易機(jī)制創(chuàng)造了條件、奠定了基礎(chǔ)。北交所在競價(jià)交易的基礎(chǔ)上引入做市商交易，有助于增加市場訂單深度，降低投資者交易成本，改進(jìn)交易定價(jià)功能，活躍市場交易。

《做市細(xì)則》共五章、三十三條，明確了北交所做市商資格、權(quán)利業(yè)務(wù)、監(jiān)督管理要求等事項(xiàng)。一是明確做市服務(wù)申請(qǐng)與終止。北交所對(duì)做市商實(shí)行交易權(quán)限管理，取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的會(huì)員在開通做市交易權(quán)限后，可以備案為特定股票做市。二是明確做市商權(quán)利與義務(wù)。做市商應(yīng)當(dāng)通過專用證券賬戶和專用交易單元開展做市交易業(yè)務(wù)，根據(jù)價(jià)差、數(shù)量、參與率要求向市場持續(xù)提供雙向報(bào)價(jià)。北交所將對(duì)做市商做市交易業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)積極展業(yè)的做市商給予適當(dāng)激勵(lì)。三是明確做市商監(jiān)督管理要求。做市商應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)防范與業(yè)務(wù)隔離制度、異常交易監(jiān)控機(jī)制，不得實(shí)施異常交易行為，確保業(yè)務(wù)合規(guī)有序開展。與《做市細(xì)則》相配套，《做市指引》進(jìn)一步明確了北交所股票做市交易業(yè)務(wù)流程，細(xì)化了做市商監(jiān)督管理要求和評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制安排，對(duì)做市商組織架構(gòu)、崗位設(shè)置、內(nèi)部制度和技術(shù)系統(tǒng)等各方面均提出了相應(yīng)要求，通過正、負(fù)面評(píng)價(jià)相結(jié)合的方式設(shè)置了做市評(píng)價(jià)體系，以引導(dǎo)做市商積極、合規(guī)做市。

北交所做市交易業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則充分考慮了市場定位及市場特點(diǎn)。一方面，與新三板做市制度有序銜接，做市商在北交所開展做市交易業(yè)務(wù)適用其在新三板做市時(shí)的賬戶體系和交易單元體系，鼓勵(lì)符合條件的新三板做市商在相關(guān)股票上市后繼續(xù)提供做市服務(wù)。另一方面，契合北交所發(fā)展階段及流動(dòng)性特點(diǎn)，在做市指標(biāo)和期限要求等方面作出靈活性規(guī)定，在報(bào)價(jià)豁免和評(píng)價(jià)激勵(lì)等方面作出包容性安排。

下一步，北交所將在做好相關(guān)反饋意見的收集評(píng)估、吸收采納等工作后，適時(shí)發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。歡迎社會(huì)各界提出寶貴意見。

下附主要內(nèi)容及重點(diǎn)問題說明：

（一）混合交易機(jī)制。北交所在競價(jià)交易基礎(chǔ)上引入做市商機(jī)制，符合條件的做市商可以申請(qǐng)為北交所股票提供做市服務(wù)?；旌辖灰椎膶?shí)施范圍覆蓋北交所全部上市公司股票，做市商自主選擇做市標(biāo)的。

（二）做市交易業(yè)務(wù)管理。北交所對(duì)做市商實(shí)行交易權(quán)限管理。取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的會(huì)員開通北交所做市交易權(quán)限后，可以向北交所備案為特定股票做市。同時(shí)，為保持與基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層做市制度的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和聯(lián)動(dòng)，做市商在北交所開展做市交易業(yè)務(wù)適用相同的做市賬戶體系和交易單元體系。

（三）做市商權(quán)利義務(wù)要求。一方面，為確保做市商切實(shí)發(fā)揮提高市場深度、縮小市場價(jià)差等功能，《做市細(xì)則》從報(bào)價(jià)數(shù)量、報(bào)價(jià)價(jià)差和報(bào)價(jià)時(shí)長等維度規(guī)定了做市商的報(bào)價(jià)指標(biāo)要求。具體包括：一是做市商買賣雙向各自累計(jì)申報(bào)數(shù)量不低于 1000 股；二是報(bào)價(jià)價(jià)差在集合競價(jià)期間不超過 3%，連續(xù)競價(jià)期間不超過2%；三是開盤、收盤集合競價(jià)參與率分別不低于 50%、70%；四是連續(xù)競價(jià)參與率不低于 90%，做市商成交后報(bào)價(jià)不符合有效報(bào)價(jià)要求，但在2分鐘內(nèi)恢復(fù)有效報(bào)價(jià)的，補(bǔ)充報(bào)價(jià)時(shí)間納入?yún)⑴c率計(jì)算。同時(shí)，考慮特殊情形下做市商無法履行持續(xù)報(bào)價(jià)義務(wù)，明確對(duì)達(dá)到漲跌停價(jià)格、盤中臨時(shí)停牌期間、不可抗力和意外事件等情形進(jìn)行報(bào)價(jià)豁免。另一方面，基于做市商權(quán)利義務(wù)對(duì)等的考慮，明確北交所將對(duì)做市商進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)積極做市的做市商給予適當(dāng)激勵(lì)。

（四）監(jiān)督管理。《做市細(xì)則》明確了做市商應(yīng)當(dāng)做好業(yè)務(wù)隔離，防范利益沖突；要求做市商應(yīng)當(dāng)建立健全異常交易監(jiān)控機(jī)制，并做好定期報(bào)告和重大事項(xiàng)報(bào)告；明確了北交所可以對(duì)做市商開展檢查、采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。