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熱消息：第二批北交所主題基金下周開售
(資料圖片僅供參考)
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)記者了解到，第二批北交所主題基金將于7月25日開售，分別是中信建投北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金和景順長城北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金。
北交所上市的公司業(yè)績突出、專精特新企業(yè)多、企業(yè)特點(diǎn)鮮明。其中，北交所上市企業(yè)2022年一季度平均凈資產(chǎn)收益率1.92%；專精特新企業(yè)數(shù)量占比16.35%，高于全A股中的數(shù)量占比（9.85%）；企業(yè)普遍研發(fā)投入高、成長空間大。截至2022年7月15日，北交所上市公司平均市凈率2.48，平均市盈率23.75；同期科創(chuàng)板平均市凈率4.78，平均市盈率52.81；同期創(chuàng)業(yè)板平均市凈率4.29，平均市盈率219.95。
業(yè)內(nèi)人士表示，在流動(dòng)性和基本面保持穩(wěn)定狀態(tài)下，北交所市場的結(jié)構(gòu)性特征越發(fā)突出。北交所致力深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、完善多層次資本市場體系的重要內(nèi)容；圍繞創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展需求，夯實(shí)市場服務(wù)功能，完善政策支持體系，形成科技、創(chuàng)新和資本的聚集效應(yīng)。
具體來看看即將發(fā)行的兩只主題基金的情況。
一是中信建投北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金。該產(chǎn)品投研實(shí)力強(qiáng)，北交所對(duì)普通投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等有一定的要求。而中信建投基金擁有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)，近三年權(quán)益產(chǎn)品收益率130.29%，排名12/131。認(rèn)購門檻低，中信建投北交所精選兩年定開混合參與門檻，僅需10元起即可參與北交所投資交易。擬任基金經(jīng)理周紫光目前所管理的三只產(chǎn)品，中長期業(yè)績優(yōu)異。代表作分別為中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)A，獲得海通證券，銀河證券三年期五星好評(píng)。
中信建投北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金聚焦北交所上市企業(yè)，在行業(yè)配置中選擇產(chǎn)業(yè)研究驅(qū)動(dòng)優(yōu)選賽道；自上而下與自下而上相結(jié)合、精選具有長期競爭力龍頭；挖掘細(xì)分領(lǐng)域黑馬彈性公司?；鹨苑忾]期和開放期滾動(dòng)的方式運(yùn)作，每兩年開放一次，讓時(shí)間沉淀價(jià)值，專注中長期投資。
在回撤風(fēng)險(xiǎn)管理方面，該產(chǎn)品聚焦經(jīng)營/盈利風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債表/財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、估值風(fēng)險(xiǎn)三類風(fēng)險(xiǎn)，控制可能會(huì)造成資本永久損失的風(fēng)險(xiǎn)，降低最大回撤。對(duì)于前兩方面風(fēng)險(xiǎn)管理，通過對(duì)公司的深度挖掘、精益求精來規(guī)避，將組合配置于安全且優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)；對(duì)于估值風(fēng)險(xiǎn)管理，平常通過調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行組合性價(jià)比優(yōu)化來實(shí)現(xiàn)，極端市場情況下大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通過倉位調(diào)整來實(shí)現(xiàn)。
二是景順長城北交所精選兩年定期開放混合型證券投資基金。擬任基金經(jīng)理張靖，具有16年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，10.3年投資經(jīng)驗(yàn)，所管基金業(yè)績優(yōu)異。截至2022年6月30日，代表產(chǎn)品景順長城策略精選混合過去兩年、三年、五年業(yè)績均排名同類前1/8。
對(duì)于景順長城北交所精選兩年定期開放混合的投資策略，張靖表示，對(duì)行業(yè)和風(fēng)格沒有偏好，配置會(huì)相對(duì)均衡，更關(guān)注公司成長性和估值的合理性。成長性方面，北交所上市公司市場空間大，包括所處行業(yè)的市場成長空間、行業(yè)市占率以及公司技術(shù)、管理、業(yè)務(wù)模式的延展性等，而市場空間大是公司成長的前提。同時(shí)關(guān)注上市公司的業(yè)績確定性，在張靖看來，業(yè)績是驗(yàn)證公司成長的試金石，有質(zhì)量的盈利是公司進(jìn)入成長期的佐證，也是投資安全邊際的保證，對(duì)業(yè)績兌現(xiàn)期太長的公司保持警惕，同時(shí)規(guī)避估值過高品種，以合理的估值對(duì)目標(biāo)價(jià)進(jìn)行厘定，注重安全邊際和投資性價(jià)比低。
專業(yè)機(jī)構(gòu)投資北交所受益符合預(yù)期。以北交所主題公募為例，今年以來，受到國內(nèi)外復(fù)雜環(huán)境變化的影響，小盤成長風(fēng)格股票受到明顯壓制，但北交所主題基金業(yè)績表現(xiàn)整體優(yōu)于預(yù)期，業(yè)績排名較為靠前。截至2022年7月19日，8只北交所主題基金總體業(yè)績位居行業(yè)前列，其中易方達(dá)北交所精選兩年定開等三只產(chǎn)品的業(yè)績處于行業(yè)同類（偏股混合型基金）的前10%。
